旺季来临，供不应求！
原创：佚名 研讯社 2022-09-22
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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊两个话题：市场、光伏。
昨晚美联储加息落地：加息75个基点，并且表态很鹰派。和昨晚文章预期的结果基本一致。首先，9月加息75个基点，预期中的。连续第三次加息75个基点，也是美国近几十年来最激进的一次加息，核心目的就是尽快解决当前的高通胀。其次，加息点阵图显示加息节奏大幅提前，11月将继续加息75个基点、12月加息50个基点，并且鲍威尔继续强调要压通胀，整体表现依然很鹰派。不过值得注意的是，75+50也是之前最激进的预期组合，所以只要后面通胀不再大幅超预期，当前可能是加息预期最高点，本轮重新计价之后，美联储加息对市场的影响将逐渐减弱。（下一次通胀数据国庆节后出）回到A股市场，今天靴子落地早盘一度低开高走，但是午后再度回落，两市全天成交不到6400亿，依然低迷。之前文章多次强调过“自上而下的问题还需自上而下地解决”，美联储靴子落地了，但是节后还有国内经济数据、海外通胀数据、重要会议等几个因素要落地。另外这两天有很多研粉问怎么看杀白马的现象？其实和新能源的调整类似，产业因素不是主因，更类似于下跌加速阶段的标准“流程”，尤其是那些自身逻辑已经走坏的个股。不过当很多原来挤破头要高价买的东西，现在打对折、甚至打两三折甩卖的时候，不应该悲观了，而是应该好好做做功课，想清楚在新一轮风起的时候准备买哪个。下跌时期的加速容易引起恐慌，但是过往多次案例证明，当普遍恐慌甚至绝望的时候，黎明就不远了。首先，从最新产业链开工率数据来看，硅料、电池片、组件9月开工率环比8月均有大幅提升，旺季开启的迹象还是比较明显的。目前有部分声音认为今年前几个月已经基本透支了印度、欧洲等地的出口需求，所以很难出现超预期的旺季，因此要重点留意节后将公布的产业最新数据，从而观察这个旺季的质量。一是硅料，硅料还是最紧缺的环节，目前产能利用率已经接近100%，但是后面产能会快速释放，明年大概率是不缺的。二是EVA-胶膜，EVA产能释放集中在2024年，今年年底大概率是缺的，明年装机要是超过350GW的话也会缺，EVA要是缺，下游胶膜也会供不应求。注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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