孙哥笔记：下阶段中线资金的重点

没有完美的股票，也没有完美的交易，我们始终在无限接近完美的交易路上。不荐股，不吹票，分享逻辑和方向，也许我说的全是错的，只有市场才是对的。如果涉及到了一些股票，纯属逻辑表述的方便，请勿无脑跟风。人在江湖，来去交集都是缘分，有缘者相伴，无缘者取关

 
经过周末政策“呵护”后，沪指大幅反弹刚好100点整数，指数上强行牵着牛鼻往回拉，资金在修复中切换风格。

军工是情绪修复的先锋，但本质上还是原因估值较低，低估值板块性的特征将资金往低PE里赶路，这时候泛周期几乎顺应了高低切换的所有要求。造纸、水泥、化工、煤炭、有色等涨价板块应声大涨。而涨幅较高的医疗医药、白酒消费等估值迎来机构资金“纠错”式的调仓换股。前天流传的东吴证券某人的观点“杀估值”虽然不那么政治正确，其实客观来看并无多大谬误。杀估值是眼下客观存在的事实，但不是坏事，毕竟一浪回调，总要有新的一浪涌起。

今天金融板块借着周末利好先行，除了自身本属于低PE外，金融依然是市场资金认可的核心区，不过内部个股强弱切换也较明显。题材方向军工概念因在大跌时逆市走强，穿越品种自然获得市场褒奖。有赚钱效应的是军工，而安全性最好的自然是周期。目前来看，不少的周期股开始走趋势，这应该是下一阶段中线资金跟随的重点。
 
复工之后经济复苏的拉动，化工、建材等上游端都迎来需求和价格的上涨，但很多也只是炒个预期。做周期股是一个比较细分的活儿，一定要深入研究内在的供需关系和行业反转的节点。周期股说起来是趋势，但吃起来可能未必那么舒坦。例如去年的猪肉股，涨起来后下半年上车的人基本没有什么大肉。

盘后中金、蚂蚁都有加入IPO大军的新闻。由于体量巨大，坊间觉得又是市场重型收割机。事物总有两面，从增加市场核心资产、吸引外资和长线资金入市的角度，未必不是好事。美股的一路推高其实也是靠一批超级核心资产股带来的抱团效应。

这和科创板赋予A股的意义是一样的，中微公司、沪硅产业、中芯国际、君实生物这些优质资产刚来科创虽然看起来像坑，长期来看，它们的存在还是会慢慢改良市场的环境。

 
明日关注
 
延续昨日观点：本周都是修复期。
 
关注大科技（科创板）的修复情况。大科技核心紫光国微涨停，科创板中芯国际深水翻红，大科技的核心修复情况健康。科创板解禁潮的利空通过近日的大幅杀跌已经消化不少，消息上盘后出了个小利好，上交所副总经理：在研究推出鼓励更多投资者参与科创板的制度。
 
关注军工前排以及其他低PE个股的机会。之前免税从市场弱到强的穿越，一度成为了市场核心，虽然军工没法与之并肩，但好歹也是从强到弱的穿越题材，从金融代表的核心领域流出来的资金，低估值的军工或会是一个过渡之计，同时关注其他低PE板块的补涨机会。暂时来看关注亚光科技、鲁西化工一类。

就这样吧，晚安。最近比较忙，很难做到及时回复留言，但是再忙，我还是会抽空写写市场的看法。午盘见——