精选层首日又见镰刀互砍，金价再创9年历史新高！创业板注册制一个月内上市！（附股）

以下内容转自公众号：投行大师兄

今天是新三板精选层设立的大日子。

精选层是如此重要，以至于都上了新闻联播：

但是今天并没有预期中的开门红，反而是上演了一出真实版【镰刀割镰刀】的名场面。

到底是咋回事呢？

简单来说就是，新三板作为枢纽，连通了底层的广大企业和上层的资本流通市场。

我们可以把新三板理解成一些公司鲤鱼跳龙门的水池子，一些鲤鱼暂时没能力跳过去，还需要在池子里再长一长。

但只要进到了这个池子，怎么说也不是一般的鱼了，随时有飞黄腾达的可能。

所以精选层打新，也就是低价买到这些鱼，很多人认为是无风险套利。

万万没想到，新三板精选层开市，成了一场惊心动魄的镰刀历险记。

一开盘还红彤彤一片，结果急转直下，最终32只新股22只破发，最多的跌了20%+。

很多辛辛苦苦定了闹钟打新的一手党，想着怎么也能赚一笔，结果：

其实光亏损也就算了，最扎心的是，很多人为了筹钱打创新层，完美躲过了3000-3200的大涨行情。

比如著名的大牛猫同学：

但这也不是最惨的，看看我这个朋友：

你以为这就可以获得最惨奖了吗？并没有，还有更惨的，比如我群里这位老板发了他的盈亏截图：

我还以为他是网下打新中了什么烂签，没想到。。。

我国目前各个市场的门槛如下：

新三板基础层（200万）＞创新层（150万）＞精选层（100万）>科创板（50 万）>创业板（10 万）

可以看到，精选层是100万的门槛，还是比较高的。可以说，能来玩精选层打新的，都不是普通韭菜。

而且这次打新的规则很奇葩，导致网上打新的基本都是闹钟1手党，他们并不是这次打新的主力，只是小镰刀。

参与网下打新的私募机构，才是这次打新的主力。

根据私募排排网不完全统计，共有353只私募基金现身网下配售机构名单，累计中签2478次。比如：

• 知名私募林园投资，58只产品最终共计获配1.75亿元

• 少数派投资共有37只产品参与网下打新，最终合计中签逾8800万元

• 易鑫安资产最终获配金额超过2000万元。

此外，昭融汇利投资、通怡投资、宁波宁聚等机构中签也均超过千万。

这些私募机构，手拿的才是大镰刀。

看到这，你应该就明白今天破发的原因了：

大家都是想打新来割一波韭菜的，结果没想到，大家都手拿镰刀，都想来割韭菜，却发现没有韭菜接盘了！

于是就发生了镰刀互砍的惨剧。

更过分的是，某些大股东不知道是有意还是无意，也直接下场参战了。比如：

同享科技大股东违规减持，直接被股转系统警告了。

同享科技，就是今天涨幅最大的那个票，早盘直接飙涨130%+，怪不得原股东连违规都顾不得，先减持了再说。。。

这已经不是镰刀了，是联合收割机。

话又说回来，首日上市就成了这样的闹剧，这精选层的打新还能参与么？

肯定是有机会的。

我前面说过，这个池子里肯定有日后能够跳过龙门的大鱼，而一旦跳过去了，那个涨幅可就夸张了：

即使今天，也是有涨幅50%+的公司的。

但是怎么才能挑出来这样的鱼呢？还是那句话，专家才能赚到钱。

只有对资本市场、对每一个挂牌企业都有着非常深的了解，才能做出更准确的判断。

无脑一手党，大概率是要栽跟头的。

打新，无非就是吃制度红利。但现在看来，精选层的制度红利并没有大到可以无脑打。

其实放眼全球的打新市场，无论是纳斯达克还是港交所，打新都是一个有技术含量的投资方式。

像A股那种无脑赚钱的打新方式，反而是不常见的。

所以我认为，精选层打新是在向国际通行的打新方式靠拢，以后打新套利的机会依旧会存在，但需要回归到投资的本质，精心的挑选了。

比上周五晚预期的还要快，都快赶紧中芯国际的速度了，按照这个节奏，8月中旬就有可能正式上市。创业板注册制第一批2家，下周二就申购，比想象中还快。按照这个架势，是不准备8-10家凑一起上，而是按照各自流程上，那差不多3周左右（也就是8月中旬），创业板注册制就来了。

但因为最近市场不好，指数连续杀跌；加上今天32家新三板精选层公司首发上市，32只就有20只收盘破发，导致更多人看空创业板注册制。

这是好事儿，有分歧才有机会。去年科创板开通前，市场上一片看空的声音，结果开通后才有机会；现在创业板注册制也是一样，开通前越分歧，开通后才有机会！但我们必须也看到，最后只会最局部的个股迎来手法行情，如科创板刚开始时的沃尔德。

拉高创业板开启注册制，这是上层的战略需要，接下来可能上演最后的疯狂。但等到开始20%涨跌幅后，就需要小心了；尤其那些炒高的题材和绩差股，20%涨跌幅不是开玩笑，每天来回波动就能吓死你！

对A股而言，注册制会带来大行情，这是一厢情愿！现在创业板有26家过会企业，受理企业已出炉319家，注册时要发出来，那就是坐火箭啊！村里的任务很坚决，三百多家企业嗷嗷待哺，市场反而会迎来考验。

当然换个角度想，如果大A老是不给力，某些人心里不慌吗？注册制该砸了怎么办，所以指数肯定要拉一拉，但要全部都赚钱嘛，是根本不可能的了，大概率跟科创板的玩法一样，只有最核心的优质个股，才能得到市场活跃资金的支持。

三、今天，成交量终于跌破1万亿了

今天的一个标志性事件是两市总成交额跌破1万亿，这意味着从7月2日突破万亿开始的牛市梦想正式结束。

其实，从成交额看这波行情退潮已经有些滞后，最明显的信号是前面两根长阴线，是他们改变了这波指数上升趋势，而成交额降下来是迟早的事。

略有意外的是，这次成交额堪称断崖式下降，上周五还在1.33万亿，今天突然变成0.92万亿，后面1万亿甚至低于将是常态，很难再回到高光时刻了。

成交额的骤降意味者指数短期也更难回到前高，后面弱势震荡将是常态，直到成交额在一定范围内稳定，情绪迷茫徘徊一段时间后才有可能出现极致变盘。

在这之前指数的挣扎多数都是徒劳的，做也行，不做也罢，对于那种没有否极泰来的反弹，多数都是坑货，有些甚至是卖点！

... ...比如今天的指数：

今天指数走势和上周五简直太像，甚至给人感觉是在抄作业，都是前一天长阴线，次日开盘提前反弹，反弹不济后跳水，跳水后开始震荡，盘中偶尔会有恐慌，但每次跳水幅度都不多，最后尾盘再小反弹一次。

这两次的反弹给人感受是一致的——非常扭捏，涨、涨不上去，跌、跌不下来，对应市场垃圾时间居多，因为抄底，抄不到恐慌筹码，做多，却没有空间。

市场这里不可能很快就修复上周五的长阴，今天十字星以后，会横盘震荡一定时间再做方向性的选择，至少震荡期间，不出现暴跌极端的情况都是可以参与的，大家看A50期货的走势，明天至少会有一根小道中阳，从今天尾盘的情况也可以看到，很多个股尾盘都是抢的很凶的，例如疫苗新高的（智飞生物）、无人机的（航天彩虹）、阿里巴巴回归A股的（君正集团）、叠加横琴新区国资委举牌的（世联行）等。

市场进入混沌期，每天有涨跌但缺乏有持续性的强主线，没有强主线意味着接力不好做，所以要做就得盯着启动板，今天农业和黄金，都是这个么回事，再就是盯着个股性机会博弈，如基本面突变，或者机构逻辑，纯板块的应该不多了，后面重视新题材能否继续接力了。例如今天的 展鹏科技 带起的换电站概念、英特集团 带起的疫苗冷链概念、康芝药业 带起的辅助生殖概念等都可以适当关注，注意汰弱留强，还有板块小弟的发酵情况，谨记没有小弟助攻的话是走不远的。

我们都知道黄金具有明显避险金融属性，以下几点原因导致避险情绪升温，黄金需求增加。那最近黄金为什么涨的那么凶猛呢？主要有以下几点原因：

1）政治摩擦加剧

历史研究表明，政治因素一直都是影响外汇、商品价格的重要性因素。

近来，美国与外界之间摩擦不断增多，地缘政治风险加大，贵金属避险属性值得重视。

2）疫情肆虐导致黄金上涨

黄金价格短期上涨也与新冠肺炎疫情在全球超预期扩散有关。

特别是美国疫情持续恶化，给美国乃至全球经济带来的不确定性，也推升了黄金作为避险资产的需求。

从历史上来看，03年SARS和09年甲型流感爆发时期，黄金一个多月上涨16%，09年H1N1也曾导致黄金上涨13%。

3）全球央行大放水

受疫情影响，今年以来各国经济受到重挫，各国央行再度开启大水漫灌模式。

7月21日，欧盟27国领导人终于就规模达7500亿欧元的经济复苏计划达成协议。

而作为此次新冠疫情最严重的国家，美财长姆努钦周一表示，正考虑再投放1万亿美元。此前他也在多个场合表示，新的刺激计划预计将在7月底推出。

市场上的钱多了，黄金成为全球央行放水的主要赢家。

4）美元指数持续走低

通常来说，黄金走势与美元指数有跷跷板效应。

近日美元指数持续走低，尤其是欧盟方案敲定后，带动欧元对美元大涨，从而让美元指数快速下跌，对贵金属价格的带来提振作用。

5）合约转换

分析称，合约转换是金价上涨的一大刺激因素。

上周四，COMEX黄金期货12月合约就已超过8月合约成为未平仓最高的合约，但即将在7月29日进行交割的8月合约未平仓合约数量依旧庞大。

目前黄金进入熊市的条件包括三个：地缘紧张的情况彻底缓解、全球疫情彻底逆转、市场出现对美联储紧缩政策的预期，长期而言这三大条件还处在早期。

与此同时，近期，多家主流投行也都预测未来几个月金价将创下历史新高。

对于近期黄金大涨，摩根大通全球市场策略研究主管Nikolas Panigirtzoglou表示，海外散户是推动近期黄金涨势的主要动力。目前散户趋势暗示黄金ETF还有上涨空间，这将进一步推高金价。

7月23日，中金发布的报告认为，处于历史高位的美元，正处于由强转弱的拐点，即将开启新一轮长期走弱趋势；美元走弱将有助于大宗商品如黄金等的表现。

在新加坡黄金市场协会CEO Albert Cheng看来，每名投资者都应该配置一些黄金。他认为，年底前金价有望触及2000美元/盎司。

由于疫情、失业率、美元走软和债务负担等的不确定性仍然存在，Allegiance Gold认为未来24个月金价预期会超过3000美元。

6月下旬，高盛高调唱多黄金，认为金价不但会挑战1920美元/盎司的历史高位，而且会更进一步，站上创纪录的2000美元。

此外，花旗分析师也于近期预计2021年初将突破2000美元的关口。美国银行则更为激进地将未来18个月的金价目标上调至3000美元/盎司。

投资者如何参与？

对于国内投资者而言，想要从金价上涨中分一杯羹，主要有以下两大渠道。

1）买黄金股

随着黄金价格的上行，将增加A股黄金股的业绩弹性，有望带来价值重估。

2）买入黄金ETF

作为避险资产，市场目前普遍对黄金接下来的行情乐观，花旗分析师Edward Morse称，买入黄金ETF是获取金价上涨收益的最佳方式。

海外市场黄金ETF交易活跃，国内市场这种基金同样不少。