放弃高端芯片制造 全球芯片产业迎来大变局! 戏剧性变动来自英特尔2020年二季度财报,粗看业绩十分靓丽,曾经的半导体一哥仍然走在高速增长的道路上。 不过,在报告中一个不起眼的位置,英特尔宣布未来不再寻求研发7nm以下制程的芯片制造技术。等同于,官宣放弃高端芯片代工市场。 而在之后的业绩电话会议上,英特尔首席执行官鲍勃·斯旺花了近一个小时的时间讨论一个曾被视为离经叛道的想法,即不再自己生产芯片。对于世界上最大的半导体公司来说,放在以前这是无法想象的。 斯旺解释:“只要我们需要使用别人的工艺技术,我们称之为应急计划,我们就要做好准备。这给了我们更多的选择权和灵活性。所以万一出现流程失误,我们可以尝试些其他东西,而不是全部由自己来承担。” 如此一来,英特尔基本上相当于变相放弃了自己坚持几十年的竞争优势——设计、制造、封装等上下游一体。也就是承认,老对手AMD的发展路线是更优选择。 英特尔突然转向,最受益无疑是台积电。曾经最强大的竞争对手不但俯首认输,而且立马送来了大订单。 昨天,媒体披露英特尔已与台积电达成协议,预订了台积电2021年18万片6纳米芯片产能。未来,台积电很可能获得英特尔大部分5nm及3nm CPU的代工订单。 受此影响,英特尔股价遭遇重挫,三天暴跌18.8%。台积电却是另一番风光,两天大涨23.6%,总市值达4317亿美元(为英特尔的两倍),进入全球前十大市值公司之列。 英特尔推出7nm制程延缓(由2020年推迟到2022-2023年),放弃7nm以下先进制程。结合全球第三大代工厂格罗方德放弃7nm制程的研发可以看出,先进制程的推进需要投入天量的研发资金,难度极大。 英特尔、格罗方德的退出有利于晶圆代工市场进一步集中,也有利于国内的代工厂商中芯国际和华虹半导体获得更多市场份额。 单日涨幅惊人 “钴奶奶”回来了 金、银之后,轮到钴出场表演。 今天钴产业链“三剑客”:寒锐钴业、洛阳钼业和华友钴业,不受有色整体冲高回落的影响维持上涨趋势,算是有色各细分板块的一抹亮色。 近期钴金属报价持续温和上涨,今天实体电解钴供应商报价竟然单日跳涨6%,创下了近一年来单日最大涨幅! 实体报价暴涨的主要逻辑是需求进入旺季,而供给收缩的风险很大。 如果说2017年是我国新能源汽车爆发元年,那么2020年就是欧美新能源汽车爆发元年。 6月欧洲市场电动车销量延续大涨态势,特斯拉二季度盈利超预期,新能源汽车产业延续高景气行情。 在下游消费改善背景下,锂钴产品价格呈现触底反弹态势。工业级碳酸锂连续两周上涨,国内电解钴、硫酸钴和四氧化三钴价格均上涨。 三季度是锂钴需求传统旺季,叠加上游供应存在不确定性,锂钴价格后市预计将继续走强,行业基本面呈现显著改善态势。 中信证券的最新研究报告认为,三季度是钴消费的传统旺季,出于对后市钴原料供应的担忧和涨价预期,当前国内钴原料生产企业惜售情绪强烈,下游消费企业备库存意愿提升,国内钴价已出现突破趋势向上爆发的迹象。 如果钴矿供应占全球60%的刚果(金)其疫情后续未能得到有效遏制,预计将造成2020年全球钴行业出现实质性短缺。受疫情影响,全球第一大供应商嘉能可已经将今年钴产量目标从2.9万吨下调至2.6万吨(很难达到2.6万吨)。 综合多重因素来看,钴价后续上行动力充足,看好国内电解钴价格重回30万元/吨,甚至更高,进而刺激相关公司股价持续上行。可以关注仍处于较低位置的钴产业链“三剑客”:寒锐钴业、洛阳钼业和华友钴业。 祝好~~ 点“在看”,年入“百万” |
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