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今晚，重要会议！

原创：佚名研讯社 2022-11-02 - 小 + 大

欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊两个话题：市场、新能源。

市场

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指数连续三天反弹上涨之后，短期多留意宏观因素的变化，其中今晚要落地美联储议息会议，主要关注以下两点：

一是本次加息幅度。目前，市场预期美联储本次有95%以上的概率加息75BP（这也将是美联储连续四次会议加息75个基点），不过市场对此已有较为充分的计价，美股前期持续反弹。

二是更为关键的，也就是这次是否会传递出下次会议（12月15日）放缓加息的信息。10月21日，有媒体报道美联储11月会议可能会讨论是否以及如何释放12月放缓加息步伐的信号，美联储戴利当时也表示，可以再来一次75个基点的加息，但不会一直这样，当一步步接近联邦基金利率的顶端时，放缓加息步伐是合适之举。如果这次会议能释放出较为确定的放缓加息的意思，那么对市场是进一步正向刺激，反之，可能会形成新的压制。

新能源

●●●大●●

1. 问：10月26日硅料价格下降0.3%-0.6%，10月31日硅片价格下降3%-4%，如何看近期光伏产业链的价格波动？

答：随着硅料产能的持续释放，当前硅料价格已经有松动迹象，硅价将出现向下拐点。对光伏产业链来说，一方面供给端硅料产能释放，甚至后续硅料价格出现回落，将进一步推动产业链供给放量（之前主要是上游硅料供给限制了产业链整体产量）；另一方面，四季度国内地面电站将逐渐放量，年底整个产业链将出现供需双旺的格局。从受益分支来看，弹性最大的是辅材环节，包括光伏支架、铝边框、接线盒、EVA/胶膜、EPC等分支。

2. 问：怎么看最新的新能源汽车数据和排产数据？

答：10月新能源车整体销量环比下滑10%左右，不过之前已有预期，短期更多表现为利空落地，并且从排产数据来看，11月销量环比提升概率比较大。拉长来看，降低对整个行业的销量预期，更多关注基本面逻辑更有优势的细分领域和个股。电池盈利确定性和出货量提升，是当前边际变化最大的环节；新技术如复合集流体，近期实现了从0到1的量产突破，未来5年复合增速超100%；汽车零部件三季报业绩依然很稳定，尤其是跟头部车企深度绑定的。

3. 问：怎么看充电桩出海的逻辑？

答：欧洲市场新能源车和充电桩的比重为12:1，美国的比重为20:1，而中国的车桩比为3:1，因此，欧美市场的充电桩存在放量空间。欧洲市场在疫情期间充电桩建设速度较慢，预计后面投资的速度会加快，欧洲电动汽车发展规划提出2025年电动车保有量达2000万辆，充电桩的行业确定性高。美国市场由于政策激励，预计2023年将迎来爆发期。对国内充电桩企业来说，想得到欧美市场需要获得海外的充电桩产品认证，这个过程需要一年左右的时间，因此有先发优势的充电桩企业将更为获益。

4. 问：怎么看储能近期的招标情况和未来的发展？

答：根据最新数据，10月储能项目中标3.8GW/14.65GWh，同一口径下9月储能项目中标1.64GW/3.22GWh，项目中标数据环比大幅提升，招标数据好于预期。当前储能行业已经成为全球的需求共振，中国美国和欧洲三大市场均呈现了高增长，全球的未来三年复合增速达到50%以上，行业景气度确定性高。

注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。

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