三只科创新股接踵而至

一、今日新题材逻辑

今日市场孱弱，个股普跌，昨日强势注册制创业板个股日内分化严重，除此之外板块悉数下跌，仅环保走势较强，受创业板吸血影响，科创板个股持续走弱。

（一）环保

昨日公众号已有所介绍近期相关政策，9月1日的新固废法实行是一个刺激点，今日再对固废行业做简单介绍：

危险废弃物是具有腐蚀性、毒性、易燃性、反应性、感染性等一种或几种危险特性的废物，不妥善处理造成的危害极大。环保部2016年发布的修订版《国家危险废物名录》中，危险废物分为46大类，共有479种。按来源划分主要有三大类：(一)工业危废，如废酸废碱、金属类、有机类、残渣类等(二)医疗废物，如医疗卫生、制药等行业产生的医疗废物等(三)日常生活过程产生的废物，如生活中的杀虫剂、农业中的农药等。

自2013年危废入刑以来，我国对于危废污染的监管逐渐加强。2016年环保部同公安部联合开展打击涉及危废环境违法犯罪专项行动，检查涉及危废单位46397家，立案查处1539起，公安机关追究刑事责任330件，其中天津立案处罚22家、河北通报批评17家、湖北责令整改100家。

    由于生态环境部《2015全国环境统计年报》采取的是自主申报的原则，统计数值与危废实际产生量的偏差很大。以2007年《第一次全国污染源普查公告》为基准，环保部统计2007年危废产生量为1079万吨，而普查结果为4574万吨，约为统计年报的4.5倍，实际的处置能力缺口应该更大。2017年我国危废生产量为9053万吨，但根据万联证券测算，我国目前的危废生产量应该在1亿吨以上。

    目前行业内产能利用率相当低，我国危废无害化牌照仍非常紧缺，94%的危废处置企业经许可处置的危废种类都小于10种，88%的企业处理种类小于5种，而能处理25种以上危废品类的企业仅占1%。2017年我国危废利用处置量统计值为6595万吨，但危废持证单位实际经营规模为2252万吨，占比仅达34.15%，反映出企业内部处置、资质错配等问题，2018年危废持证单位的实际产能利用率仅达26.41%。随着排放标准逐渐严格，危废处置技术门槛将进一步提高，未来危废处置能力的缺口将进一步扩大，行业龙头填补这部分无效、落后产能退出后产生的空缺，提高产能利用效率。

今日相关强势个股：东江环保、永清环保、科融环境、中电环保、中环环保、雪浪环境、绿色动力等。

二、今日新个股逻辑

地素时尚 中报业绩向好

1、公司是一家多品牌运作的时尚集团。自成立以来，围绕中高端品牌定位，分别立“DAZZLE”等四个知名服装品牌，形成对时装领域多维度、深层次的渗透。

2、昨日晚间公司披露半年报，根据半年报内容公司2020年H1共实现营收9.86亿元，同减11.24%，实现归母净利润2.98亿元，同减12.18%；其中2020Q1和Q2分别实现营收4.08/5.78亿元，分别同增-30.14%和9.69%，实现归母净利润1.12/1.76亿元，同增-37.44和22.04%。单二季度收/归母净利增长10%/22%至5.78/1.76亿元，展现强劲复苏。

3、电商方面：公司电商业务逆势增长，上半年电商渠道实现财务收入约1.8亿元，同比增长约22%，占收入的18.26%，而天猫女装大盘受疫情影响上半年同比下降约3%。

渠道方面：截至2020H1，公司终端零售数量共1108家，相较于年初的1104家净增了4家。其中经销商门店共有731家，环比年初增加7家，共实现营收3.99亿元，同减10%左右，占收入的40.45%。直营门店共377家，环比年初下降3家，共实现营收4.07亿元，同减22%，占收入的41.28%。

4、营运情况：利润率方面，2020H1地素时尚的毛利率和净利率分别为75.92%和30.22%，比去年同期分别下降0.11pct和下降0.32pct，利润率水平较为稳定。2020上半年公司实现经营性现金流共3.05亿元，同减4.57%，经营现金流占净利润比为102%，略有上升，去年同期的现金流占比为94.26%。随着复产复工的不断深入，公司作为国内中高端女装领军企业，短期受疫情的冲击或已结束，有望迎来加速复苏。

东江环保  固废处理龙头

1、公司是危废治理行业龙头，建立了多元化的产业格局和全业务链的废物处理能力，目前公司业务链不仅横跨工业固废和市政固废两大领域，还配套发展一站式环保服务，贯通废物收集运输、资源化综合处理、无害化处理处置的完善产业链条，服务范围已延伸至生活垃圾、市政污泥及污水处理等领域。

2、公司2003年在香港H股上市，成为国内首家境外上市的民营环保企业，2012年在深交所上市，实现A+H两地上市。公司目前的实际控制人为广东省国资委，第二大股东为江苏省国资委，背靠两大国资，公司充分发挥控股子公司在环境治理的骨干力量和托底作用，积极发挥股东的协同优势，不断在珠三角和长三角地区做大做强。

3、公司危废处置资质量大，种类覆盖齐全。截止至2019年底，公司已经在全国9个省份建成运营危险废物处理处置基地28个，客户达到约3万家，同比增长15.4%；总危废经营资质超过190万吨/年,其中焚烧能力约30万吨/年，占比13%；填埋能力约18万吨/年，占比9%；资源化能力约46万吨/年，占比32%；物化能力约60万吨/年，占比32%。截止19年末公司已具备44类危险废物经营资质，危废处置资质结构持续优化，是国内废物处理资质最齐全的环保经营企业之一。目前公司具备危废处理能力190万吨/年，在建及拟建产能超61万吨/年。

4、据万联证券测算，2020年工业危废年产量已超过1亿吨，但由于持证企业产能利用率低、处置种类错配等因素，持证处理规模仅达34%，CR8仅达28%。伴随政策落地以及运营监管的加强，未来行业将逐渐规范化，龙头企业将迎来新的一轮合并期，市场占有率将进一步提升。

5、危废项目符合REITs试点要求，回报率高具备发行价格基础。目前我国处在利率下行周期，垃圾焚烧、水泥窑协同处置等回报率6%以上的垃圾无害化资产具备发行REITs的价值基础。通过出让收益权，企业的发展模式走向轻资产化，一方面能把有限的精力和资源集中到环保运营服务、技术研发中去，另一方面也为行业整合优化，吞并中小型危废处理企业及项目提供了资金支持，运营资产得到价值重估。

6、1H20公司危废主业营收下滑明显，其中资源化业务同比下降14.9%至4.8亿元，无害化处置业务同比下降13.3%至6.9亿元。但随着疫情的逐渐趋稳，公司上游企业复产复工加速，公司业务有望企稳。

华源控股：受益功能饮料市场快速增长

1、公司一直致力于金属包装产品的研发、设计、生产和销售业务。主要生产化工罐，同时为进一步完善产品结构，拓展未来发展空间，公司也在积极介入杂罐、食品罐和金属盖等食品包装业务。公司建有研发中心，拥有大批专业研发人员和经验丰富的操作员工，一直致力于金属包装领域前瞻性研发创新工作，投入大量资金不断改造公司生产设备及工艺技术，目前已建成苏州市级和江苏省级的工程技术研究中心，取得大量技术成果并获得多项发明专利。

2、化工罐市场稳定，受益功能饮料规模快速增长

公司金属包装主要为化工罐，我国化工罐行业销售收入从2012年的66亿元提升到2016年的 96 亿元。预计2021年我国化工罐市场规模有望突破13 亿元。此外功能饮料规模快速增长，啤酒罐化为公司未来主要增长点，随着我国居民生活水平提高，功能饮料零售量快速上升，行业数据显示预计2020年我国功能饮料零售量有望达到150.37亿升，推动饮料金属包装需求上升。两片罐下游约57%来自于啤酒，目前我国啤酒罐化率约25%，美国和日本罐化率分别超过 60%和 80%。与发达国家相比，我国罐化率有较大提升空间。金属包装相比玻璃包装密封性能更优越，且质量轻便于运输 和携带。同时受到供给侧改革和环保政策限产影响，导致大量玻璃厂关停，使得玻璃瓶生产成本明显提高。近年来罐化率每年提升1-2 pct，未来罐化率上升已成为发展趋势，公司将持续受益。

3、绑定高端客户，进军塑料包装领域

公司为了应对化工金属包装市场竞争加剧和市场下行的风险，积极开拓新业务，进军塑料包装领域。2017年收购新三板上市公司瑞杰科技 93.56%的股权。2018 年至2019 年 1 月，公司又相继以自有资金收购瑞杰科技股份，最终实现对瑞杰科技99.93%的控股。收购完成后，瑞杰科技承诺2017、2018、2019 年分别实现扣非 净利2800 万元、3400 万元与3900 万元。截至 2018 年末，瑞杰科技累计完成业绩 承诺 99.56%。公司市场定位较为明确，在金属包装领域坚持走高端路线，形成了长期稳定的高端客户群体，主要包括阿克苏、立邦（中国）、PPG、艾仕得等，其中与阿克苏、立邦（中国）合作时间均超过十年，关系十分稳定。塑料包装方面主要客户有壳牌、美孚、康普顿、汉高等多家国际大企业，公司收入大部分来自长期合作的高端客户。

4、产品种类齐全，完整业务链条增强客户粘性

公司拥有金属包装和塑料包装专业化的生产、 检测设备，已形成完整的产品系列和齐全的产品规格。公司金属包装产品涵盖“圆罐、钢提桶、方桶”3 大系列，1,000 多个品种，拥有所有体积、厚度规格和不同要求的化工罐生产能力，能够及时满足不同客户的多元化需求。此外2019 年 12月，公司发布定增预 案拟用于塑料生产基地的产能建设。达产后公司将新增注塑产品3690万套和吹塑产品 3000万套的产能，打破产能瓶颈，贡献业绩增量。（部分资料来自东北证券研报）

银邦股份：供货特斯拉、C919

1、公司主要业务为铝合金热传输材料和多金属复合材料，公司铝合金热传输材料分为复合和非复合材料，主要应用市场为汽车、电力行业、工程机械和家用电器等；多金属复合材料当前主要产品为铝钢复合材料和铝不锈钢复合材料，主要应用市场分别为电力行业和家电行业。

2、立足金属复合材料 领跑细分市场

公司从2005年自主研发了“钎焊用铝合金复合材料”之后，开始涉足铝合金复合材料的生产，并逐渐扩大产品比重，完善产品类型。在铝合金复合材料的基础上，银邦股份又不断攻克技术难关，成功开发了电站空冷系统的核心材料铝钢复合带材，打破国际垄断，填补了国内空白，为我国电站空冷系统国产化作出了重大贡献，也开始了铝基多金属复合材料的生产阶段。公司年报提及材料已经成功配套了特斯拉、宝马、大众、现代、起亚、比亚迪等国内外知名品牌的新能源车，此外公司在互动易表示，公司研发生产的铝合金复合材料应用于特斯拉Model 3、Model Y等车型的电池热管理系统并且与华为、小米、富士康等企业都有合作。

3、参股公司为C919通过3D打印生产钛合金零部件

2020年2月17日公司在互动平台称：参股公司飞而康快速制造科技有限公司当前产品主要服务于航空航天行业，包括飞机、火箭、航空发动机、燃气轮机、卫星等产品的零部件生产。飞而康在3D打印原材料方面目前已经取得重大突破，成为中国国内唯一一家可大批量自主生产满足国际航空标准的钛合金粉末公司，并获得了赛峰、EOS、Renishaw 等知名企业的认可，结合现有的金属制造-3D打印全套解决方案服务业务，形成完整的3D打印产业链布局，此前国产大飞机C919完成了首飞后，公司表示飞而康通过3D打印为C919生产了28件钛合金零部件装载在C919舱门上，为国产大飞机的成功首飞做出了卓越贡献。。此外飞而康与天津杰冠签订了《关于联合开发3D打印义齿的战略合作协议》，首次进入医疗领域，目前已获得医疗行业质量体系认证，C919大飞机将进一步促进我国大飞机产业的快速发展，还将有助于国产大飞机产业集群的加速成型，市场规模将达到万亿数量级，飞而康将凭借先进的金属3D打印技术迎来业绩的增长点。

太平鸟:二季度业绩大超预期

1、公司是一家以零售为导向的多品牌时尚服饰公司，主要提供中 等价位的优质时尚服饰。公司的主要产品有：PEACEBIRD女装、PEACEBIRD男装、乐町LED’IN女装、MATERIALGIRL女装、AMAZINGPEACE男装、贝诗宝男装、Mini Peace童装等

2、二季度业绩超预期，下半年有望持续放量

公司公告2020年半年报，二季度业绩超预期。公司上半年营业收入32.17 亿元，同比增长 3.11%，归母净利润 1.21 亿元，同比下降 8.53%，其中第二季度营业收入和归母净利润分别增长25.56%和146.73%。二季度业绩大幅回弹，超预期。主要得益于公司快反升级和产品升级，包括传统电商持续发力，积极拥抱新零售。分品牌，太平鸟女装营业收入第一季度和第二季度分别下降 13.94%和增长 36.18%。太平鸟男装分别下降 22.85%和增长 0.70%。乐町女装分别下降 7.03%和增长 37.22%。太平鸟童装分别下降 14.19%和增长 5.11%。其他品牌分别下降 29.26%和增长 1.81%。 旗下所有品牌二季度单季营业收入均实现正增长，太平鸟女装、乐町女装更是高速增长。

3、精准洞察消费者需求，跨界合作打造IP

面对激烈竞争的服装行业，符合消费需求的优秀设计师缺乏，设计产权难以保障，抄袭严重，导致衣服品质良莠不齐，服装品牌也难以形成记忆点。公司用年轻人喜欢的方式，与他们玩在一起，从而让品牌长期活跃在年轻人的视线中，加深太平鸟的品牌认知和品牌美誉度。跟着年轻人走的品牌策略，让公司以优于绝大多数传统品牌的差异化优势实现了品牌转型，在短短3年之间，完成了品牌的调性迭代，深度攻陷了90后的衣橱。比如，与电影《花木兰》联名的系列设计，引得了一众年轻人的好评；并且公司打造“太平青年”品牌IP，持续输出品牌价值；与各种潮牌合作，与可口可乐、迪斯尼、《花木兰》等大IP大胆跨界，与国产老牌联名，唤醒新生代青年的“复古国潮”记忆。此外截至6月31日公司共有门店 4300 家，相比年初净关 196 家；其中直营门店净关 55 家，加盟门店净关 138 家，联营门店净关 3 家。目前公司门店仍处于调整阶段，公司更注重门店的盈利能力，对渠道进行持续优化和调整，提升整体渠道的盈利能力和质量。

4、线上渠道加速布局，疫情下服装行业的破局者

2019年，服装行业已经产生了一些数据性的下滑，整个服装零售首次出现了负增长。而2020年的这一次疫情，对整个服装来说就是二次打击，加速了行业洗牌速度。公司在这样的行业环境下逆势而上，创下了3天销售额2.46亿，2019年收入超过79亿，同比增长2.8%的销售奇迹。在疫情期间，公司拿下：日均总零售额超800万，最高时日零售额超1000万元；武汉门店全部停业，但2月以来业绩连续高增长；“3.18女王节”期间直播40余场，3天卖掉2.46亿元等亮眼成绩；主要得益于线上渠道的爆发。除了传统电商之外，公司积极运用小程序、网红直播等社交零售新渠道，门店零售伙伴参与营销、直播等等快速拉动公司线上渠道业绩。同时公司持续与薇娅、李佳琦、刘涛等网红明星开展直播带货，实现品销合一。（部分资料来自天风证券、广发证券研报）

惠泉啤酒:管理层变更，半年报超预期

1、燕京惠泉啤酒股份有限公司为生产销售啤酒。是中国十佳啤酒企业之一，福建省唯一一家啤酒上市公司。公司现拥有惠安本部、福建福鼎、江西抚州三个啤酒生产基地，总资产近12亿元。主要产品是惠泉一麦、惠泉纯生、惠泉欧骑士和惠泉鲜啤系列产品等，主要市场是福建、江西等地。

2、二季度超预期，多方面实现高增长

8月25日公司发布2020年半年报，上半年公司实现营业收入3.2亿元，同比+7.93%；实现归母净利润892万元，同比+48.5%。二季度公司实现营业收入2.11亿元，同比+22.73%；实现归母净利润1600.16万元，同比+37.19%。公司二季度表现亮眼，多方面实现高增长，上半年啤酒销售吨价为2707元/千升，较去年同期2692.03元/千升有小幅提升。二季度单季度公司实现啤酒销量7.68万千升，同比+21.82%，实现啤酒收入2.08亿元，同比+22.44%，Q2单季度公司销售商品收到的现金为2.37亿元，同比+37.44%，实现经营活动的现金流量净额为9896万元，同比+126.56%。公司二季度跟进市场需求并优化渠道结构，空白市场突破、社区终端网点建设和餐饮专项营销方案，在餐饮渠道和重点市场上实现了良性发展。

3、效率改善明显，销售渠道持续优化

公司二季度批发代理/直销分别实现收入2.03亿元/494万元，分别同比+21.99%/+36.26%，直销渠道受益于公司疫情期间积极开拓电商渠道；从销售地区来看，二季度公司省外收入占比进一步提高至27.33%，二季度省内/省外销售收入增速分别为+19.42%/+30.65%，省外市场拓展良好。从经销商来看，上半年公司经销商净减少21个（合计减少61个），团队愈发精简高效。此外由于上半年非经损益收益相比去年同期大幅减少，公司实际归属上市公司的扣非净利润同比大增509.16%，实现跨越式增长，公司盈利能力得到根本性修复。

4、管理层变更，经营显著改善趋势

作为福建省内唯一一家啤酒上市企业，在当地享有较高知名度，但是过去经营连续下滑。2019年11月刘翔宇先生从燕京总部前往惠泉担任董事长，刘总上任对外释放两大积极信号：1）公司管理团队进一步年轻化。继48岁的赵总担任燕京啤酒董事长后，现年49岁正直壮年的刘总接手惠泉啤酒，期待未来公司年轻化带来的新变化；2）惠泉啤酒经营情况将持续改善。刘总历任燕京副总经理、董秘，深谙公司业务，2017年后主管人事工作，管理经验丰富，预计刘总未来将在惠泉内部持续加强队伍建设，惠泉凝聚力和市场竞争力有望进一步提高。从实际业务表现来看，惠泉是A股啤酒上市公司中20Q1单季度收入下滑幅度最小的企业，同时也是截至目前已出中报的啤酒企业中20Q2单季度收入增长最快的企业，已体现出显著的改善趋势。

惠而浦 格兰仕要约收购

1、8月25日公告 格兰仕家用电器拟向惠而浦全体股东发出部分要约收购，最多要约收购股份4.68亿股（占公司总股本的 61%），要约收购价5.23元/股。格兰仕及其控股股东、实际控制人均未直接或间接持有惠而浦的股份，收购人拟通过本次要约收购获得上市公司控制权，本次要约收购不以终止惠而浦上市地位为目的。

2、格兰仕集团，中国微波炉市场销量及占有率第一，生产经营微波炉、空调器、电饭煲、电磁炉、电烤箱、电水壶、冰箱、洗衣机、吸尘器、加湿器、电烫斗等，是一家综合性白色家电和智能家居解决方案提供商，是中国家电业的龙头企业之一。2017-2019年营业收入4233万、2772万、1712万，净利润为60万、41万、32万。2019年净资产1.17亿。

3、惠而浦，家电企业，旗下拥有惠而浦、帝度、荣事达等品牌，涵盖冰箱、洗衣机，洗碗机，干衣机等，以及厨房电器、生活电器等系列产品线，业务遍及全球60多个国家和地区,涵盖冰箱、洗衣机,洗碗机,干衣机等,以及厨房电器、生活电器等系列产品线。惠而浦垃圾处理器产品在京东销售排名第三;惠而浦洗碗机线上销售进入行业前七名,嵌入式冰箱淘宝排名第一。惠而浦（中国）持有惠而浦51%股份，为公司控股股东，惠而浦集团为公司实际控制人。

ps：格兰仕收购惠而浦有点莫名其妙，规模小，未持有惠而浦要约收购至少取得51%才能得到控制权。

山西路桥 收购高速公路（补发）

1、8月24日晚公告，拟向高速集团发行股份购买其持有的平榆公司100%股权，估值未定。同时，拟向招商公路非公开发行股份募集配套资金预计不超4.8亿元。上市公司高速公路运营收费里程将由 79.188 公里提升至162.254 公里，高速公路里程大幅提升。此次交易有利于公司增加高速公路运营资产，做大做强主营业务。

2、平榆高速公路是《山西省调整公路网规划》中“三纵十一横”高速公路网主骨架第七横汾阳至邢台高速公路的重要组成部分，是西通陕、甘、宁三省，东达京、津、冀三省市的重要战略通道。2018年、2019年、2020年1-6月营业收入9.5亿、7.3亿和9229万，净利润为46335万、24284万和-6114万。

3、山西路桥，山西省交通行业第一家A股上市公司，主要业务为高速公路管理与运营，上市伊始便被确定为山西交控集团旗下唯一一家高速公路资本运作平台和高速公路资产整合上市平台。山西路桥集团以及山西交控集团均明确表示将借鉴国内19家高速公路上市公司的成功经验，分批将省政府拟转让的高速公路注入上市公司平台进行市场化运作，变存量债务为增量经营性资产，开启化解政府交通债务的新模式。据介绍，此次平榆高速注入上市公司是山西交控集团启动新一轮高速资产注入的开始。在今年6月17日召开的山西辖区投资者网上集体接待日上，山西路桥答投资者问时明确表示，“公司将加快推进后续优质高速公路资产注入步伐，山西交控集团旗下尚未实现资产证券化的5000余公里高速公路，都将为公司未来发展带来较为广阔的市场空间”。2017-2019年净利润为3亿、4851万和1.5亿。

新股介绍

圣湘生物 国内体外诊断行业领先企业，新冠核酸检测国内第一，科创

1、圣湘生物，国内体外诊断行业领先企业，主营业务为集诊断试剂和仪器的研生销，以及第三方医学检验服务于一体的体外诊断整体解决方案，其主要产品为病毒性肝炎系列产品、生殖道感染与遗传系列产品、儿科感染系列产品、呼吸道感染系列产品、核酸血液筛查系列产品、科研、公共卫生、动物疫病系列产品、核酸提取系列产品、生化系列产品、全自动核酸检测反应体系构建系列产品、POCT移动分子诊断系统系列产品、荧光PCR检测分析软件、第三方医学检验服务、科研服务。2019年试剂收入2.52亿、占比70.17%,仪器营收7166万，占比19.9%,近几年试剂收入占比逐年提升，带动营收和毛利率持续上涨。

2、公司是国内体外诊断行业领先企业，肝炎核酸检测市场保持领先优势。公司专注于分子诊断，自主开发了病毒性肝炎、生殖感染与遗传、儿科感染、呼吸道感染、核算血液筛查、自动化仪器等优势产线，并进一步向肿瘤早筛、肿瘤个体化用药、慢病管理、公共卫生、动物疫病防控、科研服务等领域拓展，自主研发了新一代超顺磁性磁珠发核酸提取技术。公司在肝炎核酸检测市场保持领先优势，公司的病毒性乙肝和丙肝检测试剂市占率分别达到 32.06%和29.43%，排名分别为第一名和第二名，公司实则为病毒性肝炎检测试剂龙头企业。2009年注册上市国内第一个乙型肝炎病毒核酸检测试剂灵敏度达到10 IU/mL的高敏乙肝核酸定量检测试剂盒，于2019年注册上市超灵敏乙肝和丙肝核酸检测试剂，灵敏度分别达到5 IU/mL和12 IU/mL。公司HPV检测系列产品齐全，产品灵敏度达400 copies/ml，高于国内多数竞品，检测时间仅需30分钟，检测效率高于同行竞品，目前已在数百家临床医院中使用。

3、新冠病毒核酸检测产品市占率全国第一，带动2020年一季度业绩大幅增长。公司新型冠状病毒核酸检测试剂盒于 2020 年 1 月 28 日获批，成为首批获批的 6 家检测试剂企业之一。与同为首批获批新冠核酸检测试剂企业达安基因相比，公司在产能和销售的调节能力上明显更强，截至2020年3月31日，已供往国内外近800万人份（其中约70万人份供往湖北疫情防控一线，约150万人份供往国际市场），在所有参加EQA的844家医疗机构中使用公司新冠病毒检测试剂的医疗机构达258家，公司产品市占率30.57%，处于第一位，同时公司全自动核酸提取仪等自动化仪器装机量也增长较多，2020年1-5月期间新增装机数量1,214台。二季度，在国内疫情得到逐步控制后，公司新冠病毒检测试剂将国际市场作为战略重点，截至 2020 年 6月 30 日已完成境外发货 1380.24 万人份，境外市场销售占比逐步提高，2020 年 4 月、5月和 6 月分别达 56.28%、51.30%和67.28%。8月10日公告预计三季报业绩:净利润17.37亿元左右,增长幅度为92.24倍

4、行业：

（1）从体外诊断行业来看，随着现代检验医学的发展，生物技术、光化学技术、芯片技术等不断取得突破，且大部分国家医疗保障体系逐步完善，体外诊断行业已成为近年来医疗市场活跃程度最高、发展速度最快的领域之一，并在全球范围内逐步形成一个规模庞大、产业链完善的新兴产业。根据统计数据，2013-2018 年全球体外诊断行业的市场规模从 554 亿美元增长到 793 亿美元，年均复合增长率达 7.44%。我国体外诊断行业起步于 20 世纪 80 年代，经过 30 多年的发展，逐步建立完整的产业链，并实现技术突破。随着我国人口老龄化进程加速、经济水平的提升，人民健康意识日趋增强，对医疗卫生服务的需求大幅提升，为体外诊断行业的发展带来一个规模庞大且发展迅速的市场窗口期。同时，自 2005 年以来，国家对包括体外诊断在内的生物高新技术颁布了一系列鼓励、支持政策，国内体外诊断企业在产品技术、设备市场上取得突破。根据统计数据，2015-2018 年，国内体外诊断市场规模从 362 亿元增长到 604 亿元，年均复合增长率达 18.61%，产业整体正处于快速成长期。

（2）从分子诊断行业来看，分子诊断应用广泛，属于朝阳行业。分子诊断在我国的体外诊断市场中占比 15%左右，最大应用领域为传染病，占比 26%，其次分别是优生优育、性病、肿瘤等领域，占比分别为 21%、19%、10%。在我国，分子诊断行业属于朝阳行业，近 10 年来的行业市场规模扩大了 6 倍以上，行业整体增速在 22%以上，属于快速发展的细分领域。

5、竞争格局：分子诊断主要包括分子诊断试剂和仪器两类产品，在分子诊断仪器市场，由于 PCR、自动化、高通量等技术大部分由跨国企业所掌握，罗氏、雅培等企业占据了国内高端分子诊断设备市场的大部分份额，国产占比相对较小。而在分子诊断试剂方面，由于专利和产品注册等原因，仅罗氏、雅培等跨国企业有部分产品进入中国市场，目前分子诊断试剂市场仍以国内企业为主。作为我国体外诊断领域中的新兴产业，分子诊断行业在国内仍处于发展的初期阶段。由于分子诊断综合了多种高精尖技术，技术起点、进入门槛较高，国内企业的规模相对较小，集中度相对较低，竞争较为分散。分子诊断行业近年来发展迅速，不断涌现出优秀的本土分子诊断企业，虽然规模不及成熟的跨国企业，但大多在积极实施产品系列化和试剂仪器集成化发展策略，并积极与国际高端市场接轨，未来国产分子诊断产品替代进口产品、走向国际的潜力较大。

6、2017-2019年营业收入2.25亿、3.03亿、3.65亿，复合增长率为27.55%，归母净利润（万元）为 -1065万、676万和 3947万，预计三季报业绩:净利润17.37亿元左右,增长幅度为92.24倍。可比公司：硕世生物、凯普生物、艾德生物、透景生命、达安基因、东方生物、热景生命。发行价格50.48，流通市值20.19亿，总市值181.7亿。财信证券预计公司 2020-2022 年将实现营收 58.68 亿元、72.77亿元、4.63 亿元，实现归母净利润 34.75 亿元、42.92 亿元、9.42亿元。参考首批新冠病毒核酸检测企业达安基因的估值水平，给予 2020 年34-36 倍 PE 估值，合理区间为295.46-312.84 元。

ps：国内体外诊断行业领先企业，①病毒性乙肝和丙肝检测试剂市占率分别达到 32.06%和 29.43%，排名分别为第一名和第二名，肝炎核酸检测市场保持领先优势，HPV检测系列产品齐全，近三年试剂收入占比逐年提升，2019年达70.17%，带动营收和毛利率持续上涨。②新冠病毒核酸检测产品市占率全国第一，在所有参加EQA的844家医疗机构中使用公司新冠病毒检测试剂的医疗机构达258家，公司产品市占率30.57%，拉动今年业绩大涨，三季报净利润17亿，增长92倍。

中信博 ，全球光伏支架领先企业，国内龙头，科创

1、中信博，全球光伏支架领先企业，主营业务为光伏支架的研发、设计、生产和销售，主要产品为光伏跟踪支架及固定支架，公司跟踪支架年出货量位列全球前五。

2、中信博是全球光伏支架领先企业，光伏支架的出货量及市场占有率位居世界前列，在国内遥遥领先。公司目前已在各个光伏支架领域形成完整布局，新能源累计安装量近24GW，在全球24个国家市场成功安装了近900个项目，根据GTM，公司2019年光伏跟踪支架出货量近2GW，全球市场份额近6%，位列亚洲第一，全球第五。公司主导或参与了多项国际标准、国家标准的制定与修订，是国内光伏行业内少数主导制定过国际标准的企业。光伏支架作为电站的“骨骼”，其性能直接影响光伏电站的发电效率及投资收益。作为定制化的产品，已通过全球多个国家和地区的认证，包括 Intertek、美国 UL、TÜV 南德、欧盟 CE、美国 B&V 可融资性等认证。

3、公司深耕行业多年，在跟踪支架市场上研发技术领先，第二代天智跟踪系统在抗风设计、大风保护、跟踪精度和兼容组件类型方面都处于全球领先水平，通过4点固定设计方式，抵抗风速能力提升近330%，同时结合多国风雪荷载规范，可应用于海外市场拓展。同时，公司在BIPV、光伏+等领域也已拥有多项突破。公司与全球领先企业美国 NEXTracker、Array Technologies 公司产品和技术在关键参数与指标方面处于同等水平。相比境外两家竞争对手，发行人具有产品线丰富、驱动系统多点平行、控制系统供电方案可靠且低成本的竞争优势，同时也存在安装便捷性不足，技术方案的客户认可尚需时间的竞争劣势。公司近三年营收较快增长，复合增速达20.15%，且毛利率较高的跟踪光伏支架和BIPV支架产品近年来占比显著上升，配合全球化发展战略，部分外销产品毛利率优于国内，公司毛利率水平（24.18%）处于行业领先地位，未来跟踪支架及BIPV支架产品将继续随光伏行业景气度提升及自身竞争优势快速发展，进一步带动公司业绩提升。

4、下游光伏行业逐步回暖，2020年下半年开始装机量有望快速提速，降本增效进程推进保障行业持续发展。前期受光伏“531新政”影响，2018年、2019年我国光伏行业装机量增速持续放缓，而随着行业过剩产能逐渐出清，降本增效初见成效，国内外需求共振及平价上网为我国光伏行业发展进一步打开空间。按照2020年15亿元补贴总额测算，预计全年国内装机有望超过45GW，同比增速50%，保守估计2020年光伏平价项目装机量有望达到5-10GW，同时全国大部分地区2019年已经基本可以实现平价。受疫情影响，2020年一季度国内光伏装机仅3.42GW（YOY-34%），考虑到2019年顺延的项目需要在2020年上半年并网，预计2020年二季度装机量将达到8-10GW，随着2020年竞价指标预计6月落地，项目将在三季度启动、四季度迎来高峰，预计三季度装机量12-14GW，四季度装机18-20GW。同时，2020年光伏消纳空间超预期达到48GW，进一步为光伏新增装机量打开空间。海外市场需求方面，531新政后国内光伏行业组件大幅降价，带动出口大幅增加，考虑到2019年至今国内组件价格进一步下降超30%，出口刺激将延续至2021年，同时随着海外市场陆续复工，预计2021年海外装机量有望超100GW。未来随着HJT等新型高效电池市场份额逐步提高，大硅片预计将在2020-2021年陆续得到普及，进一步推动光伏行业降本增效，从而驱动光伏行业稳步增长，按照光伏行业协会预计，悲观情形下，2025年国内光伏装机65GW，2020-2025年复合增速13%；乐观情形下，2025年国内光伏装机80GW，2020-2025年复合增速达到19%。整体来看，行业整体发展前景广阔。

5、行业：

（1）从光伏发电行业来看，我国光伏行业自 2002 年开始起步，光伏发电技术水平不断提高。2010 年后，在欧洲经历光伏产业需求放缓的背景下，我国光伏产业迅速崛起，成为全球光伏产业发展的主要动力。根据中国光伏行业协会统计，2019 年，受政策调整影响，中国光伏新增装机量为 30.1GW，尽管相比 2018 年新增装机量有所下滑，但我国新增和累计光伏装机容量仍保持全球第一。

（2）从光伏支架行业来看，光伏支架是光伏电站的“骨骼”，随着新增光伏电站增长而增长。根据 GTM Research统计，2015 年全球地面光伏电站（不含屋顶）光伏支架安装量为 34.79GW，其中固定支架为 29.67GW，跟踪支架为 5.12GW；到 2017 年，全球地面光伏电站支架安装量为 72.99GW，其中固定支架为 61.15GW，跟踪支架为 11.84GW。从 2015 年至 2017 年，全球光伏支架年复合增长率为 44.86%。长期以来，我国光伏支架市场中固定支架依然占据了较大市场份额。根据 Bloomberg 统计，2016 年我国所有光伏项目中安装跟踪支架的项目占比仅为 1.2%。根据中国光伏行业协会、赛迪智库集成电路研究所的数据，2019 年，中国光伏电站市场跟踪支架占比为 16%。预计到 2025 年，跟踪支架占比将上升至 25%以上。

6、 竞争格局：在全球来看，目前美洲地区依旧是光伏跟踪支架的主要市场，占全球跟踪支架需求的一半以上。但近年来很多新兴光伏市场，特别是亚洲、澳大利亚及非洲，跟踪支架的需求也快速提升。得益于我国庞大的光伏市场及完善的产业链，光伏支架作为光伏电站的重要设备，其发展具有得天独厚的优势。为了保障光伏支架长期可靠稳定运行，解决风压、雪压、腐蚀、震动等自然条件复杂问题，国内支架企业进行长期的研发攻关以及产品创新升级，在满足国内光伏市场需求的同时，部分领先企业已经开始布局海外市场，参与国际标准的制定。近年来，中国光伏支架行业的国际地位有了显著提升。长期以来，我国光伏支架市场中固定支架依然占据了较大市场份额。根据 Bloomberg 统计，2016 年我国所有光伏项目中安装跟踪支架的项目占比仅为 1.2%。根据Wood Mackenzie 的统计数据，2019 年，NEXTracker的跟踪支架全球市场占有率为 29%、ArrayTechnologies全球市场占有率为 16%，发行人全球市场占有率仅为 6%，位列第五，亚洲第一。

6、2017-2019年营业收入 15.8亿、20.7亿、22.8亿，复合增长率20.15%，归母净利润（万元） 4318.14万、9724万、1.62亿，复合增长率93.84%，预计三季报业绩:净利润1.500亿元至1.700亿元,增长幅度为75.83%至99.28%。可比公司：振江股份、爱康科技、清源股份、天合光能、捷佳伟创、锦浪科技。发行PE40.48倍，行业PE30.16倍，估值可适当参考振江股份。

ps：全球光伏支架领先企业，全球市场份额近6%，位列亚洲第一，全球第五，个股是光伏支架细分赛道龙头，近年业绩倍速增长。估值可适当参考振江股份，今日振江股份动态市盈率为60倍，

瑞晟智能 智能物流系统供应商 科创

1、瑞晟智能 智能物流系统供应商，主营业务为工业生产中的智能物料传送、仓储、分拣系统的研发、生产及销售，其主要产品有智能悬挂生产系统、智能悬挂式仓储分拣系统、智能非悬挂式仓储物流系统、生产管理信息软件系统，公司下游客户主要集中于服装、家纺等缝制行业，可以为其提供自动化、数字化、智能化的工厂内部生产物流整体解决方案。同时公司的产品也应用到汽车零部件、商业企业等行业中，只能物流占比98.48%。

2、瑞晟智能是缝制智能物流行业先行者，管理效率提升带动净利率提升。公司智能物流系统产品包括智能悬挂生产系统、智能悬挂式仓储分拣系统、智能非悬挂式仓储分拣系统、生产管理信息软件，产品形成闭环。公司主要客户涵盖国内知名服装服饰及家纺企业，如大杨创世、安踏、海澜之家、迪尚集团、梦百合家居等，以及国外品牌商如阿迪达斯、HM、优衣库等的大型代工厂。公司悬挂生产系统在物料传送准确率、物料配对灵活性、站位容量及运行稳定性、网络基础等性能指标上在行业内均有领先优势。得益于管理效率提升，公司管理费用大幅下降，由2015年的11.80%下降至2019年的7.11%，净利率随之提升由11.24%增加至18.86%

3、纺织服装企业智能物流系统改造市场空间巨大。根据《中国纺织》估算，单家大中型纺织服装企业进行智能物流系统改造投资规模约为500-1200万元，保守计算，全国大中型纺织服装类企业智能物流系统改造的市场空间合计达157.34亿元，其中悬挂生产系统改造、仓储分拣系统改造的市场空间分别为94.8亿元、62.54亿元。公司下游纺织服装企业整体盈利能力良好，现金流充裕，可为物流系统升级改造提供资金支持。智能化系统改造有利于传统纺织服装企业降本增效，未来随着劳动力成本上升，人口老龄化现象加剧，行业智能化转型将成为必然趋势。

4、行业：

从全纺织行业角度观察，根据公开报道的中国纺织工业联合会第四届三次理事会会议内容显示，2017 年，规模以上纺织企业主营业务收入达到 68,935.65 亿元，是 1978 年的 145.67 倍，占全国规模以上工业的 5.9%；2017 年纺织品服装出口2,745.1 亿美元，是 1978 年的 127.4 倍，占全国出口总额比重为 12.13%，占全球纺织品服装贸易总额比重为 36.8%，全行业净创汇 2,419 亿美元，占全国的 57.3%。中国纺织服装工业的发展，发挥了作为国民经济传统支柱产业、重要的民生产业和国际竞争优势明显的产业的重要作用。目前，劳动力问题对纺织服装业影响较大，控制劳动力成本为纺织服装制造业智能化最大动力。2015 年至 2018 年，制造业规模以上单位生产人员年平均工资由 43,866.00 元上涨至 53,927.00 元，上涨 22.94%。因此，纺织服装业面临着劳动力成本上升的问题，从而对智能制造形成较大需求。根据国家统计局发布的《中国统计年鉴 2018》，2017 年我国大中型纺织企业、纺织服装、服饰业、制鞋、皮革等企业数量分别为 3,012、3,127、1,879 个，保守平均每个企业按 500 万元来进行厂内智能物流系统改造，则我国该类企业厂内智能物流系统空间约为 401亿元。

5、竞争格局：（1）在智能悬挂生产系统市场中，主要分为三类企业，一类是境外企业，主要为瑞典 ETON 公司，公司在行业发展早期其以品牌和质量优势占据着高端市场，但随着国内企业的成长，公司产品性价比越来越低，导致其市场空间已经大大受到挤压。第二类为国内合资企业，主要为浙江衣拿智能科技股份有限公司。第三类为国内本土企业，以本公司为代表，其他主要的还有南通明兴科技开发有限公司等。这类公司的主流产品已经可以达到行业的先进水平，具备较好的竞争力。（2）在智能悬挂仓储分拣系统市场中，在国内服装行业用户中，能够与公司产品进行对等竞争的，主要是境外供应商，以奥地利科纳普（Knapp）公司、德国杜克普公司为代表。（3）智能非悬挂仓储分拣系统：智能非悬挂式仓储分拣系统的主体为智能立体仓库系统、各类智能平面分拣系统等。此类系统应用面宽广，适用行业众多，市场参与者众多。国际知名企业一直处于行业高端市场的领先地位，国内已经有上市公司主要从事此类仓储物流领域，比如今天国际、音飞储存、东杰智能等，具有自主研发、设计、生产、安装调试以及售后等全链条服务能力。国内企业虽然比较国际大型公司，规模偏小，但是凭借不错的品质，高性价比和优势服务，对于国际企业形成了有力的挑战。

6、 2017-2019年营业收入9798万、16680万、24689万，复合增长率 58.74% ，归母净利润1212万、2542万和4470.25，复合增长率 91.98%，可比公司：今天国际、东杰智能、音飞储存、德马科技、三丰智能。发行价格34.73， 发行PE34.75倍，行业PE45.23倍。

ps：智能物流系统供应商，主营业务为工业生产中的智能物料传送、仓储、分拣系统的研发、生产及销售，其主要产品有智能悬挂生产系统、智能悬挂式仓储分拣系统、智能非悬挂式仓储物流系统、生产管理信息软件系统，下游客户主要集中于服装、家纺等缝制行业。

--------新股资料来源于个股招股说明书、国泰君安、申万宏源、安信和开源等券商研报。

三、明日题材前瞻

国家税务总局依托阿里云建设税务大数据平台已完成

36氪获悉，国家税务总局依托阿里云打造的智慧税务大数据平台已建设完成。由于采用了分布式海量计算技术，计算速度提高了2000倍。国家税务总局税务系统借助新平台可实现30多个省级机关核心税务数据的当日汇总、计算。

抖音直播间即将不支持第三方来源商品

36氪获悉，抖音直播再出重磅新规：9月6日起，第三方链接需要通过星图下单可以进入直播间购物车。10月9日起，第三方来源的商品将不再支持进入直播间购物车，抖音小店平台来源商品不受影响。截至发稿，字节跳动方面暂未回应。

“火花思维”完成E1轮1.5亿美元融资的交割

36氪获悉，“火花思维”近日已经完成了E1轮1.5亿美元融资的交割，本轮融资由KKR领投，老股东GGV纪源资本、金沙江创投、龙湖资本、红杉资本中国基金、IDG资本跟投。此外，火花思维E2轮融资也将于近日交割，E轮融资完成后，火花思维的估值将超过10亿美元，成为在线教育独角兽公司。针对该消息，火花思维表示不予置评。

大疆手机云台DJI OM 4正式发布

PingWest品玩8月26日讯，DJI 大疆创新今天正式发布全新手机云台DJI OM 4，首次采用磁吸快拆设计的三轴云台技术， DJI OM 4实现了更流畅、更优质的日常拍摄。

DJI 大疆创新高级产品经理 Paul Pan 表示：“ DJI OM 4采用独特的多磁铁设计方案，实现了磁吸快拆、极致轻薄和云台性能的统一，为消费者解决了手机云台装夹、调平复杂及耗时长的问题。”

怒喵科技发布新品牌“NOWIRE” 推出键盘、无线鼠标垫等产品

PingWest品玩8月26日讯，由李楠创办的怒喵科技于今日举办了新品牌“NOWIRE”及众多新产品的线上发布会，推出 CYBERBOARD、CYBERMAT及CYBERCOIN等亚文化潮流IP设计的无线桌面产品，并预告12月发布TWS真无线蓝牙降噪耳机CYBERBLADE。

今天《新闻联播》：

连续10天无本土新增新冠肺炎确诊病例。

我国粮食稳中有涨，但总体稳定。

2020世界半导体大会在南京举行。

国家防总提升防汛防台风应急响应至Ⅲ级。

穆迪上调中国今年经济增长预期。

我国流感疫苗进入鼻喷时代、首个国产苗将接种

据悉，冻干鼻喷流感减毒活疫苗将于2020年9月1日在山东省淄博市高新区机关医院预防接种门诊开启首喷接种，此前引发广泛关注的鼻喷流感疫苗终于可喷了，我国流感疫苗真正进入鼻喷时代。

据了解，这款鼻喷流感减毒活疫苗适用于3-17岁人群，每年在两个鼻孔各喷入0.1ml就可以预防流感。鼻喷剂型的流感减毒活疫苗以粘膜免疫、细胞免疫和体液免疫三种方式发挥作用，对存在于鼻粘膜上、细胞内和体液中的流感病毒均可预防。据文献报道，接种鼻喷流感疫苗3日后就可产生全身粘膜免疫，更适用于流感大流行季节的应急免疫。

流感高发季来临，疫苗上市公司关注度将逐渐升温，可关注：

【长春高新】百克生物的鼻喷流感疫苗获NMPA批准生产，作为国内独家的鼻喷剂型，有望成为公司新的业绩增长点，并加快我国流感疫苗渗透。另外，百克生物IPO申请获上交所受理；

【华兰生物】疫苗公司的四价流感病毒裂解疫苗1#线正式开始生产，公司流感疫苗的生产能力进一步提高。

内外因素共振、牛肉价格涨势或将持续

据悉，随着新冠肺炎疫情得到有效防控，全国餐饮行业逐步恢复正常营业，牛肉消费需求增加，价格出现连续上涨。从周价格看，牛肉集市均价从2月份第四周开始出现季节性回落，价格连续下跌15周后，自6月份第二周开始止跌回升，并连涨10周。牛肉价格止跌回升，主要是供应趋紧、需求增多、养殖成本居高不下、生猪价格拉动等因素共同推动。另外，疫情在全球持续蔓延，导致国际市场的牛肉生产和贸易产生较大波动，牛肉进口均价同比上涨。1月份至6月份，我国牛肉进口均价比去年同期上涨11.8%。此外，国内生猪价格连续11周回升，同比上涨近一倍，带动了牛肉价格共同上涨。

专家认为，牛肉价格短期仍在高位。从供给端看，全国肉牛生产正稳步恢复常态，新增产能有望在后期增加，随着出栏旺季到来，屠宰加工企业产能将进一步释放，牛肉市场供给有保证。从需求端看，大部分餐饮企业恢复正常营业，且旅游旺季来临，再加上“双节”效应拉动，未来一段时间牛肉价格还会有一波上涨。

【福成股份】拥有的“福成”品牌为中国驰名商标，公司的牛肉产品及各类肉制品、速冻食品已获市场高度认可，公司已同麦当劳、航食等国内外食品相关供应链企业建立了长期战略合作；

【大康农业】作为竞标成功签约的肉牛进口屠宰深加工唯一实施主体，公司积极响应国家政策，与云南省地方政府合作，在德宏州瑞丽市与云南城投合作投资开展云南跨境肉牛项目。

三星将Mini LED电视纳入高端线、产业进程加速

据媒体报道称，目前三星电子正研发一款使用QD滤光片+MiniLED技术的智能电视。这款电视采用每颗直径为100到300微米的超小型LED作为背光源，当它们紧密排列并作为光源使用时，屏幕的亮度效果更好并且能提供更清晰的画质，据称这一全新产品线的性能表现甚至比三星已经在售多年的QLED电视更好。据悉，三星计划明年生产200万台MiniLED屏电视。

Mini LED是下一代新型显示技术方向之一。MiniLED背光具有精细分区功能，结合区域调光技术、量子点技术，能够全面提升显示画质，具有节能、轻薄、散热均匀、色域广、对比度高、使用寿命长等优点。产业进程方面，苹果已设立新厂并与晶电、友达展开合作，未来苹果iMac和iPad导入Mini LED呼之欲出，首款应用Mini LED背光的产品或在今年第四季度上市。Android阵营亦加速推出Mini LED背光产品，Mini LED有望进入大规模商用。华安证券预计，2021、2022年全球Mini LED应用产值将分别达到65亿元和97.5亿元。

【三安光电】目前Mini LED芯片批量供货三星，公司现有产能及泉州三安半导体都有Mini LED产能；

【智云股份】OLED显示模组设备是公司的核心业务，公司已获得了京东方以及华星光电的相关订单。Mini LED是公司重要的产品方向之一，公司会持续加大在该领域的研发投入和技术储备。

全球手机生产量触底、产业链景气下半年有望回升

据集邦咨询旗下半导体研究处调查显示，第二季全球智能手机生产总数为2.86亿支，相较上季回升2.2%，然若与去年同期相比则衰退16.7%，为历年来单季最大跌幅。集邦咨询指出，随着后期防疫稍为松绑，以及各国纷纷推出振兴经济的相关政策，下半年智能手机市场将有望回温。预估第三季生产总量将来到3.35亿支，年减10.1%，尽管单季表现仍不及去年同期，但较第二季成长17.2%。

对于2020年全年，集邦咨询预估全球智能手机生产总量仍维持12.43亿部，年衰退11.3%。在明年中卫生事件可望缓解的假设下，预期生产总量将有机会往上攀升。另外，手机品牌厂今年凭借旗下5G手机，期望在低迷市况中稳定市占，加上近期行动处理器大厂高通、联发科相继推出中高端5G芯片，推估今年全球5G智能手机数量将快速提升至约2.38亿部，渗透率达19.2%。

【欧菲光】摄像头模组出货量位列全球第一；

【蓝思科技】在玻璃盖板市场龙头地位稳固，工艺、技术、规模稳居国际领先地位。

在华销售强劲增长、中国市场有望贡献半壁江山

据外媒体报道，特斯拉在中国市场所销售的电动汽车将主要由上海超级工厂生产，除了已经投产的Model 3，还将生产Model Y，厂房在今年已开始建设，大量的设备已经到位，生产线正在按计划推进，所生产的Model Y预计2021年交付。分析师预计，随着上海超级工厂产能的提升，到2022年，特斯拉电动汽车在中国市场的销量有望占到其全球销量的40%，相关国内特斯拉供应链公司将明显受益。

【天汽模】特斯拉是公司的重要客户之一，公司为其部分车型提供了模具产品；

【三丰智能】在互动易平台表示，公司有特斯拉订单在生产。

新固废法将正式实施、产业链成长空间打开

被视为“史上最严”的《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》即将于2020年9月1日起正式施行。新固废法对医疗废物处理、垃圾分类等都有严格要求，加大了违规的处罚措施。

新固废法覆盖了几十项罚款条目及处罚措施，在原有罚款基础上提升了十到二十倍的罚款金额，以及责任人拘留等行政处罚措施，提升了企业的违法成本。新规将导致违法成本上升，从而提升企业配置固废令相对应环保设备的需求，打开固废环保产业链的空间。

【启迪环境】掌握了工业废弃物、医疗垃圾和城市污泥处置的最前沿技术；

【维尔利】有机固废处置专家,轻资产模式保障可持续增长。

装机量夺冠全球、海上风电造价成本大涨

“抢装潮”已造成当前国内风电市场关键装备及服务的价格猛涨。据江苏省电力行业协会统计，截至目前，江苏海上风电项目平均造价较去年上涨了1000-2000元/千瓦，部分设备及施工费用涨幅高达30%以上，推动开发成本骤增。

据中国可再生能源学会风能专委会的数字：截至去年，全国海上风电累计并网装机7.026吉瓦，约占全球的1/4，居全球第三，仅次于英、德。去年我国新增2.493吉瓦，连续两年夺全球年增长量之冠。按目前速度，预计今年底全国累计装机量超过10吉瓦，是“十三五”规划的两倍，将跃居全球首位。目前我国已有8省投产海上风电。江苏开发最早，规模居首。另不完全统计，仅今年上半年，国内至少有30个海上风电项目同时在建，装机量逾1297万千瓦，四成以上新开工。

推动海上风电量价齐升因素主要是，加速“去补贴”。当前在建待建的大部分海上风电项目集中于2018年底前核准，这意味着风电补贴“筹码”的领取窗口将于2021年12月31日关闭。

相关上市公司将充分受益“抢装潮”。具体而言，风机叶片是风力发电机组的关键核心部件之一，叶片设计、制造及运行状态的好坏直接影响到整机的性能和发电效率，对风电场运营成本影响重大。从零部件价值量的角度来看，叶片价值量极大，其成本约占风机总成本的22.2%，可关注：

【明阳智能】自主研制和生产先进叶片。另外，随着风电机组尺寸的增大及海上风电的发展，叶片将越来越长且拥有更高叶尖线速度(至120米/秒)，未来风电机组叶片的大型化和轻质化将成为叶片发展主要方向。目前，风电叶片主要以玻璃纤维作为增强材料。

【中国巨石】8月重磅发布E9超高模量玻璃纤维，再次刷新全球玻纤行业模量水平，打破行业技术天花板。该产品在风电、新基建、5G、交通等领域都有广泛的应用前景，例如大型风力叶片、光缆加强芯、飞机部件、汽车制造、耐温材料、运动器材等。

京东注册“京东电竞”商标发力布局电竞领域、行业迎来快速发展

据报道，近日，北京京东叁佰陆拾度电子商务有限公司新增多条商标信息，其中包括多条 “京东电竞”商标，申请日期在2020年7月，涉及国际分类有科学仪器、教育娱乐、健身器材、广告销售等。早在2017年3月，京东就已经正式进军电竞领域，并成立了自家的游戏战队JD Gaming。目前该战队将主攻《英雄联盟》和《守望先锋》两个项目。公开资料显示，在8月23日的LPL夏季季后赛半决赛中，JDG以3-1战胜LGD，顺利晋级LPL夏季赛总决赛，并成功晋级2020全球总决赛。

今年以来互联网巨头纷纷抢滩布局电竞市场，腾讯打造的国内第一个综合电竞体验馆—腾讯电竞V-Station体验馆将在2020年“十一黄金周”正式落地上海。字节跳动引进阿里电竞负责人，发力电竞领域。随着互联网巨头的争先布局，电竞领域市场迎来高速增长。今年上半年，中国电竞游戏市场实际销售收入719.36亿元，同比增长高达54.69%。腾讯游戏副总裁张巍表示，2020年全球电竞用户有望达到4.95亿，中国将超越北美，成为最具商业价值的电竞市场。

【浙数文化】运营战旗直播、上海浩方等电竞产业平台。

【迅游科技】与各大职业战队建立了长期友好关系，为几十家电竞俱乐部提供网络连接优化方案。

特斯拉电池日或推出硅纳米线电池、相关公司受关注

据媒体报道，近日，特斯拉发布了电池日活动的注册页面，页面背景图片是一种新电池材料——硅纳米线的结构图，特斯拉即将在9月22日电池日上发布基于硅纳米线而不是干电极技术的全新电池。特斯拉很可能会与电池制造商安普瑞斯（Amprius）合作。

马斯克在推特上表示特斯拉会在3-4年内批量生产寿命更长、而且能量密度提高50%也就是达到400wh/kg的电池，目前Model 3的松下2170电池电芯能量密度为260wh/kg。安普瑞斯公司核心技术点正在于使用硅纳米线制造电池负极，该公司的100%硅纳米线电池产品的能量密度将比现有锂离子电池高出50%，而重量降低，寿命提升。电池专家表示，硅纳米线电池是一项可以显著提高电池能量密度和电池寿命的突破性技术。硅纳米线技术可以减轻电池重量和体积，从而提高电池效率，预计该技术将在未来广泛使用。特斯拉是电动汽车行业的领头羊，也是全球最大的锂电池消耗者，其技术革新将引领行业风向。

【南天信息】（000948）参股公司盈富泰克投资了安普瑞斯公司。

【中国宝安】（000009）子公司贝特瑞的硅碳负极较早实现产业化，安普瑞为公司硅负极材料国际竞争对手。

水泥市场即将全面进入旺季、价格上涨范围或扩大

据数字水泥网报道，8月中下旬，国内水泥市场需求继续保持回升态势，库存缓慢回落，短期价格上涨主要集中在华东地区，以修复性上调为主。预计进入9月后，各地市场需求将全面进入旺季，价格上涨范围也将会不断扩大。

据了解，价格上调的原因主要包括下游需求较好，企业发货能达到产销平衡，前期熟料价格上调，部分民营企业刚刚停窑检修完毕，库存较低等。近期部分地区水泥厂开始实施错峰生产，产量出现下降，也推动了水泥价格上涨。长城证券濮阳指出，近期出台的一系列基建投资政策使水泥需求得到了有力支撑，加之差异化错峰，水泥价格也将更加平稳。

【上峰水泥】（000672）主营华东地区水泥业务；

【万年青】（000789）主营江西水泥业务；

【海螺水泥】（600585）为熟料和水泥产能龙头。

国产轻型运动飞机成功首飞、通航产业发展添助力

26日8时38分，由中国航空工业集团自主研制的“领雁”AG50轻型运动飞机成功首飞。AG50项目旨在打造一款高安全性、高性价比的飞机，让更多人能够飞行，由此带动中国通航产业发展。首飞现场上，多家通用航空企业向航空工业方面签下了105架购机合同。AG50总设计师曾友兵表示，未来15年，期望国内可以卖到3000架以上。

通用航空应用范围广，是涵盖航空装备研发制造、市场运营、综合保障、延伸服务等全产业链的战略性新兴产业体系，投入产出比和就业带动比高。我国通用航空正处于市场培育阶段，民航可使用的空域仅占总空域的10%，提升空间巨大。

【国睿科技】（600562）是空管雷达、气象雷达等领域龙头；

【安达维尔】（300719）业务涉及航空机载设备研制、航空维修等；

【中航高科】（600862）正在积极推进复材技术在民用飞机领域的应用。

产业规模奔4万亿元、工业互联网市场加速拓展

中国工业互联网研究院近日发布《中国工业互联网产业经济发展白皮书（2020年）》测算，2019年我国工业互联网产业增加值规模达3.41万亿元，预计2020年将达到3.78万亿元。

点评：近年来，我国工业互联网快速发展，逐渐成为推动经济社会高质量发展的重要动力。疫情防控期间，借助实时感知、数据交互等，工业互联网助力企业复工复产，产业智能升级。随着新型基础设施建设的加快推进，工业互联网将拓展更加广阔的市场空间。

A股相关概念股主要有【科大智能】【东土科技】等。

政策利好叠加需求回暖、旅游业加速复苏

近日，发改委社会司召开推动旅游业疫后加快复苏和高质量发展专题会，旨在全面梳理我国旅游市场存在的突出堵点痛点，精准施策推动旅游业疫后加快复苏和“十四五”时期高质量发展。此前文旅部发布《关于推进旅游企业扩大复工复业有关事项的通知》，明确恢复跨省（区、市）团队旅游。根据携程发布的《跨省游恢复满月人气报告》，跨省团队游恢复一个月以来，预订旅游产品人数翻番，携程旗下数千家门店复工率达到70%以上，相比跨省游恢复前增加了一倍。

点评：国内旅游业率先迈入复苏主要受多方面利好支撑：需求加速回暖。随着国内疫情防控形势持续向好，国内旅游消费信心加速恢复，加之文旅部发文放开跨省团队游，因疫情而积压的出行需求进一步释放；多地密集发放政策红利提振旅游业：一方面通过财政奖补、引导金融机构加强融资支持、减免、返还及延迟缴纳税费等方式加大政策扶持力度，为文旅企业纾困；另一方面通过门票减免等方式增强消费意愿、促进消费需求释放，激发行业活力，刺激旅游业回暖。A股相关概念股主要有【云南旅游】【西安旅游】等。

四、明日公告前瞻

【得润电子】上半年实现营业收入30.55亿元，同比减少6.17%；扣非净利润1.23亿元，同比增长1,359.79%。1-9月净利润预增400.26%至546.18%，因受益于欧洲新能源汽车的爆发式增长与订单交付，公司新能源车载充电机业务较上年同期增长显著。

【博汇纸业】实现营业收入57.33亿元，同比增长41.78%；归属于上市公司股东的净利润2.67亿元，同比增长102.88%；扣非净利润2.63亿元，同比增长109.32%。预计前三季度净利润同比有较大幅度提升。因新项目投产，产量增加所致。

【华大基因】今年上半年实现净利润16.51亿元，同比增长734.19%。面对全球新冠病毒肺炎疫情蔓延，公司凭借在基因组学及感染防控领域多年研发与业务经验积累，市场对新冠病毒检测试剂盒的需求大幅增长，公司整体经营业绩实现了大幅增长。

【华鑫股份】今年上半年实现净利润5.63亿元，同比增长672.82%。报告期，公司积极布局潜力业务，在证券业务开展方面保持了良好的增长势头。

【掌阅科技】今年上半年实现营业收入9.8亿元，同比增长8.96%；实现净利1.1亿元，同比增长72.82%，因公司专注于数字阅读领域，用户数量持续增长，上半年平均月活跃用户数达1.7亿。

【东方明珠】拟以自有资金出资5亿元与中国广播电视网络有限公司在内的共计47名发起人共同发起组建中国广电网络股份有限公司，标的公司成立后公司持有标的公司0.4941%股权。此外，湖北广电、电广传媒、广西广电、吉视传媒、江苏有线、华数传媒、天威视讯、广电网络等公司也公告了相关事项。

【郑煤机】控股股东河南装备集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让河南装备集团持有的郑煤机总股本16%的股票，公司股票将于2020年8月27日开市起复牌。

【建业股份】公司拟收购杭州新德环保科技有限公司100%股权，收购对价为15,800万元。标的公司主营业务包括危险废物处置、精细化工产品生产销售两大领域，主要从事废有机溶剂回收处置及特种有机胺的生产及销售。本次交易完成后，公司将实现向危险废物处置行业的拓展。

【上海建工】公司下属子公司于2012年9月4日，收购了厄立特里亚国扎拉矿业股份公司60%股权。前期，经过扎拉矿业及长沙有色院找矿勘查研究，扎拉矿业拥有的科卡（Koka）金矿采矿许可证范围内金矿资源储量较原采信储量发生较大增加。科卡金矿采矿资源的勘探尚未全面完成，将随着开采工作继续深入。若以目前勘探查明的金矿资源增加量 33.89 万盎司为基数，按 1780.5 美元/盎司（LME黄金2020年6月30日收盘价）、汇率 7.0795（2020年6月 30 日美元兑人民币中间价）计算，上述金矿资源价值为 6.03 亿美元，约合人民币42.72亿元（为公司 2019 年末净资产的 13%）。

【三祥新材】公司拟与宁德时代、江苏万顺机电、中山市隽达股权投资、中山银泰股权投资共同投资镁铝合金项目。本次镁铝合金项目的实施主体暂定名为宁德文达镁铝科技有限公司，注册资本为30,000万元，宁德时代、万顺集团、三祥新材、隽达投资、银泰投资按25%：17%：35%：9%：14%的比例共同投资镁铝合金项目。

【万达信息】拟定增募资不超过20亿元，全部由中国人寿认购，扣除发行费用后的募集资金净额全部用于偿还银行贷款。公司与中国人寿保险股份有限公司签订《日常关联交易框架协议》。交易类别包括基础技术类关联交易、数字化经营管理类关联交易、医保业务领域类关联交易、客户资源开发类关联交易和健康管理类关联交易。未来三年预计金额上限分别为10亿、15.5亿和17.5亿元，合计金额达43亿元。

【泉峰汽车】为扩大铝合金压铸产能，加快产业布局，公司拟在马鞍山市雨山经济开发区投资建设汽车零部件智能制造项目，该项目计划总投资约20.5亿元，一期投资总额约13亿元，二期投资总额约7.5亿元。

【汉威科技】拟定增募资不超10.09亿元，用于MEMS传感器封测产线建设、新建年产150万只气体传感器生产线、新建年产19万台智能仪器仪表生产线、智能环保设备及系统生产线建设、物联网系统测试验证中心建设、补充流动资金。

【荃银高科】拟定增募资不超过6亿元，用于研发创新体系建设项目、农作物种子海外育繁推一体化建设项目、青贮玉米品种产业化及种养结合项目和青年农场主培训与实训基地建设项目。

【尚纬股份】拟定增募资不超6.45亿元，将用于轨道交通用特种电缆建设项目、新能源用特种电缆建设项目、补充流动资金。

【*ST力帆】为统筹推进力帆股份的重整工作，公开、公平、公正引入重整投资人并接受各方监督，管理人依据《中华人民共和国企业破产法》及相关法律规定面向市场进行公开招募。本次重整投资人的招募不限行业，但拥有汽车、摩托车行业生产管理经验者，或拥有汽车、摩托车企业并购整合经验者，在同等条件下将优先考虑。重整投资人应拥有足够的资金实力进行重整投资，并能出具相应的资信证明或其他履约能力证明，重整投资人资产总金额不低于200亿元。

强势股动态

【田中精机】近期市场较为关注无线耳机、无线充电板块，我公司主要是生产线圈绕制设备，不直接生产无线耳机及其他无线充电的电子消费类产品，敬请广大投资者注意风险。

【启迪古汉】实控人清华控股拟通过产权交易机构公开挂牌方式，转让其持有的公司间接控股股东启迪控股1.08亿股股份（对应持股比例约14.84%）。若此次交易实施完成，可能导致公司实际控制人变化。

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