下一只 “御家汇” ！

行情趋势：短震荡-中多

短线情绪：凉凉

市场主线：细分行业趋势龙头

仓位配置：10%（短线）+50%（趋势）

“这里，没有八卦闲聊、没有千篇一律的复盘；

 这里，只有一点对市场的鲜明态度。“

围绕国内大循环，消费领域的品牌升级转型，带来了估值提升。最近许多小而美的消费领域细分品种，走出了很强的独立趋势。

化妆品领域的拉芳家化可能是下一匹潜力黑马，近期先锋会考虑纳入趋势组合中，替换出一些品种。

催化剂：

1.20年陆续推出个护与化妆品品牌，分别于3、7月落地，预计贡献5000万收入增量；

2.刚发布股权激励，对线上业务目标增速168%，Q3季报上有望看到电商成绩。

3.公司上市以来还未有过炒作，底部筹码集中；近期股价连续出现筹码断层，开始趋势反转。

对标：珀莱雅40亿收入/5亿利润对应340亿市值、丸美股份20亿收入/6亿利润320亿市值。

拉芳家化20年15亿收入/10%利润水平，静态估值合理区间是3分之一至4分之一珀莱雅&丸美市值，即80亿-110亿。

昨日收盘，拉芳家化48亿市值，中期空间依然值得期待。

策略方向

先锋策略以”中线价值趋势+短线题材挖掘"为组合。

1.短线跟踪

按照昨日策略，水下低吸了欧菲光，应该都有4-5%的利润在手。计划观察几日，看是短线套利还是纳入趋势持有。

昨晚，欧菲光公布了很多公告，跟踪点评一下。

核心公告是调整定增方案。这种定增方案的调整，是按照ZJH的要求，进行合规性调整，公告本身属于中性。

这种定增的合规性调整，不是个案，昨晚还有凯莱英等公司也同样进行了方案调整。

简单说，就是ZJH想让定增市场化，不能提前内定参与对象；但实际操作上，参与市场化询价，不影响最终的结果，该入围的还是会入围。

2.趋势组合

中宠股份，3天拿下17%+涨幅，创历史新高；

常熟汽饰和龙元建设，继续持仓没有大风险，但有时间成本消耗；本周会考虑对这两支进行分仓，可替换品种，动态优化趋势组合。

计划分批新开拉芳家化，低吸为主。

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