干不干？！

原创：佚名   趋势鹏程2010   2022-10-13 - 小 + 大

我很想知道，昨天这波反弹，大家都有参与吗？ 我想，大部分人都是在3200点上方就被套了，然后套住躺平了，即使反弹到3000点，离自己的成本也还有很远。 所以昨天的反弹，能感觉到大家想抄底的热情很一般，就好像经常看超市打折促销已经没啥感觉了，都防着怕一不小心进去又被套路了。。 这一波，很多人都是因为我在8月中旬就空仓休息，跟着我躲过了这波单边调整，所以市场反弹，今天好几个家人都来问我要不要出手？ 我们的家人，现在可能不少人都是满手现金，休息了两个月，都在等我的信号。 我的观点一向是很明确的，这两天我没有抄底，继续观望，因为根据我对宏观基本面多个逻辑的分析，市场还不会立即出现反转，还要等新的信号。 先说风险，股市中的风险主要来自三个方向：业绩，估值和情绪。 业绩一般由经济发展，行业景气度和公司的成长决定。 估值一般由市场的流动性和风险偏好决定。 至于情绪，短线游资做的就是情绪套利的模式，情绪的高涨和低落往往是短暂的，业绩和估值的行情才是中长线的。 从8月中旬开始，市场经历了流动性趋紧的杀估值调整，同时经历了经济下行的杀业绩调整。 昨天文章分析了社融数据的结构，基建和制造业的数据企稳了，但是消费和地产依然疲软，所以最近白酒和地产领跌，白酒代表吃喝玩乐，地产连带家电、银行也一起杀。 好比人靠两只脚走路，现在只有一只脚落地，还有一只脚悬在空中。所以如果有业绩修复的行情，也只有三季报较好的制造业，赛道股先修复。这也是为啥这两天外资连续流出的原因。 然后看流动性，消费和地产是否回暖很大程度上决定居民对未来的乐观程度，同时也很大程度上影响国内市场的流动性。 其次，现在美联储加息的预期很不确定性，美联储可以说管着世界金融市场的流动性，加息周期中，流动性是趋紧的。 为啥今年5、6月份A股会出现单边反转的牛市行情，因为当时虽然美联储加息，但国内却正降息，同时给予地产行业大量的刺激政策，当时市场的流动性是不错的，直到7月社融数据“跌停”，股市才见顶。 现在也很简单，经济两只脚有一只脚落地了，这是好的开始，所以大盘止跌了，杀业绩风险减弱，可以看宁德时代的走势。 其次，市场的流动性依然较紧，没有钱，所以大盘即使止跌，也很难走出V型反转。 今天，盘面上，信创概念的南天信息、高鸿股份、中国软件、竞业达全面连板，数字概念的国脉科技、科远智慧连板，短线市场已经出现了不错的赚钱效应。 这是市场止跌，系统性风险解除后，资金抓住事件利好搞的短线主题炒作。 何时出手，一方面要看经济的结构，哪个方向先回暖企稳，另一方面要关注流动性，流动性哪怕出现边际宽松，行情就会自发走出来了。 所以很多机构也跟我一样，都在等风信，等政策的风。 还是要看趋势，要看到能影响趋势的逻辑，跟大部队一起行动才更有确定。 我们不要自作聪明，你以为先人一步了，往往别人已经先你两步在前面等你了。

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