寻找有故事的创业板

一、今日新题材逻辑

市场调整大跌个股数量增加，创业板个股分化，盘中创业板成交额一度接近主板，主板高位抱团品种海天味业、通策医疗、密尔克卫、中炬高新等午后放量大跌，板块方面白酒持续强势，片仔癀的超预期涨幅带动低位中药个股大涨，盘中第三代半导体受消息刺激异动，科创板及芯片类个股不断下跌后日内反弹，市场依旧围绕创业板以及一些个股的自身逻辑进行炒作。

（一）第三代半导体

午后盘中彭博社消息，中国计划在“十四五”期间大力支持发展第三代半导体产业，盘中以乾照光电为代表的个股异动明显，这里简单介绍一下第三代半导体：

宽禁带半导体材料又称为第三代半导体材料，是指禁带宽度在2.3eV（电子伏特）及以上的半导体材料（而硅的禁带宽度为1.12eV），其中较为典型的和成熟的包括碳化硅（SiC）、氮化镓（GaN）等，其余包括氧化锌（ZnO）、金刚石、氮化铝（AlN）等的研究尚处于起步阶段。第三代半导体材料在禁带宽度、热导率、介电常数、电子漂移速度方面的特性使其适合制作高频、高功率、高温、抗辐射、高密度集成电路；其在禁带宽度方面的特性使其适合制作发光器件或光探测器等。

以氮化镓（GaN）为例，目前氮化镓器件有三分之二应用于军工电子，如军事通讯、电子干扰、雷达等领域；在民用领域，氮化镓主要被应用于通讯基站、功率器件等领域。5G基站射频器件对高频材料的需求，以及功率器件正向着大功率化、高频化、集成化方向发展的趋势凸显出了第三代半导体材料的重要性及广阔前景。而该领域基本由美日企业主导，我国相对薄弱，研发仍主要集中于军工领域。

根据Yole测算，GaN射频市场将从2018年的6.45亿美元增长到2024年约20亿美元，年均复合增速达21%；主要受益于电信基础设施5G宏基站建设、国防、快充、汽车电子、消费电子等应用推动。据拓璞产业研究院援引工信部数据，截至2017年12月底中国4G宏基站数量为328万座。中国5G宏基站数量有望达到500万座，为4G基站数量的1.5倍。宏基站建设将会拉动基站端GaN射频器件的需求量，考虑到5G基站的建设周期，拓璞产业研究院预计到2023年基站端GaN射频器件规模达到顶峰，达到112.6亿元。

小米公司宣布使用GaN快充，GaN功率器件有望在笔记本电脑、手机快充加速普及。华为、苹果、三星、OPPO、康佳等在GaN技术上有较多积累。

A股相关公司：

乾照光电：2020年2月21日公司在互动平台称：公司与深圳第三代半导体研究院的合作是全方位多层次的深度合作，在该平台上研发的技术包括但不仅限于氮化镓和Micro-LED。

华灿光电：2020年7月29日互动平台回复：公司蓝绿光外延材料就是GaN基材料，公司在GaN基材料制作、分析方面具有多年经验，目前制作材料的性能处于领先地位。

露笑科技：公司将与合肥市长丰县人民政府共同投资100亿元建设第三代功率半导体(碳化硅)产业园，致力打造碳化硅“设备--衬底--外延”的完整产业链。

三安光电：公司决定在长沙高新技术产业开发区管理委员会园区成立子公司，投资建设碳化硅等化合物第三代半导体等的研发及产业化项目，包括长晶—衬底制作—外延生长—芯片制备—封装产业链，投资总额为160亿元。

海特高新：子公司海威华芯在中国率先提供六英吋砷化镓（GaAs）集成电路的纯晶圆代工服务；在第三代半导体（氮化镓GaN）领域拥有国际领先、国内一流的技术；在全球氮化镓芯片专利技术属于一流梯队，公司专利总共249项，其中过半数是发明专利。

赛微电子（原耐威科技）：控股子公司聚能晶源团队掌握了国内领先的第三代半导体氮化镓（GaN）从材料生长到器件设计、制造的完整高端工艺和丰富经验，成为高频大功率应用的8寸硅基氮化镓（GaN）晶圆材料供应商。

有研新材：目前有研光电拥有60万片/年的GaAs衬底产能。

云南锗业：公司GaAs单晶片产能为80万片/年（折合4英寸）。

闻泰科技：收购的安世GaN功率器件已通过车规级认证，开始向客户供货，SiC技术研发进展顺利

斯达半导：正在进行第三代IGBT芯片的研发，并成功研发量产SiC模块。

其它类似个股很多，从略。

二、今日新个股逻辑

吉峰科技，创业板壳+控股权转让+职业教育（昨日漏发补发）

1、8月30日晚公告股权转让，市场几天内毫无反应，9月1日晚新闻高层定调要把保障粮食安全放在突出位置健全粮食安全制度体系，次日作为创业板+农业的龙头涨停，神农科技冲高回落。市场忽视了8月30日晚个股本身独立于板块的股转公告。

2、8月30日，四川特驱教育通过收购部分股权、接受表决权委托以及参与定向增发的方式，成为吉峰科技新的控股股东，特驱教育实际控制人汪辉武成为新的实际控制人。特驱教育还将给上市公司提供2亿元借款及0.5亿元融资支持，加上收购股权资金，特驱教育入主吉峰科技付出的总代价为8.26亿元。特驱教育2019年收入12.9亿，利润1.45亿元。成为继中公教育、华图山鼎后A股第三家利润上体量的职业教育背景个股（开元股份等也有职业教育）。

3、特驱教育目前股东为四川特驱投资和成都五月花投资各持股50%。前者由陈育新夫妇控制，后者的大股东则是汪辉武（持股96%）。吉峰科技公告披露，特驱投资将转让0.5%的特驱教育股权给五月花投资，从而使汪辉武成为特驱教育实际控制人。这项股权变动也确立了汪辉武将成为吉峰科技的实际控制人。9月2日，吉峰科技收到监管关注函，要求说明陈育新向汪辉武出让“实控人”地位，是否为有意规避被认定为特驱教育控股股东，进而规避同业竞争认定。

4、陈育新（原名刘永美）是刘永好四兄弟之一，除了传统业务后开拓教育业务线，2007年，汪辉武率“五月花”加盟华西希望，后者控股了五月花51%股权，并以此为基础成立希望教育集团。此后十年，汪辉武担任希望教育集团总裁，通过自办及收购，逐渐将希望教育打造成为四川最大的民办教育集团之一。2017年11月原希望教育集团分拆为希望教育和特驱教育两家公司：新的希望教育仅运营高等教育部分，并在次年赴港上市（希望教育代码：01765）；特驱教育则继承了高教之外的其他业务，包括职业教育、中小学教育、医疗服务、房地产开发、影视业务等，以原来的“五月花”品牌为主。

5、特驱教育拿下吉峰科技控制权，存在两种猜测：一种可能是希望教育和五月花职业教育和平划分“边界”，即港股上市公司希望教育以陈育新为实控人，特驱教育则以汪辉武为实控人。另一种可能则是在希望教育上市之后，以及特驱教育存在下一步资本运作的前提下，为了规避将来的同业竞争，有意为特驱教育留下更灵活的股权安排，以便让真实实控人“隐身”。

6、吉峰科技是创业板首批上市第一妖股，顶着类苏宁的连锁经营模式光环，多年来却经营不善原股东负债累累，今年5月，吉峰科技曾公告称成都建发将以同样“三步走”的方式成为公司新的控股股东。但一个月后该交易便宣告终结，如今迎来希望教育资产。

Ps.故事英雄不问出处：汪辉武早在1999年，汪辉武创办了成都五月花计算机专业学校，并将业务拓展至中等职业学校，并在2008年介入高等教育领域。不过，汪辉武介入高等教育前尚无大学学历，在2009年6月自四川师范大学（成人高等教育）经济管理专业毕业，并于2013年6月自四川师范大学教育学专业本科毕业。

飞亚达  国产腕表龙头，国外名表涨价消费回流，资料更新（上次信息可见8.2发文）

1、公司是国产腕表龙头，国内天王第一，公司第二，利润率公司第三，短期看海外名表消费回流为亨吉利打开利润弹性空间，中长期看“回流”消费者消费习惯养成后有望为境内名表消费市场打开增量空间以及公司自有品牌及精密加工板块的增长潜力。

公司主要以各个门店为依托，采用赛安系统智慧零售，让20年以来的顾客养成在国内消费的习惯，让目标客户留在国内。目标客户对于价格的敏感度不高，高端人群首次买表的起步是万元以上，所以高端用户对于服务和便利性的要求更高，因此销售顾问会及时提供帮助，智慧零售可以帮助维护消费群体，从而建立起长期的合作关系。

2、公司有80多人的研发团队用于智能手表的开发，智能表团队上半年内部整合，建立自己手表团队，产品端有30多个人，9月份将发布一款新的智能手表，价格会继续下沉至1500元左右。

3、我国内地腕表行业于2014年起复苏，2019年市场规模达609.75亿元(YoY+15.07%)。国人更偏向于在境外消费名表等奢侈品，近年该比例保持在70%以上，2019年国人境外名表消费额预计近350亿元，回流基数可观。高净值人群及高收入家庭的占比提高、主力消费人群正处于职业上升期、放水利于资产膨胀等因素支撑目标人群消费力坚挺。疫情下出境不便及境外购物环境较差刺激高端名表消费“被动”回流，多因素驱动“主动回流”：①境内外价差缩小至6%左右；②品牌方更加重视中国市场，有望加强新款及限量款投放；③国内经销商线上线下双管齐下；④免税新政有望带动名表市场量价齐升，名表经销商未来或有机会同新晋免税经营主体共享扩容空间。公司下属名表销售公司“亨吉利”在渠道管理、品牌资源、门店布局、配套及售后服务等方面均有优势，有望优先受益于消费回流。据万联证券中性假设下测算，亨吉利2022年收入空间有望达到近50亿元，距19年有翻倍空间。

4、9月1号起，浪琴、百年灵、沛纳海、江诗丹顿等也宣布上调5%-7.5%的价格，这是继年初劳力士、爱彼、百达翡丽等最早涨价的品牌之后，陆续欧米茄、万国等也涨完价之后按捺不住的一批品牌。

瑞士奢侈腕表品牌百达翡丽将于10月1日起全线涨价10%，界面时尚致电百达翡丽上海外滩源邸店，店员称之后的确会涨价，但具体涨价日期和涨价幅度仍不确定。

金徽酒  甘肃地区白酒龙头（更新，公众号5月介绍过）

1、公司是甘肃白酒龙头企业，主要从事浓香型白酒的生产与销售，公司前身甘肃陇南春酒厂是国内建厂最早的中华老字号白酒酿造企业之一。公司的代表产品有“金徽二十八年”、“金徽十八年”、“世纪金徽星级”、“柔和金徽”、“金徽正能量”等。1960年凭借悠久的历史、良好的品质和较高的声誉,“金徽”商标与“茅台”、“五粮液”等成为全国首批登记注册的8个著名白酒品牌。目前，公司拥有50余具明清时期遗留下来保存完好的国槐酒海，全部被认定为国家级文物，公司是国内藏有并使用国槐酒海数量最多的白酒生产企业，公司独创“固态酿酒物联网监测系统”，为国内第一家研究并应用该监测系统的白酒生产企业。

2、公司建立了覆盖甘肃全省的销售网络，经销商范围延伸到市县乡镇级，覆盖率超过90%。甘肃省白酒市场规模约60亿元，2019年公司营业收入为16.34亿元，省内市占率约为27%，相比于伊力特、青青稞酒和山西汾酒本地50%以上的市场份额，差距还比较大。根据公司规划，公司立志在甘肃做到50%左右的市场份额；此外大西北白酒市场规模约为400亿，公司市占率仅为4.5%左右，占比较低，公司计划在西北做到10%以上的市占率；2019年8月，公司发布“五年发展战略规划”，提出到2023年实现收入30亿，净利润6亿。

3、20H1公司实现营收/归母净利润7.12/1.20亿元，同比-12.67%/-10.93%。合20Q2实现营收/归母净利润3.69/0.62亿元，同比+22.70%/+141.69%。总体看，公司Q2业绩实现快速复苏，收入/利润同比均出现快速增长（利润端增速较高的部分原因是去年同期基数较低），公司H1业绩下滑幅度明显收窄。20H1公司合同负债余额1.46亿元，较Q1末1.35亿元环比上升，显示预收款有所增长。分产品看，20H1高档/中档/低档产品分别实现收入3.89/2.97/0.15亿元，同比分别+12.11%/-31.73%/-48.18%；合20Q2高档/中档/低档产品分别实现收入2.05/1.51/0.07亿元，同比分别+42.97%/+3.34%/-14.35%。总体看，20Q2公司收入端实现了快速复苏，其中最主要的动力来自于高档酒收入同比快速增长。20H1高档酒销售占比高达55.43%，同比+12.72%，产品高端化进程加速推进。

    根据《业绩目标及奖惩方案协议》约定，2020年业绩目标营收/扣非归母净利润分别为18.30/3.20亿元，同比+12.97%/14.29%。20Q1受疫情影响，公司业绩同比出现下滑；但Q2业绩得到快速复苏，未来奖惩方案将持续对管理层起到正向激励作用。

4、2020年5月，公司大股东亚特集团与豫园股份签订《股份转让协议》，约定将其所持1.52亿股公司股份（占比29.99998%）以12.07元/股转让给豫园股份，交易完成后，公司实际控制人发生变更，复星系将入主公司。未来随着复星系的正式入主，公司治理水平有望得到提高，基本面有望持续改善。

米奥会展：底部跨境电商（网传公司疑注销）+最小流通创业板

1、公司主营业务是会展项目的策划、组织、运营,为有“走出去”需求的境内企业提供境外会展服务。公司的主要产品及服务包括自有品牌会展项目、承办政府会展项目以及境外展会代理。公司正逐渐从原先的代理展业务向开展更多的自办展业务转移。目前境外自办展为主要运营业务，公司直接向展馆经营者租赁场地，以自有品牌办展，并负责会展项目的策划与发起、会展实施、招商招展等工作，拥有会展品牌的所有权。

2、率先布局蓝海市场,境外展市场份额稳居第一

率先布局蓝海市场,“一带一路”境外展市场份额稳居第一。截至2019年，137个“一带一路”沿线国家中,有超过半数的国家存在细分市场空白。公司自2014年起抓住“一带一路”市场机遇,深耕出境会展蓝海市场。2014年至2019年,公司境外办展面积稳居行业第一。在“一带一路”细分市场,公司境外展面积占市场的53.4%。公司已成为中国目前针对“一带一路”国际市场办展数量最多、布局最全、规模最大的展览营销服务平台。未来三年内，境外自办展业务将初步完成在各贸易节点国自办展布局；之后三年到五年时期将办展重点由布局转移至已办会展的深耕拓展。依靠率先布局的先发优势,不断加强“一带一路”品牌优势,细分市场准入门槛逐渐提高。

3、新兴市场高速增长，拓展会展品类

全球会场市场规模逐渐扩大，新兴市场高速增长，市场集中度低。作为现代服务业的重要支柱之一，全球性会展市场的规模正在逐渐扩大。欧洲北美公司领先地位稳固，将保持稳定增长，新兴市场如亚太和中东非地区将迎来高速增长，中南美地区市场规模较小，有待开发。欧美市场会展行业集中度低，我国会展行业呈现“以政府机构为主体，民营企业、中外合资企业多元参与”的格局。公司将依托已拓展的国家市场,继续扩充会展的产业、企业覆盖面,并垂直拓展展品类别。将在会展中增加消费电子、食品及饮料、体育及旅行用品、母婴用品、汽配、信息与通信技术、金属加工与数控机械工具、工业自动化等细分行业。展品板块的拓展有望继续增加国内参展企业数量,挖掘境外采购商更深层次市场需求,提升公司业务规模,增强公司主营业务盈利能力。

4、网展贸跨境电商平台助力公司业绩

“展会+B2B产品+RFQ+精准买家推送”,创新会展模式助力主营业务质量提升。2019年10月,专门服务于境外会展业务的O2O平台“网展贸3.0”正式上线,“展会+B2B产品+RFQ+精准买家推送”的创新会展商业模式逐渐成型。该模式可以精准匹配买卖双方,提升展中、展后买卖撮合率,加强已落地展会向周边国家区域辐射的能力。公司以境外会展业务的优秀买家资源、品牌先发优势为基础,境外自办展业务的发展或将由量变转换为质变,助力公司业绩持续提升。（部分资料来自天风证券、西南证券研报）

Ps.网传从事跨境电商的子公司疑似注销，但公司主营和跨境电商也有紧密关系。

百利科技：宁德时代供应商

1、公司致力于为新能源和传统能源行业的智慧工厂提供包括工程咨询设计、专有设备制造、智能产线集成与EPC总承包服务等整体解决方案。主要服务于新能源锂电池核心材料、氢燃料电池材料和有机合成材料,包括锂离子电池正极、负极材料、电解液,合成纤维、合成橡胶、合成树脂以及氢燃料电池高温质子膜及其膜电极产品。公司是国内同时掌握甲苯法、磷酸羟胺法(HPO)和氨肟化法(HAO)生产己内酰胺工程设计技术并具有工程业绩的工程公司,在国内己内酰胺工程设计市场居领先地位。

2、全资子公司为宁德时代一级供应商

全资子公司常州百利锂电智慧工厂获得了宁德时代正极材料智能产线订单,成为其一级供应商。百利锂电从事正负极材料生产线业务目前客户包括北京有色院、湖南杉杉、深圳贝特瑞、当升科技等;但是子公司未并表;18年11月与红马科技签订《陕西红马科技有限公司10000吨/年锂离子动力电池多元正极材料项目工程总承包合同》,合同金额5.63亿元;19年3月中标9.65亿元当升科技锂电新材料产业基地项目第一阶段年产2万吨锂电正极材料智能工厂设计、采购、施工工程总承包项目。当升科技是国内正极材料龙头企业，2018年8月公告建设10万吨锂电新材料产能，此次百利锂电中标的9.65亿合同为其第一阶段的2万吨产能建设项目。根据半年报显示当升科技锂电新材料产业基地项目第一阶段年产2万吨锂电正极材料智能工厂工程总承包项目工程设计已完成；四川新锂想能源科技有限责任公司10000吨/年锂电正极材料项目-智能粉体集成系统项目已与业主办理两个车间厂房交接检查，已完成厂房地面环氧施工和门窗施工；一车间产线及公辅设备基本安装完成，二车间公辅设备及产线设备正在有序进场安装过程中。成都巴莫科技有限责任公司高能量密度动力锂离子电池材料产业化先进智能制造项目（第一阶段）产线设备及集成，合同服务内容包括：生产线工艺设计；物料称量系统、物料传输系统等，其它辅助系统及安装、调试及相关服务。已完成项目的产线设计以及设备采购订货工作，正在进行设备制造工作。

3、锂电材料产线整体解决方案龙头，客户结构持续升级

公司2017年9月收购南大紫金，进军锂电材料行业。南大紫金在正极生产领域积淀多年，锂电客户结构十分优异，主要客户包括当升、巴莫、杉杉、盟固利、贝特瑞等主流正极材料厂商。锂离子电池正极材料智能产线和设备业务领域公司布局快速，业务发展迅速。根据真锂研究的预测，采用三元811+石墨，领先厂商能量密度有望做到250wh/kg，锂电三元材料高镍化正成为电池厂的主流选择。而国内目前高镍正极材料有效产能有限，考虑产能爬坡及出口等因素，几乎没有富余产能。未来高镍将迎扩产高峰。公司作为稀有的产线整包商，将显著获益于当升科技等锂电材料龙头的产能扩张。值得注意的是公司多线业务集中爆雷：3月16日，公司公告将价值12.95亿元的工程合同缩水成2.35亿，金额缩水超过8成。19年计提坏账后目前还有超过5亿元的应收账款、近3亿元的长期股权投资和1.5亿的商誉。

钱江摩托：剥离非核心业务，聚焦大排量摩托车

1、消息刺激涨停：上交所受理吉利汽车控股有限公司科创板上市申请。公司实际控制人为李书福、董事长徐志豪，控股股股东为吉利科技集团有限公司。公司是国内大排量摩托车龙头，国内市占率连续8年第一，2016年吉利集团成为公司新控股股东，李书福为实际控制人，从国企变身为民企。2005年公司收购意大利百年品牌贝纳利，具备大排量开发制造能力以及品牌度，公司收购的贝纳利十几年来一直处于亏损，2015年之后受益于行业回暖，经营状况开始改善。

2、剥离锂电、地产等非核心业务，聚焦发展大排量摩托车

2019年12月5日晚，公司发布关于控股公司签署《解除合同协议书》的公告,停止浙江钱江新能源40亿Wh锂离子动力与储能电池总成项目。目前公司确立了集中所有资源发展大排量摩托车的目标，后续将逐步剥离房地产、封装、锂电、控制器等非核心业务，回笼资金。值得注意的是公司历史遗留问题带来信用减值（锂电应收坏账）和未决诉讼（锂电业务涉案金额约2.7亿元)，仍然会对2020年业绩带来影响，但2020年之后影响基本消除。

3、推出全新高端摩托车品牌QJMOTOR，摩托车或现新风口

2020年5月29日，公司通过抖音平台全球直播发布公司全新品牌QJMOTOR，并预售QJMOTOR第一款车型追600，999台1秒售罄，当天预售1781台。追600发布后，同时在天猫、京东、抖音、微信等平台上销售，成为网红摩托。这一新品牌将会成为中国自主研发制造的高端摩托车领军品牌，也是被公司寄予厚望，承载民族品牌国际化战略规划落地的核心品牌。自2005年并购贝纳利开始，钱江摩托就已经完成了国际化进程的第一步。贝纳利给钱江带来了良好的品牌价值，先进的管理经验以及前沿技术融合的机会。此外公司持续扩展电商平台，加大渠道投入，在天猫、京东、抖音、微信等平台上均有开设店铺，同时不断推广摩托衍生品，成立了衍生品业务部门，提升公司销售能力。

4、250cc大排量摩托需求量大，与哈雷合作有望打破垄断

摩托车市场结构方面，250cc以下(小排量）摩托车是主流，2019年销量达到1300万辆，占比达98.7%。250cc以上（大排量)受益于消费升级以及摩托车休闲文化产业快速发展，深受年轻消费群体喜爱，2015年以来实现快速增长。2019年数据显示，250cc以上摩托车国内销量为17.7万辆，同比增长67%，但在国内摩托车市场占比仅1.3%，未来空间巨大。2019年，钱江摩托大排量摩托车国内销量为5万辆，同比增长超100%，国内市场占有率达到28%

从全球市场来看，250cc以上大排量摩托车每年需求量约70万辆，70%份额被美国哈雷、日本本田和雅马哈三家企业龙头。国内龙头企业正加速实现国产替代的进程，同时凭借成本优势在国际市场中进一步抢占份额。目前国内250-400cc已逐步替代进口，进口摩托车主要以500c以上为主。公司在2019年6月与美国哈雷达成战略合作，共同开发国内高端市场，合作推出哈雷品牌的摩托车，目前公司以做好充分准备，前期的研发实验工作已完成，但受美国疫情影响，原计划8月推出哈雷相关车型，将推迟至11月之后，公司未来有望持续受益。

蓝科高新：摘帽，中标大单存在一定低估

1、2020年半年度报告显示，今年上半年公司实现营业收入4.26亿元，归属于上市公司股东的净利润879.04万元，较上年同期扭亏为盈。公司主要从事石油石化专用设备的研发、设计、生产、安装、技术服务以及石油石化设备的质量性能检验检测服务等。主要产品和服务包括换热器、空冷器、原油生产分离处理设备、纤维液膜分离技术及成套设备、膜分离技术及产品、球罐、塔器、容器、石油钻采技术设备、检验检测服务等。公司作为我国石油石化专用设备行业技术归口单位，蓝科高新长期承担我国石油石化专用设备行业的技术攻关和产品研发任务。目前，公司已成为中国石油、中国石化和中国海洋石油总公司的长期合作伙伴，是同时获得国内三大石油公司一级供应商资格企业之一。

2、 中标大单合同，国企改革提速

公司最新中标山东中科新材料科技有限公司10万吨/年有机胺催化剂和固化剂项目，成功中标该项目的核心主装置建设。该项目总投资30亿元，为去年总营收的3倍，一期投资15亿元，建设10万吨/年有机胺催化剂和固化剂生产线，项目建成后，将打破目前国内有机胺高端产品大量依赖进口的国际垄断局面，为公司业绩复苏提供强支撑。此外2019年，中国能源拟以非公开协议转让方式获得中国机械工业集团所持有的蓝科高新10%股份，持有公司股份达到51%，持股比例进一步提升。公司表示，将携手中国能源共同推进石油化工、清洁能源等业务，打造富有行业特色技术的国际一流高科技企业。市场认为，这为公司推进国企改革奠定基础。

3、研发体系完善，科技创新能力强

作为国机集团和中国能源工程集团旗下重要的上市平台，公司被市场寄予期望。中国能源工程集团在火电、风电、太阳能、输变电、空分、石化、环保等工程领域实力雄厚，拥有很多优质的资产和项目。所在行业延伸性强，既可以与传统的石油石化、火力发电等领域衔接，产品也可以应用在太阳能光热发电、天然气、光伏等新能源领域，可以与中国能源工程集团相关业务形成良好的协同效应。公司作为我国石油石化专用设备行业技术归口单位，长期承担我国石油石化专用设备行业的技术攻关和产品研发任务。目前，公司已成为中国石油、中国石化和中国海洋石油总公司的长期合作伙伴，是同时获得国内三大石油公司一级供应商资格企业之一。从业务层面来看，近年来，除了在传统领域的深耕，还积极向清洁能源供暖、煤炭清洁利用、水环境工程等领域进行探索。近两年来，先后完成了我国首个百兆瓦级熔盐塔式光热电站熔盐储罐制造安装项目、承揽迪拜950MW光热光伏混合电站项目。目前公司市值30亿，存在一定低估。

震有科技 综合通信系统供应商，号称“小华为”（7月21日新股已介绍，资料更新）

1、震有科技7月21日新股曾介绍，9月2日国盛证券推荐，基于公司标的稀缺性和成长性给与推荐，重点是其对于业绩的预测 2020-2022 年归母净利润为 0.9/1.7/2.7 亿元 严重超出预期。此外，公司8月28日公告2020年中报净利润732.17万元，同比去年增长96.49% （但业绩总额略小，全年是否有此增速是疑问），简列研报逻辑如下：

1）稀缺性：公司是拥有超过 15 年历史的老牌专网设备制造厂商，产品覆盖多个专网细分领域。经过多年发展，公司已经成为国内除华为，中兴，诺基亚贝尔之外唯一能提供完整的 4/5G 通信解决方案的企业，成为全球为数不多的具备核心网设备供应能力的厂商。

2）成长性：随着 5G 浪潮下专网更新换代，运营商加大对于网络切片/专网的重视和推进，以及当前国际形势下运营商对于 5G 供应商的多元化需求，公司的公网/专网两条业务线均有望实现新的突破和成长。

3）估值：市场目前对于硬件的通信设备厂商普遍给予30-40倍左右的PE。而大部分的通信设备厂商经营规模大，业务覆盖面广：导致业务成长性降低，同时业务的稀缺性分散。公司所拥有的诸如核心网等稀缺能力，以及未来足够大的成长空间理应给予更高的估值水平。

2、震有科技， 综合通信系统供应商，号称“小华为”，主营业务致力于通信系统设备的研发、设计、生产和销售。公司主营产品有运营商级软交换系统、接入网系统；企业级软交换系统、光网络系统、应急调度系统、无线宽带通信系统；维保服务。2019年指挥调度系统2.30亿，占比54.63%，核心网络系统7180万，占比17%，机内业务占比71.7%。

3、公司为专业从事通信网络设备及技术解决方案的综合通信系统供应商。公司自设立以来，一直专注于通信系统领域，致力于为电信运营商、政府、电力、煤矿等多个行业的部门及企业提供通信系统设备的研发、设计和销售，并为客户提供专业完善的定制化通信技术解决方案。其中，公网客户主要为运营商，包括印度BSNL/TATA、日本 Softbank、菲律宾 PLDT、意大利 Tiscali、英国泽西电信 JT、中国电信/联通等，产品应用于28 个国家和地区，保有量超过 2000 万线用户；专网主要服务于国内特定部门或行业的生产组织、指挥调度等特殊通信需求，包括政府、电力、煤矿等。公司核心网技术实力仅次于华为、中兴、爱立信等设备商巨头，依托国内工程师及供应链红利、海外 UTstarcom 多年打造销售渠道，积极拓展日本软银（Softbank）、印度国有电信（BSNL）、印度 TATA、英国泽西电信（JT）、意大利 Tiscali 等海外客户，并成为唯一中标中国电信“天通一号”项目核心网建设的设备商，公司仍将发挥定制化核心网方案的优势抢占市场份额。

4、行业：根据 Gartner 统计数据，2017 年全球公网通信设备市场规模达到 3,205 亿美元，预计到 2023 年底，市场规模将达到约 5,620 亿美元，2017-2023 年的复合年均增长率约为 10％。我国现代通信网络建设相较西方国家而言起步较晚，但是在互联网的快速发展和通信行业政策的推动下发展迅速。2010-2017 年通信设备制造业总收入呈上升趋势变动，2014 年为 19,745.02 亿元，较上年同比增加 9.39%，至 2017 年行业总收入接近 24,000 亿元。近年来我国通信运营商积极布局 5G 建设，通信设备需要大规模更新换代，预计未来几年行业收入将实现持续增长。据前瞻产业研究院发布的报告数据显示，2017 年我国专网通信市场规模约为 147亿元，预计未来几年我国专网通信行业的市场规模将保持在 15%左右的速度增长，到 2022 年市场规模将达到 273 亿元。

5、竞争格局：（1）公网通信市场。报告期内公司运营商级核心网、接入网通信系统设备的下游客户主要为海外电信运营商及通信系统集成商，终端运营商客户包括日本软银（Softbank）、菲律宾长途电话公司（PLDT）、意大利 Tiscali、印度国有电信（BSNL）、印度 TATA 等。目前公网通信领域的竞争格局主要呈现出“市场集中度较高，少数拥有较强研发实力的企业占据行业内较大市场份额”的特点。（2）专网通信市场。由于专网通信行业横跨通信信息技术和工业控制技术两个方面，主要用于对安全可靠性要求较高的政府、电力、煤矿等影响着国民生产的领域行业，行业门槛较高。目前国内专网通信设备企业众多，各自优势不尽相同。例如，华为、中兴、烽火通信、海能达等公司在行业深耕多年，在规模上有一定优势。在细分领域，公司的主要竞争对手为辰安科技、上海瀚讯等专网企业，上述企业拥有较强的技术创新能力，产品线也比较齐全，在不同领域有不同的优势。

6、2017-2019年营业收入 2.62亿、4.79亿和4.24亿，扣非净利润为3718万和5529万和5796万。可比公司：瑞斯康达、辰安科技、上海瀚讯，行业PE为51.38倍。（部分资料来自于国盛证券）

圣济堂 扭亏为营，剥离化工聚焦医药

1、公布2020 年半年报，公司实现营业收入 7.60 亿元，同比下降18.97%；实现归母净利润、扣非归母净利润 0.13、0.07 亿元，同比由亏转盈。其中公司二季度实现营收 4.74 亿元，同比小幅下降 7.8%，季度环比增长 65.9%。上半年经营性现金流净额 1.96 亿元，同比增长 153.22%。原因为公司在原材料煤炭价格下降阶段结合技改技措降低煤耗（每年可节约转运费用约 1500 万元），带动成本下降，并进而使桐梓化工实现扭亏为盈。

2、圣济堂主要从事尿素和甲醇的生产、销售；药品、医疗器械和保健品的生产与销售。公司主要产品有尿素、甲醇、硫磺、硫酸铵、西药、中药、保健品、医疗器械。公司化肥化工生产主要是以煤为生产原料的全资子公司桐梓化工（年产 52万吨尿素、30 万吨甲醇）。公司于今年 6 月再次公开挂牌转让桐梓化工 100%股权，加速聚焦医药主线布局。在医药方向，公司发力糖尿病和特色民族药物，切入干细胞生物技术的研究、生物制品的生产，但目前公司在医药行业仍在布局期。2019年尿素营收9.66亿，占比48.39%，甲醇营收5.88亿，占比29.45%，西药营收3.44亿，占比17.23%。

3、尿素：桐梓化工尿素产品市场主要面向贵州市场，贵州省内的尿素年需求量大概 50-55 万吨左右，在贵州市场赤牌尿素具有领先的品牌优势与运输优势，公司充分利用自身优势在贵州尿素市场保持 70-80%的占有率。预计 2020 年下半年尿素厂生产量将增加，同时少数新投装置会逐步释放新的产能，而在全球疫情持续扩散及国内疫情严控常态化的影响下，内需仍将偏弱以及行情走势震荡下行等利空消息占主导，预计尿素工厂的盈利空间将进一步被压缩。

4、甲醇：桐梓化工采用世界最先进的德士古技术，甲醇质量稳定，高品质的质量保证了桐梓化工甲醇销售下游的渠道更加丰富，除了传统下游甲醛、二甲醚以外，桐梓化工高品质的甲醇量，还可以用于聚甲醛、MTBE、氯甲烷等精细化工领域。桐梓化工甲醇的目标市场在贵州和广西。广西甲醇市场是桐梓化工最重要的目标市场，桐梓化工甲醇年产量 30 万吨，同时桐梓化工的煤炭供应量价稳定，生产装置安稳运行，生产成本较低，使得甲醇销售在目标市场内极具竞争优势。

5、医药制造业务：主要从事药品、医疗器械和保健品的生产与销售。公司是贵州省重要的医药制造企业，公司医药制造企业是以生产治疗糖尿病药、贵州苗药为主的圣济堂制药。

1）圣济堂制药销售收入主要来源于糖尿病药品的二甲双胍肠溶片（商品名圣妥、圣特）、格列美脲片（圣品名：圣平）、盐酸罗格列酮片（商品名：圣敏），公司主要竞争优势是在糖尿病领域口服制剂有双胍类、磺脲类、噻唑烷二酮类共有近 7 个糖尿病药品批文，加上公司后续研发产品阿卡波糖，圣济堂制药囊括了目前糖尿病治疗药品口服制剂的常用的主要产品。

2）圣济堂制药格列美脲片（圣平）在 2020 年度国家组织药品集中采购（第二批）以第一序位身份中标，获得了上海、广东、江苏、福建、山西、广西、海南等七省市的配送资格，根据《全国药品集中采购文件》采购文件：GY-YD2019-2 显示，圣济堂制药的格列美脲片将获得市场份额第一的资格，采购期为三年。

3）中成药：在贵州公司拥有的五个独家苗药产品（重楼解毒酊、复方重楼酊、博性康药膜、胆清胶囊、九龙解毒胶囊），其中重楼解毒酊是进入2019 年版《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》的独家品种，这是未来圣济堂具有重要竞争力的品种之一。

华仁药业 业绩增长，非PVC软袋大容量制剂企业，涨停动因不明

1、2020年上半年，华仁药业实现营业收入58,645.69万元，同比下降17.61%；利润总额4,224.3万元，同比增长111.95%；归属于上市公司股东的净利润3,511.37万元，较上年同期增长170.83%。2020年上半年，由于疫情原因，医院患者量、手术量均大幅下降，公司大输液业务受到一定影响。公司积极布局口罩、熔喷布、防护服等防护产品贡献了部分利润，弥补了因疫情影响、输液销量下降对业绩的影响。

2、华仁药业，集产、学、研为一体的国有控股医药健康产业集团，主要从事非PVC软袋大容量制剂（基础性输液、治疗性输液、腹膜透析液）及原料药、配套医药包材、医疗器械等产品的研发、生产与销售，公司拥有国内最大的非PVC软袋输液单体工厂,年产能达10000万袋。公司是山东省应急储备定点输液生产企业，已建成青岛、日照、孝感三大生产基地。产品成功进入全国30多个省市，1000余家医院，在非PVC软袋输液市场、腹膜透析液市场占有率居前列，“仁”牌商标是全国驰名商标。2019年基础性输液营收7.52亿，占比51.4%，治疗性输液2.51亿，占比17.15%，腹膜透析液营收2.11亿，占比14.46%。

3、输液业务公司拥有专业的非PVC软袋输液单体生产工厂，具备垂直一体化的全产业链布局。产品涵盖基础性输液、治疗性输液，按照用途包括基础输液、血容量扩充剂、抗感染类、循环系统类、止血类、神经系统类、抗肝炎及肝炎辅助等系列产品；按照包装形式，包括非PVC软袋、玻瓶、塑瓶等多品类、多包材形式，其中，非PVC软袋产品为公司主营产品。公司生产的非PVC软袋双管双阀输液产品，采用第三代全密闭式包装形式，不需导入外界空气，可有效解决空气污染问题。由于双管双阀、隔绝空气及专口专用，有效杜绝交叉感染的特性，保障了患者的用药安全。输液业务是目前公司规模最大的板块，也是公司主要的营业收入来源。

4、腹膜透析液业务公司腹膜透析液产品是继大输液以来又一大战略性品种，是国内首家上市的非PVC包装的腹膜透析产品。公司目前已取得腹膜透析液（乳酸盐）、低钙腹膜透析液（乳酸盐）两个品类共计21个品规的腹膜透析液药品批准文号。华仁腹膜透析液与市场某同类产品进行前瞻、随机、平行对照的多中心临床研究，中期试验结果表明华仁非PVC腹膜透析液超滤效果优于市场同类产品。

5、医疗器械、包材业务华仁医疗用品的医疗器械产品是自主研发、生产、销售，主要产品为穿刺器、切口牵开保护器等用于外科手术能够解放医生双手的一次性高值医疗耗材及碘伏帽等腹膜透析液配套产品，拥有“卓医卫”外科手术通路系列、“胜路安”护理系列、“仁”字腹膜透析系列等医疗器械高值耗材产品。

6、金融科技商贸业务：公司输液产品主要终端客户为医院，供应链金融业务：为产业链上的医疗机构、医药商业公司、医疗器械供应商等提供供应链金融服务，打造核心企业与产业链上下游的供业链金融平台，以增强供应链粘性，提升管理效率和经营效益，赋能公司商贸业务、主营业务发展。医药流通业务：业务范围涵盖药品、医疗器械、体外诊断试剂、食品等，现经营药品3000余种，医疗器械1000余种，主要面向为全国三甲、二甲医院及全国药品经营企业开展药品批发业务。

新股介绍

固德威 光伏逆变器生产商，明日科创板

1、固德威，光伏逆变器生产商，主营业务为光伏逆变器等产品的研发、生产、销售。公司的主要产品包括光伏并网逆变器、光伏储能逆变器、智能数据采集器以及SEMS智慧能源管理系统。2019年光伏并网逆变器营收7.6亿，占比80.44%，光伏储能逆变器营收1.08亿，占比11.45%。

2、光伏逆变器是太阳能光伏发电系统的心脏，其将光伏发电系统产生的直流电通过电力电子变换技术转换为生活所需的交流电，是光伏电站最重要的核心部件之一。根据能量是否存储可以分为并网逆变器和储能逆变器；储能逆变器是智能电网与储能装置之间的接口，能够应用在不同的场合（并网系统、孤岛系统和混合系统），具有储能、双向逆变等特点。

固德威为光伏逆变器生产商，公司产品主要应用于分布式光伏发电系统，为组串式光伏逆变器，主要面向家庭用户和工商业领域。公司2015年推出的ES系列单向光伏储能混合逆变器，获得SNEC吉瓦级金奖，2019年公司在全球光伏逆变器市场出货量位列第十一位，市占率3%，国内出货量排名第六位，市占率6%。2019年三相组串式逆变器出货量全球市场排名第六位，市场占有率为5%；2019年单相组串式逆变器出货量全球市场排名第五位，市场占有率为7%；2019年户用储能逆变器出货量全球市场排名第一位，市场占有率为15%。公司产品立足中国，并已批量销往德国、意大利、澳大利亚、韩国、荷兰、印度、比利时、土耳其、墨西哥、巴西等全球80多个国家和地区。

3、储能逆变器市场需求快速增长。预计到2022年，并网型储能逆变器规模将增至7GW。2018年-2022年全球储能逆变器市场规模预计为63GW，呈持续增长态势。受益于分布式光伏电站应用领域的不断增加，组串式逆变器将保持增长态势，近年来在集中式光伏电站中，组串式逆变器装机比例呈上升趋势超60%。目前我国是全球最大的逆变器市场，2018年全球出货量合计66.5GW，全球市率超过60%，预计2019-2025年国内市场组串式逆变器市场占比也超60%。随着未来硅半导体功率器件技术指标的进一步提升、碳化硅等新型高效半导体材料工艺的日益成熟、磁性材料单位损耗的逐步降低，并结合更加完善的电力电子变换拓扑和控制技术，逆变器效率未来仍有进一步提升的空间，同时随着光伏行业整体回暖，公司产品需求仍有提升空间。

4、行业：根据英国石油公司《BP 世界能源统计年鉴 2019》显示，2007年至 2011 年，全球累计光伏装机量开始快速增长，每年增速超过 50%。虽然 2011 年后，装机量增速开始下降，但累计光伏装机量仍旧保持每年超过 30GW的增长速度。2018 年，全球新增光伏装机容量 88.22GW，累计光伏装机容量 487.83GW，同比增长 22.08%，近 5 年的年均复合增长率达到 28.65%，行业增长迅速。中国是世界上最大的光伏市场，2018 年新增光伏并网装机容量达到 44GW，累计光伏装机并网容量超过 174GW，预计 2019 年光伏新增装机容量约为 30GW，累计装机有望超过 200GW。中国、美国和印度仍将占据全球光伏市场的前三位。在光伏组件的最低进口价格政策结束后，欧洲成为过去一年中增幅最大的地区，欧洲装机容量在 2018 年增长 23%，达到12GW，预计2019 年将超过 19GW。从增速来看，近年来我国光伏累计装机量持续高速增长，太阳能光伏行业的高速增长直接拉动了整个产业链，尤其是光伏逆变器行业市场的快速发展。根据国家统计局统计数据，截至 2018 年底，我国分布式光伏新增装机容量 20.96GW，累计装机容量 50.61GW，同比增长 71%。2010 年以来，我国光伏逆变器出货量增长迅速。据 HIS Markit 数据显示，2017 年中国逆变器出货量达 56GW，2018 年因受到政策影响，出货量下降至 43GW，尽管出现大幅下滑，中国仍然是最大的光伏逆变器市场，占全球出货量的 40%。

5、竞争格局：光伏逆变器属于充分竞争的市场，各国市场除对光伏逆变器企业的产品存在独立第三方的认证资质外，无其他特别限制。光伏逆变器行业经过多年的市场竞争，已成为较为集中的行业。 2013 年以来，华为、阳光电源以及德国 SMA 稳居全球逆变器行业前三，三者市场占有率合计超过 40%；同时，包括固德威、科士达、锦浪科技在内的国内知名逆变器品牌快速成长，出货量以及全球市场占有率稳步提升。2018 年国内逆变器厂商全球出货量合计达到 66.5GW，全球市场占有率超过 60%。未来，随着我国光伏行业的发展、逆变器行业技术水平和产品品质的提升，我国光伏逆变器产品国际竞争力将逐渐增强，全球市场份额将进一步增加。

6、2017-2019年营业收入10.5亿、8.35亿、9.45亿，复合增长率为 -5.12%，归母净利润5312.60万、5604万和10281万，复合增长率为39.12%，毛利率 33.89%、32.61%、40.50%。可比公司：锦浪科技、科士达、阳光电源、上能电气。发行价格37.93，发行PE为34.59倍，行业PE30.59。市值33.34亿， 流通市值7.60亿。

Ps知识点：光伏逆变器根据输出交流电压的相数，可分为单相逆变器和三相逆变器；根据应用在并网发电系统还是离网发电系统中，可分为并网逆变器和离网逆变器；根据应用的光伏发电类型，可以分为集中式光伏发电逆变器和分布式光伏发电逆变器；根据能量是否存储可以分为并网逆变器和储能逆变器；根据技术路线可以分为集中式逆变器、组串式逆变器、集散式逆变器和微型逆变器，目前市场主要以集中式逆变器和组串式逆变器为主。随着分布式光伏市场的快速增长及集中式光伏电站中组串式逆变器占比的不断提高，组串式逆变器占光伏电站装机规模市场份额约为60%。

三、明日题材前瞻

华为：华为云鲲鹏手机只是一款云上服务器

华为方面称，华为云鲲鹏手机只是一款云上服务器，面向企业客户提供部分移动应用虚拟运行环境。（中证网）

字节跳动或拿下支付牌照，合众支付实际控制人已是张一鸣

天眼查APP显示，近日，武汉合众易宝科技有限公司发生工商变更，原投资人中发实业（集团）有限公司退出，新增投资人为天津同融电子商务有限公司，并由后者100%持股。

苹果扩在欧洲投资建设两座陆上风力涡轮机

据媒体报道，苹果扩大了在欧洲的可再生能源投资，投资建设了两座陆上风力涡轮机。（选股宝）

苹果 iPhone 未来相机将采用 LCP 电路板

来自苹果供应链中的消息（通过 DigiTimes），苹果的 iPhone 相机将来可能会采用基于液晶聚合物（LCP）的电路板，以使其能够以更高的速度传输高分辨率图像。相机镜头模块中基于 LCP 的柔性 PCB 的使用，与 iPhone 产品线中引入高速 5G 以及实时流式视频和增强现实应用程序的普及有关。

腾讯99公益日引入区块链技术，筹款项目全部“上链”

36氪获悉，由腾讯发起的99公益日今年将引入区块链技术，所有筹款项目全部“上链”，实现公益项目披露可溯源、可回查、不可随意更改，数据信息全程可追踪。腾讯公益数据显示，在过去五年间，99公益日善款总额从最初的2.28 亿元增长到24.9亿元，提高了10倍多。另外，腾讯公益互联网募捐信息平台累计筹集爱心善款38.7亿元，拉动9763万人次网友参与捐款。

淘宝直播全面开放，现有60多家平台已开启直播带货

9月3日，淘宝直播宣布已经全面开放直播技术和能力。具体来说，淘宝直播此次开放了包括直播能力、互动能力、选品能力以及直播内容、一键同步在内的几乎全部直播解决方案。目前，已有60多家平台已经开始使用淘宝直播的各项技术和能力，360网站、WPS、Wi-Fi万能钥匙、什么值得买等平台已开启直播带货。

vivo发布智能变色玻璃技术

36氪获悉，vivo正式公布了手机背壳电致变色技术。根据介绍，手机背壳电致变色技术能让一款手机同时呈现多种不同的颜色，手机厂商采用这一技术后，可以只发布一款手机，让用户来自定义多款配色。

天赐材料：六氟磷酸锂下游需求起量 涨价空间大

财联社9月3日讯，六氟磷酸锂行业龙头天赐材料一位工作人员告诉财联社记者：“据我了解，目前市场价大概7.5万元/吨左右，原来大概是6.5-7万元/吨，涨价了。”对于涨价的原因，该位工作人员告诉记者，其实是下游电解液的出货量越来越高，海外的电解液需求也增加了。（财联社记者张海霞）

深交所严密监控“天山生物”交易情况 提醒中小投资者理性投资

近期，“天山生物”股价大幅上涨。深交所将“天山生物”列入重点监控股票，严密监控交易情况，对异常交易及时采取自律监管措施，强化交易行为核查，发现市场操纵等违法违规线索将第一时间上报证监会查处。目前，“天山生物”市盈率显著高于同行业平均水平，股价上涨缺乏业绩支撑，已严重脱离公司基本面，一旦股价回落，高位接盘的中小投资者将遭受不必要的损失。投资者应增强风险意识，理性合规参与交易，切忌盲目跟风炒作，避免侥幸投机心理。下一步，深交所将深入贯彻“建制度、不干预、零容忍”九字方针，持续做好交易监管工作，积极防范市场风险，坚决打击恶意扰乱市场秩序的违法违规行为，切实维护市场交易秩序，充分保护投资者合法权益。

今天《新闻联播》：

大领导将在2020年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上致辞。

2020年中国国际服务贸易交易会将于9月4日开幕。

三大报

苹果iPhone 12将全面提升LCP材料需求、产业链公司望迎来机遇
据台媒报道，随着iPhone 12即将在第4季上旬正式推出，LCP软板等零组件的供应商名单也呼之欲出，包括村田(Murata)、臻鼎、东山精密旗下的MFlex等业者都有涉猎，相关供应链业者坦言，LCP软板并不等于一定是天线产品。天线模组还是由村田独家供应，其他业者供应的LCP软板主要是用在其他的模组上。相关业者表示，除了天线的高频需求之外，资料高速传输模组对LCP材料也有庞大需求，LCP软板的市场并不局限在天线领域之中。业界普遍认为，iPhone镜头模组所用的软板未来可能全面换成LCP材料，因为在5G时代影像资料的复杂度将越来越高，而要在直播、AR等应用场景使用超高解析度的影像资讯就需要非常快的传输能力。
机构认为，LCP作为低阻抗、高耐候的工程塑料，凭借其优异的性能已经打开市场空间，5G应用下LCP将成为其中不可获取的核心材料。目前在苹果体系内已经开始应用，预计随着5G手机市场份额的逐步提升，安卓系统手机中LCP材料的渗透率也将稳步提升。中信证券预计，从产品的市场空间来看，LCP薄膜的价值量是最高的，预计2025年全球市场规模将超过100亿。此外LCP纤维作为高速高频通讯使用的PCB板的基材，有可能是潜在的应用，也是具备大空间的产品。目前，全球LCP材料产能主要集中在日本、美国、中国，我国进入LCP领域较晚，近几年产能快速增长。随着iPhone 12新机上市的驱动及5G产业的快速发展，LCP产业望迎来机遇。
可关注，【金发科技】【普利特】【沃特股份】等在LCP领域率先布局，具有技术优势的公司。

山东环氧氯丙烷企业安全事故加剧供给紧张、或掀起新一轮涨价潮
据行业网站消息，国内环氧氯丙烷行业主力企业山东民基新材料科技有限公司近日突发安全事故，给目前国内环氧氯丙烷紧张的市场火上浇油。目前环氧氯丙烷市场价格参考在10000-11000元/吨左右。部分厂家环氧氯丙烷已经不报价，并表示后续还有上涨的可能。
据了解，环氧氯丙烷产能主要分布在山东和江苏两省，其中山东海力、江苏海兴、金桥益海三家企业产能合计55万吨，占全国总产能比例为58%。山东民基环氧氯丙烷产能3万吨/年占中国环氧氯丙烷行业的3.14%，位居第9位。目前山东海力32万吨环氧氯丙烷装置处于停产整治状态，重启时间尚不确定。江苏海兴开工负荷五成左右，出货量有限，其他工厂多交付前期订单，现货供应持紧下挺价情绪加重，工厂新单报盘大幅上调。山东民基的事故，给山东地区的环氧氯丙烷造成了较大的影响，导致市场焦虑情绪加重。目前的危化品及港口安全检查力度加大，中央环保督察组进驻并开展第二轮第二批环保督察的同时，各省市也在进行环保方面的检查，山东地区危化品企业开工率不高，整体出货有限。目前的安全、环保大检查和事故造成市场焦虑情绪，经销商封盘不报价。业内人士预计未来将掀起又一波环氧氯丙烷的涨价潮。
【滨化股份】拥有环氧氯丙烷产能7.5万吨；
【华泰股份】拟全资收购的联成化工拥有环氧氯丙烷产能5万吨。

电动自行车7月产量增五成、市场集中度正在提升

工信部最新数据显示，今年1至7月，全国自行车制造业主要产品中，电动自行车完成产量1550.1万辆，同比增长18.7%；7月当月，电动自行车完成产量374.1万辆，同比增长49.5%。

据了解，近年中国电动自行车的年产量均保持在3000万辆以上，并且保持平稳增长。业内人士预测，我国电动两轮车的销量自2019年至2023年的复合年增长率将提升至约7%，电动自行车的需求将保持稳步增长。此外，随着新国标落实，电动自行车市场份额近年加速集中明显。

【新日股份】是电动自行车行业的一线品牌，拟定增募资10亿元扩大产能；

【南都电源】已与雅迪等主机厂开展战略合作，并开拓美团等客户。

分散染料价格继续上调、行业有望迎来补库存周期

据券商调研显示，分散染料价格继8月初上调后，9月3日继续上涨。以分散黑ECT300%为例，大品牌出厂价格从28元/公斤上涨至32元/公斤，上涨14%。

浙商证券陈煜表示，近期染料核心中间体间苯二胺涨价，染料下游恢复预期将逐步明朗。考虑到染料价格处于历史底部，叠加化工品复苏迹象明显等因素，下游补库存意愿增强，预计染料可能会迎来一轮强补库存周期。

公司方面，【浙江龙盛】【闰土股份】在国内染料市场份额居前。

第三代半导体产业将写入十四五规划、实现独立自主

据报道，权威消息人士透露，我国计划把大力支持发展第三代半导体产业，写入正在制定中的“十四五”规划，计划在2021-2025年期间，举全国之力，在教育、科研、开发、融资、应用等等各个方面，大力支持发展第三代半导体产业，以期实现产业独立自主，不再受制于人。

点评：随着物联网、大数据和人工智能驱动的新计算时代的发展，对半导体器件的需求日益增长，对器件可靠性与性能指标的要求也更加严苛。以碳化硅为代表的第三代半导体开始逐渐受到市场的重视，国际上已形成完整的覆盖材料，器件，模块和应用等环节的产业链，全球新一轮的产业升级已经开始。

【露笑科技】投资100亿建设第三代功率半导体（碳化硅）产业园。

【赛微电子】涉及第三代半导体业务，主要包括GaN（氮化镓）材料的生长与器件的设计。

研究发现、类固醇药物有助重症新冠病患康复

据新华社报道，英国帝国理工学院9月2日发布的一项研究说，在治疗重症新冠病患过程中，使用常见的类固醇抗炎药物有助提高患者康复的几率。临床对比发现，重症新冠病患如果连续7天接受固定剂量的类固醇药物的治疗，与不使用这种药物的病患相比，收到很好疗效的概率为93%，存活率不但更高，且需要器官支持治疗的概率也更低。

无独有偶，据报道，最新发表在《JAMA》上的一项由世界卫生组织领导荟萃研究证实，多种类型的类固醇可以提高重症新冠肺炎患者的生存率，使廉价药物成为一种标准的治疗手段。研究发现，在那些需要额外氧气的重症患者中，与安慰剂治疗或常规护理组相比，类固醇组在第一个月将死亡风险降低了约三分之一。

【赛托生物】目前已成为国内采用生物技术制取甾体药物（类固醇化合物）原料的龙头供应商。

【仙琚制药】全资控股公司意大利Newchem公司主要从事类固醇、孕激素、前列腺素三类原料药为主的药品生产及销售。

苹果将发布首款头戴式耳机、或引领市场潮流

据报道，苹果将会在9月8日发布首款头戴式耳机AirPodsStudio，这是一款头戴式的无线降噪耳机，售价为349美元。

点评：业内认为，作为行业的风向标，苹果只要推出什么类型的产品，友商都会认真“学习”。此次苹果将发布首款头戴式耳机或引领市场潮流。

A股相关概念股主要有【佳禾智能】【朝阳科技】等。

四、明日公告前瞻

【富瀚微】控股股东杨小奇先生的一致行动人杰智控股有限公司将其持有的公司9.90%股份以协议转让方式转让给联想控股旗下西藏东方企慧投资有限公司。转让完成后，东方企慧将持有公司总股本的9.90%。标的股份的转让价格为124.87元/股，转让价款总额为9.89亿元。

【建发股份】控股子公司联发集团有限公司旗下全资子公司联发投资拟通过协议转让的方式受让合诚股份(603909) 控股股东、实际控制人黄和宾持有的部分股份，并且涉及表决权的相关安排。同时，合诚股份正在筹划向联发投资进行非公开发行A股股票。目前，各方已就该事项初步达成一致。若上述事项最终达成，将会导致联发投资取得合诚股份的控制权。

【澳洋顺昌】股东协议转让股份完成过户登记，控股股东由澳洋集团变更为香港绿伟，实际控制人由沈学如变更为CHENKAI。

【奥联电子】公司拟以自有资金5600万元收购一曜集团持有的一曜生物20%股权，已签署《股权转让协议》。公司拟通过受让股权的形式进入生物医药行业。一曜生物主营业务为动物疫苗的研发、生产、销售和宠物医疗服务，拟生产的主要产品为“狂犬病灭活疫苗(PV/BHK-21株)”。目前，该产品已经取得《新兽药注册证书》，产品生产线处于调试过程中，尚未正式投产。

【特锐德】拟定增募资不超10亿元，拟用于新型箱式电力设备生产线技术改造项目、电力设备租赁智能化升级项目、川开电气智慧工厂研发科展一体化综合楼建设项目和补充流动资金。

【国科微】拟定增募资不超过11.4亿元，用于AI智能视频监控系列芯片研发及产业化项目，超高清8K广播电视系列芯片研发及产业化项目，新一代存储控制系列芯片研发及产业化项目及补充流动资金和偿还银行贷款。

【太平洋】公司第一大股东嘉裕投资所持有的公司部分股份被冻结，冻结股份数量3.49亿股，占其所持股份的46.85%，占公司总股本的5.11%。经嘉裕投资确认，嘉裕投资目前已向华创证券偿还部分债务，并一直与相关方诚意沟通还款事项，但双方尚未就还款条件达成一致意见。嘉裕投资表示，其具备解决与华创证券之间债务问题的能力，将继续与相关方协商解决债务问题。

强势股动态

【焦点科技】确认公司未有应披露而未披露的重大事项。

【双林股份】不存在对公司股票交易价格可能产生较大影响的未公开重大信息、市场传闻或热点概念。

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