情绪也是一种逻辑

创业板太火热，市场做逻辑最近不太好做。逻辑弱化期，情绪本身就是一种逻辑。（老韭菜）

一、周五新题材逻辑

市场有持续性的炒作题材几乎消失殆尽，创业板+股权、创业板+第三代半导体、创业板+低价、以及主板仅有的消费电子（快充）板块，上周前些天都详细写过。

周末，中芯被禁的担忧继续发酵芯片板块、苹果9月11日发布会（iPhone 12、快充、airpower猜测）、9月8日上午新冠疫情表彰大会在人民大会堂举行，这些事件可能对相关板块造成扰动。

但目前所有的逻辑，都比不过低价创业板，因此题材分析从简。

更新一张第三代半导体概念股列表，其它媒体相关概念股已经漫天飞舞了，仅供参考，部分边缘个股没列入如氧化锌等。

二、周五新个股逻辑

建龙微纳：科创板周五涨停

1、公司主要从事无机非金属多孔晶体材料分子筛吸附剂相关产品研发、生产、销售及技术服务的业务,主要产品为分子筛原粉、分子筛活化粉、成型分子筛和活性氧化铝四大类,除国内市场外,产品还销往美国、法国、德国、俄罗斯、韩国等国家和地区。公司当前拥有分子筛原粉产能31000吨，分子筛活化粉产能3000吨，成型分子筛20000吨，分子筛与活化粉合计产能位居全球第六，是国内少数几家具备万吨产能的企业之一,在国内分子筛市场处于第一位。

2、家用制氧需求爆发，二季度业绩环比改善

上半年公司营收1.82亿元，归母净利润为0.51亿元（+2.51%）。营收下滑主要是受疫情影响，下游企业开工和产品交付延迟，分子筛销售受到影响。Q1公司归母净利0.15亿元（-8.89%），Q2归母净利润为0.36亿元（+8.01%），环比业绩持续改善。公司产品结构优化和原材料价格走低，盈利能力持续增强，2020上半年公司销售毛利率为46.66%（同比+8.55pct），净利率为27.90%（同比+4.98pct）。医疗保健用氧需求增加，公司家用制氧分子筛营收增162%，2020上半年公司制氧系列产品销售1.04亿元，营收占比从2017年的31%上升至目前的56.99%，其中家用制氧系列分子筛营收4818万元，同比增长162%。制氢系列分子筛销售收入1222亿元，营收占比为6.71%。

3、巩固规模优势，持续研发维持产品活力

2018年全球分子筛吸附剂消费30.4万吨，下游产业中石油、炼油、天然气炼化产业占据总消费份额的50%以上，预计到2025年全球分子筛吸附剂消费上升至约50万吨，对应市场规模超150亿元。公司目前在建产能扩张项目包括制氢、制氧分子筛生产线建设，以及泰国子公司项目等。未来随着一批产能扩张项目落地，预计公司成型分子筛产能将从2019年的15500吨上升至41000吨，大幅扩产支撑未来业绩高增长。公司定位国内吸附类分子筛高新技术产业，与国内多家重点科研机构展开深度合作，2016-2019年公司研发支出复合增长率达到33.84%。公司在工业制氢制氧领域、核废水处理催化等新领域的分子筛研制已获进展，未来市场前景广阔。

4、医疗用氧逐渐成为刚需，公司“小家氧”产品抢占先机

对比发达国家医疗卫生费用 GDP 占比和人均医疗费用，我国医疗市场潜力十足。2019 年中国医疗支出 GDP 占比为7%，远低于欧美日等发达国家 10%以上的数据；行业数据显示：2018 年中国人均医疗支出592美元，不足美国的十分之一，日本的八分之一，预计未来将会有更多的资金资源倾向医疗。2018年我国家用医疗市场规模约950亿元，过去4年复合增长率为23%，未来市场潜力十足。近年来我国健康服务产业加速发展，家用医氧应用广泛。2020年我国医用制氧规模有望超过200亿元，其中制氧机需求会逐步下沉至家用。2018年我国家用制氧机产量已经超过100万台，相比2014年提升了约4倍。国产家用医疗制氧机主打经济实惠，已占据国内中端市场，公司正在积极布局家庭医用氧气制氧分子筛制造，根据2020年中报，公司家用医疗用分子筛收入同比大增 162%，占同期营业收入 26%，未来公司将继续加大“小家氧”分子筛产品的生产，充分享受医疗用氧市场快速扩张带来的红利。（部分资料来自中信证券、国信证券研报）

南宁糖业:摘帽+培育新增长点(逻辑回顾)

1、摘帽，9月3日，ST南糖发布公告称，公司股票于2020年9月3日停牌一天，并于2020年9月4日开市起复牌，并自2020年9月4日起撤销“其他风险警示”，股票简称由“ST南糖”变更为“南宁糖业”。公司是目前国内制糖行业最大的国有控股上市公司。公司主营产品为白砂糖，主要用于食品、医药、化学及生物工业。主要客户包括可口可乐、百事可乐、海天味业、加多宝、王老吉、娃哈哈等需求量大、信誉好的大型食品饮料企业和广西鼎华商业股份有限公司等大型糖的专业经销商。

2、国际糖价现历史大底部，开启涨价周期

当前全球糖价历史底部于4月底已出现，目前价格进入反转期。未来国内外因疫情后消费需求复苏，全球供需将呈现紧平衡，内盘有望联动呈现上行趋势。一、预计未来两年全球白糖产需缺口将持续扩大。 行业数据显示，全球产需缺口继19/20年度缺口91万吨后20/21年度继续扩大至430万吨，连续两年持续扩大。从需求角度，全球消费需求未来至少恢复至疫情前消费量并重回增长趋势；从供给角度，三大主要产糖国中：印度受降水丰沛预期丰产，但由于疫情影响持续加重，白糖出口困难；泰国受严重干旱影响， 20/21年糖产量和出口量或将继续下降；巴西2020/21年甘蔗种植面积降至四年来最低，且由于当前原油价格已从历史低位快速上行，因此糖实际产量最终要看新榨季糖醇生产结构；二、中国产需缺口将持续存在，国内糖价已经连续两年低于成本线。我国白糖高度依赖进口，且2020年库存水平已降至2012年来新低。预计20/21年出现的结构性缺口将继续有超400万吨需要补充。同时我国制糖成本常年高于现货价，国内糖价有望顺应外糖价格呈现上行趋势，利好我国制糖企业；公司作为国内制糖行业最大的国有控股上市公司将显著受益。

3、紧跟政策之风，追求利润最大化

针对近年国家、自治区对广西甘蔗发展出台了一系列扶持政策，公司近三年加大良种推广力度，甘蔗良种种植面积比例逐年提高，从17/18年的53%，20/21年提高至 80%。当前公司抓住自治区实施2020年至2022年的甘蔗脱毒健康种苗种植补贴政策的契机，加大甘蔗良种的推广力度，计划至 2025 年甘蔗良种比例达100%。同时利用糖厂流转基地和双高基地优势，实施甘蔗水肥药一体化种植，提高甘蔗产量和抗旱能力。计划至2025年实施面积超过10万亩以上，单产提高1吨/亩以上。公司通过对业务进行调整组合可有效助力公司稳健成长。

4、子公司侨虹、舒雅转型生产防疫物资，贡献利润增长点

公司表示：侨虹公司结合自身在医疗卫生领域非织造材料行业的经验，下半年主要是在做实做强孖纺生产线的技术平台。实现新的利润增长点的基础上，继续投产孖纺生产线并拓展水驻极后整理的熔喷布销量。未来五年，加快升级转型，计划投资2-6亿元陆续做优做强非织造材料产业链，把医疗卫生领域非织造材料产业链做大，目前生产的孖纺基材主要用于高端擦拭用湿巾材料及卫生、医用等行业的核心材料。舒雅公司2020年下半年开始拟陆续投资1493万元建设医用Ⅱ类 口罩、护垫生产线及护理类/医用 I类产妇巾生产线等，目前已经取得口罩产品医疗器械生产许可证、欧盟CE符合性声明文件及美国食品药品监督管理局文件。公司表示未来五年，公司计划大力打造大健康产业，医疗护理（侨虹公司、 舒雅公司）、环保纸模包装（广西侨旺纸模制品股份有限公司）和物流贸易（南宁云鸥物流股份有限公司）三大子板块，加快推进非糖产业板块的发展,谋划“三足鼎立”的布局，培育新的经济增长点，努力提升非糖产业板块的营业收入，通过5年的努力，实现非糖产业板块营业收入，与糖业板块并驾齐驱。

赞宇科技：现货价格上涨，产能有望释放

1、公司是专业从事日用化工、表面活性剂等领域研发和生产的高新技术企业，是国内生产表面活性剂的龙头企业之一，经过多年的技术研发和市场开拓，依托数量众多、终端影响力强的客户群体建立了遍布全国的销售网络，现已有17家参控股子公司。主营业务包括表面活性剂和油脂化工产品的研发和生产经营，并提供食品安全、环境、职业卫生等第三方检测认证服务。公司在2017年收购新天达美之后，开始进军环保领域，开展污水处理业务。公司客户包括宝洁、联合利华、纳爱斯、立白、白猫、蓝月亮、南风化工、威莱、拉芳等国际、国内知名品牌日化企业。产品出口至欧美、东南亚地区。

2、表面活性剂与油脂化工双龙头企业，业绩有望迎来拐点

公司现有表面活性剂产能65万吨/年、油脂化工产能75万吨/年，下游客户包括宝洁、联合利华、纳爱斯、蓝月亮等。公司前身是浙江轻工业研究所，技术积淀深厚。2018年7月公司变更实控人为河南正商企业发展集团，正商集团是河南地区房地产龙头企业之一，全国50强房企，2019年8月，公司与河南鹤壁宝山经开区管委会签署《赞宇科技中原日化生态产业园项目投资协议》，规划投资35亿元建设年产100万吨日化生态产业园项目。8月20日公司发布2020年中报，实现营业收入32.6亿元，同比+2.9%；实现归母净利润1.9亿元，同比+3.6%，扣非归母净利润1.6亿元，同比+42.0%；业绩符合预期。

3、棕榈油减产逻辑，库存降至十年最低，近期涨价较为明显

行业数据显示，2019/20全球棕榈油产量7295万吨，同比减少1.3%，2019/20全球棕榈油库存754万吨，同比降低29.5%，主要由于棕榈油主要产地印尼和马来西亚天气异常到导致榈油减产所致。根据MPOB最新数据，马来西亚2020年2月库存降至168万吨，为2017年6月以来最低水平，同时印尼气候异常，棕榈油减产依然存在。现货棕榈油近两个月涨幅近20%，7月初价格在5000左右，7月底5500左右，9月3日价格回升至6000左右每吨，基本已恢复到疫情前的水平。

4、疫情拉动洗消用品需求，公司表活产能陆续释放

表面活性剂领域：目前公司具备在产/在建共11家工厂65万吨/年表活产能，江苏镇江工厂12万吨/年液体洗涤剂已经试车投产，同时新增消毒剂生产；2020年5月嘉兴赞宇10万吨/年表活投产，2020年6月左右四川眉山15万吨/年表活产能投产，2021年在河南鹤壁一期有25万吨/年表活（20万吨阴离子表活和5万吨其他表活）和50万吨/年洗护用品产能（30万吨液洗和20万吨洗衣粉）投放。目前表活行业经历已经充分整合，上下游价格传导机制已经建立，行业恶性竞争格局已不存在。随着目前全球疫情加剧，对于洗手液、消毒液等洗消用品需求剧增，公司目前表活、消毒剂产品供不应求。

5、印尼杜库达成本优势突出，深耕下游油酸高附加值产品

油脂化工领域：公司现有油化产品产能75万吨/年，包括杭州油化20万吨/年、印尼杜库达45万吨/年，印尼杜库达靠近原材料产地，在原材料价格、员工成本、关税等成本上较国内低250元/吨以上，2020年产量有望同比增长30%。公司于2019年下半年先后收购金马油脂、维顿生物、诚鑫化工，使用棉籽油和大豆油的油角生产植物系油酸及下游产品（树脂等），目前国内油酸及下游产品规模不到50万吨/年，三家工厂合计产能在10万吨/年左右，是国内油酸最大的产能。公司正在不断开发油酸下游细分领域高毛利产品，未来将从细分行业龙头做到整个油脂化工行业的龙头，毛利率有望进一步提升。此外，2022年河南鹤壁二期有25万吨/年油化产品投放，进一步降低成本、扩大市场占有率。（部分资料来自西南证券研报）

大元泵业：零贷款、零商誉、零质押，氢燃料电池液冷泵已批量供货（逻辑回顾）

1、由中国汽车工程学会和国际氢能与燃料电池协会（筹）共同主办的“第五届国际氢能与燃料电池汽车大会（FCVC 2020）将于2020年9月14-16日在上海汽车会展中心举办。

大元泵业全资子公司新沪屏蔽泵，将携公司最新研发的氢燃料电池液冷泵系列产品盛装亮相。新沪全心全意做好泵，致力给新能源汽车系统一颗强劲的心。自2016年成立液冷泵事业部，新沪正式涉足新能源汽车领域。4年来，新沪苦心钻研，依托在高端制造领域积累的技术和管理经验，不负众望，于今年顺利通过DV实验和市场验证，实现批量供货，并与捷氢科技、亿华通 、上燃动力等国内知名车企实现深入合作。

2、 8 月 28日，披露2020年半年度报告，实现营收5.83亿元，同比增长14.87%；归属于上市公司股东的净利润9956.55万元，同比增长33.97%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9308.01万元，同比增长33.19%；基本每股收益0.61元。

3、报告期内，公司持续围绕“管理增效、渠道深耕、品牌制胜”制定的经营策略正不断产生裂变效应，上半年度，民用水泵业务板块同比实现营收增速达17.59%，实现可比口径的净利润增速达36.71%，显著超出全行业一般平均水平。其中，随着首发募投项目的稳步实施，公司井用潜水电泵上半年实现销售收入增幅达25.71%；报告期内，民用水泵在国内和海外市场实现销售收入同比增幅分别为16.57%、17.84%，显示公司在海内外市场同时取得均衡发展。公司作为我国农用水泵、小型水泵经营者中最具历史的品牌企业之一，拥有较为完善的产品线布局，在行业竞争格局中处于技术和产品领先者地位。

4、报告期内，家用屏蔽泵在国内外市场均实现有效增长，其中，国内壁挂炉泵因产业链下游处在补库存小周期及叠加上半年“煤改气”招标范围扩大等因素，在进入二季度后实现中、高速增长。而现阶段主要面向海外市场的高效节能泵产品出货量亦有所提速，上半年度出货量同比增长72.03%，上半年度节能泵产品占公司全部对海外销售的产品数量比例已接近19.02%。而随着公司未来不断加大对下一代高效节能泵产品的研发投入力度，预计该类产品在海外市场的渗透率将有望得到进一步提升。

5、零贷款、零商誉、零质押，手上大把现金储备，研发投入屡创新高，研发创新优势明显具备全球竞争力。公司部分产品的毛利率（化工泵）在过去几年里可以稳定在40%左右，而像华为、三星这样的科技创新巨擘在过去几年的毛利率也差不多是40%左右的水平。当然了，我们这部分产品的目前销售占比还不高，但增速非常的快，我们工业泵的核心技术部分已经达到了世界领先水平，未来还需要大力做全球的市场推广和产能提升方面的工作，高端制造业的科技创新助推企业参与全球竞争（大元的董秘在19年底接受新浪财经专访的时候，将大元泵业和三星、华为做对比）。

乾照光电：20cm第三代半导体板块前排

1、2020年2月21日公司在互动平台称：公司与深圳第三代半导体研究院的合作是全方位多层次的深度合作，在该平台上研发的技术包括但不仅限于氮化镓和Micro-LED。

2、公司主要从事全色系超高亮度LED外延片、芯片、高性能砷化镓太阳电池外延片、Mini-LED/Micro-LED以及VCSEL等化合物半导体器件的研发、生产与销售，产品性能指标居国际先进水平。目前，公司拥有超过11万平方米的现代化洁净厂房，上万台（套）国际最先进的外延生长和芯片制造等设备。产品广泛应用于数码、点阵、显示屏、交通信号灯等领域；生产的高效砷化镓太阳电池外延片达到了国际先进水平，已成功应用于我国研制的多颗卫星。

3、随着行业细分领域Mini LED产业链渐趋成熟，渗透率有望快速提升，国际大厂下半年有望将其导入主流产品，带动LED价格复苏，将给LED产业链带来新的业务增长动力。据Trendforce预计，2024年全球Mini LED/Micro LED市场规模有望达到42亿美元。

4、8 月 27日，乾照光电披露2020年半年度报告，实现营业收入4.92亿元，同比增长4.28%；归属于上市公司股东的净亏损1.78亿元，上年同期盈利498.07万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净亏损2.05亿元，上年同期亏损5448.68万元；基本每股亏损0.25元。

5、公司业绩的大幅亏损主要受新冠病毒疫情及整个行业环境的影响，LED芯片市场价格持续走低，同时公司根据市场需求调整投产计划、以及南昌蓝绿芯片项目上半年仍处于产能逐步释放阶段，致使设备稼动率处于低位，从而产量与固定成本不匹配导致单片完工成本偏高，综合上述两方面不利影响致使毛利率同比下降约18个百分点。

6、 2020年半年报告期内，公司坚守LED主业，通过扩产及规模战略布局，红黄光领域，公司在扬州实施的红、黄光LED芯片及三结砷化镓太阳能电池的扩产项目，高端倒装芯片、红外芯片等产品已经批量生产并对外供货；蓝绿光领域，公司南昌基地项目建设如期完成，产能逐步提升；高端化合物芯片领域出资15.9亿元建设VCSEL、高端LED芯片等半导体研发生产项目按照计划建设中；目前公司已具备大规模量产和出货VCSEL的能力。

7、6月12日，乾照光电的VCSEL、高端LED芯片等半导体研发生产项目举行了项目开工奠基仪式。据乾照光电相关公告，该项目总投资约15.97亿元，预计建设期1.9年，建设的第2年投产。项目投产后，预测达产后年销售收入9.66亿元，达产年利润总额2.37亿元，达产年投资利润率17.71%，投资利税率18.63%，全部投资所得税后财务内部收益率为21.72%；投资回收期6.01年。

聚灿光电 GaN+35亿氮化镓、砷化镓芯片投资

1、020年2月19日互动：公司的主要产品为GaN基高亮度蓝光LED芯片及外延片。2019年12月20日公司在互动平台称：公司坚持聚焦资源、做强LED主业的发展战略。公司主营高光效LED外延片、芯片，并非OLED方面。所有LED芯片都属于公司业务范围，因此公司布局了miniLED方面的技术。

2、9月4日午间公告 子公司签订《宿迁经济技术开发区工业项目进区投资合同书》，聚灿光电扩产项目主要产品为Mini/Micro LED氮化镓、砷化镓芯片，项目总投资约35亿元，其中固定资产投资约 300000 万元（含设备投入 270000 万元以上）。投资原因是随着技术进步、应用领域的不断扩大、市场规模以及行业渗透率的不断提高，国内LED芯片行业整体呈现增长趋势，行业集中度逐步提高，LED芯片高端新兴应用的市场规模快速提高。

3、公司主营业务为LED外延片及芯片的研发、生产和销售业务，并围绕LED照明应用为核心提供合同能源管理服务，公司的主要产品为GaN基高亮度蓝光LED芯片及外片。2017-2019年净利润为1.10亿、2037万和814万，2020年中报净利润1367.83万元，同比去年增长76.02% 。2019年LED芯片及外延片营收7.72亿，占比67.52%。

4、公司的主要产品为 GaN 基高亮度蓝光 LED 芯片及外延片，公司所生产的高亮度蓝光 LED 芯片经下游封装后可广泛应用于照明及背光源等中高端应用领域。公司产品位于 LED 产业链上游，技术门槛和附加值均较高。基于对行业发展趋势的判断，积极推动实施“高光效LED芯片扩产升级项目”，在实现产能攀升的同时及时调整产品结构，在目前高压、倒装、背光及高光效产品外，重点发力以Mini/Micro LED、车用倒装芯片等为代表的高端LED芯片产业布局。

易事特 碳化硅、氮化镓+智慧能源解决方案供应商

1、2020年2月26日互动：易事特作为国家第三代半导体产业技术基地（南方基地）第二大股东及推动产业创新技术发展的核心成员单位，现主要负责碳化硅、氮化镓功率器件的应用技术研发工作。公司已经研发出基于碳化硅、氮化镓器件的高效DC/AC, 双向DC/DC新产品。

2、易事特主要围绕智慧城市&大数据、智慧能源（含储能系统、微电网、充电桩、云计算、逆变器）及轨道交通（含监控、通信、供电）三大战略新兴产业。2017-2019年净利润7.14亿、5.65亿和4.12亿，2020年上半年净利润1.86亿元，同比去年增长-30.95% 。

3、智慧城市和智慧能源系统解决方案优质供应商。公司在国内 UPS 行业中处于领先地位，市场占有率约为 15%。公司以自产高端智能模块化 UPS、蓄电池、精密空调、精密配电柜、微模方、监控系统等数据中心建设配套的系列产品为基础，大力开展数据中心业务，推广数据中心基础设施整体解决方案。公司在电能质量转换领域技术积累深厚，模块化数据中心 PUE 指标低于全球平均水平。2020年上半年公司高端电源装备、数据中心营收为147,551.47万元，占比72.93%，同比增长38.85%。

近年数据中心市场规模快速扩张，电力设备占数据中心建设成本近半，运行稳定性是首要关注因素。在数据中心的建设成本中，电力设备成本最高，其占比达 55.6%。而运营成本则主要是折旧及电费，其占比分别为 26%、28%。UPS 能够持续稳定不间断提供电能，是数据中心稳定运行的重要保障。在全球 UPS 市场上，伊顿、施耐德、艾默生三强鼎立，构成 UPS 行业第一梯队。国内以易事特、科华恒盛、科士达为代表的本土厂商构成第二梯队。公司在国内 UPS 行业中技术领先，在不同功率不同应用场景下市占率约为15%-20%。

3、 易事特是新能源汽车充电设备环节重要厂商，其大功率直流充电技术领先行业。公司生产的充电桩兼容性强，可满足市面上所有车型充电需求；可靠性高，已在海岛、严寒、高海拔等极端环境下成功应用。充电桩建设释放千亿级市场空间，充电设备业务迎爆发式增长。受益于电动汽车渗透率的快速提升，申万宏源预计在 2020、2025 年国内充电桩设备市场空间将分别达到 1165 亿元和2378 亿元。2020年上半年新能源汽车及充电设施、设备等相关销售收入为4,129.36万元，占比2%，同比下降30.45%。

4、 储能系统逐步实现产业化，有望形成业绩新增长点。公司积极布局储能系统及微电网技术，现已研制开发出了全系列储能变流器产品、双向直流变换器产品、储能电站能量管理系统等核心关键产品，以及储能电站及微电网系统解决方案。智能微网与储能系统已逐步实现产业化，有望形成公司业绩新增长点。

5、控股股东将变更为华发集团，国资背景有望加强公司资金、资源优势。2018年11月华发集团将采取现金收购方式，收购东方集团持有的上市公司 29.9%的股份，华发集团实际控制人为珠海市国资委，拥有以城市运营、房产开发、金融产业、产业投资四大核心主业，以商贸服务、文体教育及现代服务等为综合配套业务的“4+2”业务格局，2016 起连续三年入榜中国企业 500 强，最新排名为 352 位。 （部分资料来自于申万宏源证券）

民德电子：投资晶睿电子布局半导体大硅片

1、6月15日晚间公告，公司向3家对手方合计收购广微集成45.95%股权，股权转让金额为4341.9万元，本次收购完成后，公司共持有广微集成73.51%的股权。公告表示，通过本次收购，公司可以进一步深化半导体产业布局，进一步提升公司现有主营条码识别业务芯片的定制设计能力，促进条码识别产业的半导体化。

2、7月24日公告，拟向浙江晶睿电子科技有限公司增资9000万元，增资完成后目标公司注册资本总额由2000万元增至2818.1818万元，公司持有其29.0323%股权。晶睿电子主要从事半导体硅片的研发、生产和销售，是一家半导体硅片制造企业。

晶睿电子目前在筹办期，拟建设半导体硅外延片生产项目，建设完成后，公司主营业务为6、8、12英寸高性能硅外延片的研发、制造和销售。其主要产品包括在硅抛光片上的外延，器件工艺过程中的埋层外延，以及功率器件Cool MOS中的外延等。同时，晶睿电子会从事硅基GaN和SiC外延的研发和小批量生产。

晶睿电子项目为“老团队，新平台”，以张峰博士为首的核心技术团队，是国内最早从事半导体大硅片技术攻关的技术骨干，承接过一系列与大硅片有关的国家技术攻关项目，见证了中国大硅片生产技术的演进和发展。该团队有丰富、成熟的大硅片产业化经验，行业上下游资源积淀深厚，对半导体以及大硅片产业的发展趋势和技术迭代路线有着清晰、深刻的理解。

4、公司通过参股投资晶睿电子布局半导体大硅片业务，此次投资契合民德电子的战略发展规划，有助于民德电子进一步深化半导体产业布局，从而延伸功率半导体产业链，增强公司产业竞争力；同时也有助于公司半导体设计业务与晶睿电子发挥协同效应，扩大经营规模，提升经营效率，从而开拓更广阔的市场空间。

天和防务 签订军工合同，军工+射频芯片、环形器

1、9月3日晚间公告，公司全资子公司天伟电子于9月2日收到与国内军方某部签订的某军事装备筹措项目合同，其总金额为7076.47万元，占公司2019年经审计主营业务收入的8.19%。

2、天和防务，军工起家，巩固同时积极开拓5G新市场，通信电子板块主要布局射频芯片、环形器等方向助力公司未来成长。目前主营业务为“综合电子信息”、“先进通信与物联”、“智慧海洋”等三大业务体系和军工装备、智能安防、综合电子、通信电子、智能海防等五大业务板块,公司通信电子业务板块围绕 5G 布局的部分产品已实现国产化替代。2017-2019年净利润为7009万、-1.7亿和8678万，2020年中报净利润6250.35万元，同比去年增长41.81% 

1）、军工装备。公司是我国首家上市的民营军工企业，也是我国最早一批进入军品整机系统科研生产领域的民营企业。与军工院所深度可研合作，储备大量军民两用技术，例如太赫兹、毫米波芯片化雷达、超材料天线等“高精尖”技术。公司发展新一代综合近程防御系统，包括近程低空立体防御装备和数字化系统解决方案、战场环境感知和大数据应用系统、训保管装备、海洋数字化防务装备和系统、水下无人探测系统等。2019年便携式防空导弹指挥系统系列产品营收1.84亿，占比21.24%。

2）、智能安防。核心研发地面侦察监视雷达和光电联动探测设备、用于边海防的智能哨兵、太赫兹安检设备、反无人机系统等产品，为边海防、要地等立体安防提供数字化、信息化解决方案。

3）、综合电子。利用公司的核心架构平台，集成各类传感器，作为平台大数据分析的数据来源，依托合作伙伴的塔网资源以及公司的智能哨兵等系列平台形成国土级智慧传感网络覆盖，为政府、军方及行业客户提供各种大数据服务和解决方案。本报告期内，公司打造的具有军民两用双重属性的“天融工程”示范项目，已在陕西、海南、云南等地相继落地实施。

4）、通信电子。公司在 5G 方面的布局以子公司华扬通信、南京彼奥、成都通量为业务平台，主要产品包括环形器、隔离器等无源器件、射频微波小信号器件、射频单芯片等。2020 年 2 月 5日实现对南京彼奥和华扬通信 100%控股，继续续加码 5G 射频器件赛道。目前5G 环形器需求放量，射频芯片国产替代布局。

子公司成都通量布局射频芯片已久，逐步突破射频无人区。天和防务旗下成都通量主要从事射频与毫米波模拟集成电路的研生销，目前已实现了多款国产化射频单芯片的突破，且现阶段已有部分型号向不同客户批量供货。另外成都通量也连续在华为及中兴送样测试，并且通过大唐和中兴的初步审核。随着当前 5G 对于射频器件的需求激增，而成都通宇布局该领域长达数年的基础上实现了一定的突破，国盛预计随着成都通宇不断的突破，有望真正跻身射频国产无人区。

铁氧体材料进阶高端市场，铁氧体器件批量供货核心厂商：子公司南京彼奥的高端铁氧体材料的研发取得巨大技术突破，率先切入高端市场。子公司华扬通信成功切入爱立信、中兴、华为等产业链，批量供货全球 6 大通信设备商。

5）、智能海防。重点发展水下无人自主航行器（AUV）系列产品、投弃式温盐深等多参数探测系统（XBT、XCTD）、主被动声呐等，为海洋环境多参数感知体系、立体海防体系等需求提供整体数字化解决方案。

3、行业爆发+国产替代，公司掌握上游布局优势明显。行业爆发：伴随 5G 在2020 年展开大规模建设，基站数量大幅提升。同时，5G 基站由于通道数增多，环形器和隔离器用量大幅增加，由 4G 时期的 4 通道、8 通道，大幅增加到 64 通道，单基站用量达到 192 个，需求大幅提升。国产替代：环形器此前龙头厂商为skyworks、molex 以及 TDK 等美系、日系厂商，近年来随着美系退出、国产替代浪潮，通信环形器向国内产业转移趋势明显；上游布局：公司在环形器以及上游旋磁铁氧体有良好布局，在国内厂商中优势明显。（部分资料来自于国盛证券、安信证券研报）

新股介绍

华峰铝业 国内热铝传输材料龙头上海主板

1、华峰铝业，国内热铝传输材料龙头，主营业务是从事铝板带箔的研发、生产和销售；公司的主要产品为铝板带箔，属于铝合金材料。按产品的用途，公司产品主要分为铝热传输材料和新能源汽车用电池料，铝热传输材料用于交通运输、空调行业、机械设备、电力电子等下游行业热交换系统的制造，新能源汽车用电料主要用于制造新能源汽车的动力电池零部件，2019年铝热传输材料32.21亿，占比89.71%，销售废铝营收2.34亿，占比6.52%，系能源汽车用电池料1.24亿，占比3.45%。

2、华峰铝业，国内热铝传输材料龙头， 2018 年铝热传输材料的产销量位居行业首位。公司生产的铝板带箔按用途主要分为铝热传输材料和新能源汽车用电池料，其中铝热传输材料主要用于交通运输、空调行业、机械设备、电力电子等下游行业热交换系统的制造，属于高附加值、深加工的铝合金材料，又分为铝热传输非复合材料和铝热传输复合材料。其中特别是复合料，附加值更高，技术难度更大、工序更为复杂。公司的产品定位于中高端市场，关键生产设备的装机水平（轧制能力）和过程控制技术（如板型控制技术）水平均处于国内领先水平。2015 年、2016 年、2017 年，公司铝热传输复合材料的产量、销量、市场占有率位于国内前 2 位，2018 年公司铝热传输材料的产量、销量、市场占有率位于国内首位。公司是 2018 年（第三届）中国铝箔材十强企业。

1）公司主要产品为铝热传输复合材料，主要供下游客户使用钎焊工艺制造热交换器时使用。该材料在汽车领域的应用对于节能减排具有十分重要的意义，主要包括：i）使用铝热传输复合材料制造热交换器可使汽车热交换系统减重约 40%，而汽车的轻量化对于能源的节约具有极大的促进作用；ii）作为新一代热交换材料，可大幅提高热交换效率。

2）铝热传输非复合材料主要是由单种铝合金通过轧制工艺制作的铝合金材料。该材料一般和铝热传输复合材料配套使用，用于制造各种钎焊式热交换器和汽车零部件。

3）新能源汽车用电池料主要用于制造新能源汽车的动力电池零部件。铝合金材料以其密度小、材质软、易于整体拉伸成形等优点，已经被很多企业用于生产新能源汽车的各个零部件。公司此类产品主要用于制造动力电池壳体、电池盖板、防爆阀以及电池外壳等。

4）公司主要面向汽车市场，下游客户众多，已获得全球上百家知名汽车零部件供应商的认可，成为其合格供应商。客户包括世界汽车系统零部件的知名供应商日本电装株式会社（DENSO）、德国知名汽车零部件供应商 MAHLE Group（马勒集团）、韩国知名的汽车空调产品专业生产厂商 Hanon Systems Corp.（汉拿集团）等全球知名汽配集团以及长城汽车、比亚迪等中国主流汽配商。公司产品主要用于制造汽车散热器及汽车空调零部件，相当比例的客户是为奔驰、宝马、奥迪、特斯拉等高端车型配套的知名汽配供应商。

3、行业：

（1）铝压延行业方面，我国是铝压延加工大国，铝材产量增长较快。根据国家统计局的数据，2010 年至 2018年，我国铝材产量从 2,237.50 万吨增加到 4,554.60 万吨，年均复合增长率为 9.29%，2010 至 2018 年中国铝加工材产量年均复合增长率达到 9.29%，远远高于其他国家的平均增幅，成为拉动全球铝材产量增长的关键力量。

（2）铝轧制材行业方面，由于下游汽车行业、家用商用空调、建筑、包装容器等行业的持续发展，世界铝板带箔的产量和消费量近年来呈现稳步上升的态势，全球铝轧制材的产销量总体平衡。2017 年全球铝轧制材产量达 2740 万吨，消费量达 2640 万吨，预计 2020 年全球铝轧制材产量达 3150 万吨，消费量达 3080 万吨。中国是亚洲铝轧制材产量第一大国，2010 年我国铝板带箔总产量约 718 万吨，2018 年总产量为 1,440 万吨，复合增长率 9.09%。2018 年我国铝板带箔消费规模约 2,170 亿元，其中铝板带 1,590 亿元，铝箔 580 亿元，年均复合增长率为 3.85%。

4、竞争格局：我国铝轧制材行业中低附加值铝材大量出口，而高端铝材及先进生产设备却依赖进口，存在低端产品产能较大而高端产品产能不足等的问题。国外和国内少数拥有高端技术和先进生产设备的铝轧制材公司凭借产品质量稳定、品类较多、产能较大等竞争优势占据市场较大份额。铝轧制材细分领域的竞争表现出 3 个特点：第一，国内铝板带箔生产企业较多，整体规模偏小，技术创新能力和新产品研发能力均不足，低端产品的行业门槛较低，竞争相对激烈；第二，高附加值产品加工费水平较高，整体产能不足，竞争并不激烈。而铝轧制材美观、质轻、易加工等优势突出，替代其他材料的趋势明显，预计未来高端铝板带箔产品的需求将加大。第三，由于铝板带箔应用领域广泛，在铝板带箔生产企业中逐渐出现各细分领域的龙头企业，呈现差异化竞争局面。各细分领域龙头企业将凭借资金和规模优势、技术与人才优势、客户资源优势等在竞争中脱颖而出，率先实现全球市场布局。

5、2017-2019营业收入 32.29亿、 34.16亿和35.90亿，复合增长率为 5.44%，归母净利润 2.07亿、1.67亿和1.83，复合增长率 -5.77%， 毛利率 18.68%、16.63%和17.02%。预计三季报业绩:净利润1.200亿元至1.250亿元,增长幅度为13.49%至18.22% 可比公司：常铝股份、明泰铝业、银邦股份、鼎胜新材。发行价格3.69，发行PE22.93倍，行业PE为37.85倍。市值36.86亿，流通市值9.23亿。

万胜智能 领先智能电表生产商创业板（上市时间暂未定，先介绍）

1、万胜智能，领先智能电表生产商，主营业务是从事智能电表、用电信息采集系统等产品的研发、生产和销售；公司的主要产品是为包括单相智能表、三相智能表在内的智能电表以及包括集中器、采集器、专变采集终端等在内的用电信息采集系统产品。2019年智能电表类营收3.4亿，占比59.82%，用电信息采集系统营收7399万，占比13%，其他1.53亿，占比27%。

2、万盛智能是国内领先的智能电表及电信系采集系统供应商，积极拓展水务及智慧消防等新兴领域。公司目前拥有相关核心技术，涵盖传感、通讯、信息处理等领域，智能用电计量仪表及用电信息采集设备类产品系列齐全、技术先进，具有较强的市场竞争力。国内电网建设项目基本由国网及南方电网垄断，2017 年、2018 年和 2019 年，发行人在国家电网统一招标中的中标金额分别为 27,438.03 万元、42,324.24 万元和 37,840.45 万元，中标份额分别为2.68%、3.48%和 2.37%，公司2019年中排名第14位。预计2021年全球电表市场将超过140亿美金，根据国家电网和南方电网预测，2016至2020年，国内对智能电表的需求总量将攀升至5.03亿台，其中4.63亿台来自更换需求，下游需求增长将带动公司营收规模提升。公司募投项目投产后将带来年均税后净利6,429万元，全部投资税后内部收益率达19.70%。除传统智能电表业务外，公司积极开发智慧消防安全系统、智慧会务采集与管理系统等其他领域的系统集成产品，以丰富公司产品体系。

小知识：智能电表是智能电网终端的重要组成部分，除具备传统电能表基本用电量的计量功能外，智能电表还具有多费率计量、用户端控制、预付费、防窃电、负荷记录、多种双向通讯方式等多项功能，实现智能电网和用户之间的双向沟通。

3、行业：我国智能电表行业发展分为三个阶段。第一阶段为2009 年至 2014 年，这一阶段智能电表行业迅速发展，用户采集率迅速提升，招标金额逐年上升；第二阶段为 2015 年至 2017 年，为智能电能表的普及阶段，至 2017年，国家电网累计采集户数 4.47 亿，采集覆盖率达到 99.03%；第三阶段从 2018 年开始，因电子器件寿命有限，智能电表服役寿命一般为 8-10 年，国家电网在第一阶段中安装的智能电表已逐步进入更换周期，与更新换代并存的智能电能表深度普及使得招标金额开始回升。根据国家电网数据显示，目前国网系统接入的终端设备为 5.4 亿只，预计到 2025 年接入终端设备将超过 10 亿只，到 2030 年接入的终端设备数量将达到 20 亿只，作为终端设备的重要组成部分，智能电能表及信息采集终端设备市场空间有望大幅增长。根据 HISMarkit及中商产业研究院报告，2017 年全球智能电表的年出货量首次超过 1 亿台，总计出货量达到 1.7 亿台。由于中国的庞大数量，亚太地区仍然是智能电表出货量大的地区。此外，欧洲、中东和非洲地区占全球五分之一的智能电表出货量，该地区拥有高的智能电表采用率。许多欧洲国家积极部署智能电表，预计到 2020 年全球峰值出货量将接近 2 亿台。

4、竞争格局：国内电力设备企业主要面向电网公司进行销售。国内电网市场相对垄断，在经过 2002 年的厂网分离改革后，除发电外，输电、变电、配电、用电业务都由国家电网和南方电网垄断。目前中国电力设备企业的市场化程度较高，尤其在智能电表和用电信息采集系统产品市场，国家电网智能电表及用电信息采集系统中标的生产厂商已超过 100 家。在发达国家市场，智能用电产品市场主要被 Itron、Landis+Gyr、Elster 等跨国企业占据。以北美市场为例，主要智能电表企业除了上述 3 家企业外还包括 GEEnergy、Sensus、Echelon等。但是，在发展中国家市场，跨国公司的市场份额较低，市场格局较为分散。这一方面是由于跨国公司本身互相竞争激烈，另一方面也反映出各区域内本土企业具有一定竞争能力。国际间智能电表及智能用电系统市场的分散竞争态势，为中国企业开拓海外市场提供了发展机遇。目前，我国电工仪器仪表研发能力和技术水平整体上已经逐步接近国际先进水平，部分技术已经达到国际领先。中、低端产品已经完全替代进口，高端产品的成果转化和产业化也有所突破。电能表行业已形成了一定的国际竞争能力。

5、2017-2019年营业收入（万元） 4.75亿、5.15亿和5.68亿，复合增长率为9.34%，归母净利润（万元） 4422万、6460万和7527万，复合增长率为30.47%，毛利率 25.40%、29.22%和28.23%， 预计三季报业绩:净利润6315万元至6947万元,增长幅度为23.61%至35.97%。可比公司：炬华科技、林洋能源、海兴电力、三星医疗、迦南智能。 发行价格10.33，发现PE23.15倍，行业36.17倍，市值12.19亿，流通市值4.06亿。

三、明日题材前瞻

中国驻美大使馆：将在美国全面实施赴华乘客核酸检测措施

中国驻美国大使馆网站9月4日消息，为确保国际旅行健康安全，降低疫情跨境传播风险，根据中国民航局、海关总署、外交部联合发布《关于来华航班乘客凭新冠病毒核酸检测阴性证明登机的公告》和有关部门的最新要求，经综合评估，驻美国使领馆决定于美东时间9月15日0时起在美国全面实施赴华乘客核酸检测措施。

中国首个工业互联网推进委员会正式成立

财联社9月6日讯，5日在京举办的2020年中国国际服务贸易交易会“工业互联网高峰论坛”上发布成立了中国首个工业互联网推进委员会。该委员会旨在加速推进工业互联网发展顶层设计与生态建设，引导形成跨界协作、开放共享、安全可控的创新体系，为我国工业互联网持续、健康发展奠定坚实基础。下一步，工业互联网推进委员会将重点围绕工业互联网的战略研究、标准体系、行业解决方案等关键方向开展工作，面向安全生产、能源、煤炭、医疗、建筑、钢铁、石化、汽车、卫星、工控安全等领域开展创新应用推广，同时加强对工业互联网大数据的汇聚、共享和价值发掘，促进工业互联网平台建设，推动工业化与信息化在更广范围、更深程度、更高水平上实现融合发展。

北京将建自贸试验区

品玩9月6日讯，据21世纪经济报道，9月5日下午，在服贸会配套活动——服务贸易开放发展新趋势高峰论坛上，北京市委副书记、北京市市长陈吉宁介绍，北京将着力建设以科技创新、服务业开放、数字经济为主要特征的自由贸易试验区。

液晶面板将持续涨价

根据市场报价，OpenCell（不含背光模组的LCD面板）价格在8月份再次上涨，其中55英寸LCD面板达到了125美元，比上个月增幅9%左右。同时小尺寸例如32英寸LCD面板价格达到44美元，涨幅约10%。8月份涨价已经是LCD面板连续第三个月涨价了，预计9月份价格还会保持上涨的趋势。(中关村在线)

杨涛：央行数字货币面向零售端“更多想替代一点M0”

财联社9月6日讯，在今日举行的“2020全球财富管理论坛”上，国家金融与发展实验室副主任杨涛表示，中国央行的数字货币是基于账户面向零售端的，“更多想替代一点M0”。在信息归集、反洗钱方面，数字货币更能起到一些作用。

苹果完成iPhone12设计：平价版先卖，国行或5499元起

苹果或在10月初发布iPhone12系列机型，这是旗下首款支持5G网络机型，总共包含了4个型号，而在铺货上今年也会有效的错峰进行，比如最先开卖的是iPhone12的平价版本，在10月底进行发货。为了出货量，苹果不会显著调升iPhone12的售价，而iPhone12依然有极大可能延续5499元定价。（腾讯新闻）

苹果iPhone12Pro将搭载索尼研发的LiDAR激光雷达

据DigiTimes报道，根据FastCompany引述相关知情人士说法，苹果将在2020年新款iPhone高端机型（暂称为iPhone12Pro）的相机镜头上，增添索尼研发的LiDAR激光雷达。该激光雷达系统由索尼制造，使用光脉冲来精确测量物体到相机镜头的距离。使用相关数据，相机可以更精确地自动对焦，并更好地区分前景和背景，以创建诸如人像模式的效果。深度相机还将帮助增强现实应用更真实地将数字对象放置在现实环境中。（IT之家）

华龙一号全球首堆工程仍可在今年内实现并网发电

位于福建福清的华龙一号全球首堆工程仍可在今年内实现并网发电，这实属不易。一旦实现，这也将成为全球首个基本如期建成的第三代核电项目。（澎湃新闻）原文链接

上海临港将建跨境数字新型关口

2020年中国国际服务贸易交易会（服贸会）上海主题日里，上海自贸试验区临港新片区管委会专职副主任武伟，称临港新片区要拿出100公顷土地，建设超过100万平方米的办公研发和生产生活空间，年内完成国内首个‘跨境数字新型关口’试验站，三年内集聚100家数字创新型企业，打造10多家数字品牌。（解放日报）

分析师：华为麒麟9000备货量1000万片左右，或支撑半

距离美国政府的芯片禁令生效还有不到10天时间，中国华为公司正赶在9月15日之前尽力增加芯片库存，为“断供”做准备。目前华为“最后一代”的高端芯片麒麟9000备货量在1000万片左右，也意味着有约1000万台华为Mate40/Pro手机可以用上这一芯片，或许可以支撑半年左右。（IT之家）

我国可重复使用试验航天器成功着陆

财联社9月6日讯，我国在酒泉卫星发射中心成功发射的可重复使用航天器，在轨飞行2天后，于9月6日成功返回预定着陆场。这次试验的圆满成功，标志着我国可重复使用航天器技术研究取得重要突破，后续可为和平利用太空提供更加便捷、廉价的往返方式。

集微咨询：预计2022年ToF模组出货量在3D模组中占比将达到50%

财联社9月6日讯，日前，集微咨询发布研报并预计，智能手机3D感测需求将从2019年的2亿部增加至2025年的5亿部以上，ToF有望成为智能手机摄像头的下一个风口。从2020年开始，ToF模组的出货量将进一步扩大，预计到2022年，在所有3D模组中占比将达到50%。在ToF产业链中，上游的核心器件包括发射端的VCSEL光源、驱动芯片、Diffuser扩散器，以及接收端光学镜片、窄带滤光片、ToFSensor、3D图像处理器等。从ToF模组BOM可看到，Sensor芯片的成本约占到整个BOM的30%，其次是VCSEL，占约20%的成本比例。

一针难求九价HPV疫苗屡屡断货

据媒体报道，2020年上半年，九价宫颈癌疫苗批签发量为215.98万支，虽比上年同期增长83.13%，但面对26周岁以下适龄接种人群来说，依然是杯水车薪。目前，国内HPV疫苗生产厂家除万泰和上海博唯之外，还有沃森生物、北京生物、北京康乐士等。（界面）

日本电信公司将联合建设5G基站

财联社9月6日讯，据日本经济新闻未引消息来源报道称，包括NTTDocomo公司、KDDI公司和软银公司在内的日本电信公司将合作在该国农村地区建立5G基站。报道称，三家公司将分摊基础设施建设成本，并同意在山区建设约100个基站，未来还计划建设更多基站。企业将共享使用这些设施。今年4月，KDDI和软银宣布，他们已经成立了一家合资企业，在日本农村地区建设5G网络。

PlayStation官网上线PS5游戏页面，预示PS5时代将至

IT之家9月6日消息据目前爆料信息，PS5预计将于今年11月左右正式发售。而海外游戏论坛ResetEra用户@salromano发现，索尼PlayStation网站昨日突然发生了极大变化——增加了大量PS5游戏页面。

三大报：

大力扶持、工信部将编制十四五软件等产业规划

5日，在2020服贸会数字贸易发展趋势和前沿高峰论坛上，工信部部长肖亚庆表示，将高质量编制“十四五”期间大数据、软件、信息通信等产业规划。肖亚庆指出，“十八大”以来中国数字经济实现了跨越式发展，数字经济规模从11万亿增长到35.8万亿，占GDP总量达到了36.2%。通过编制十四五规划，将培育软件产业生态、推动产业聚集，加快建设数字基础设施，推动5G大规模的商用部署。

另外，近期华为官方已确定，9月10日将举行2020年的HDC开发者大会上，将会发布鸿蒙新版。据悉，本次发布的鸿蒙新系统可以称之为鸿蒙2.0，相较于鸿蒙1.0来说，其会应用在华为的国产PC、手表/手环、车机产品上。而针对外界传闻多时的鸿蒙系统手机，华为消费者业务CEO余承东在最新接受采访时承认了它的存在，并表示最快会在明年推出。

产业政策红利期待叠加事件推动，国产软件类上市公司引发关注。

【蓝盾股份】将进行产品升级，全力适配鸿蒙系统及其他国产操作系统，共同参与自主可控建设新生态；

【易联众】参与华为鸿蒙生态建设，部分创新产品正结合其国产自主可控生态体系在研发调试。

第三代半导体或成政策发力点、华为等巨头布局

第三代半导体以氮化镓、碳化硅、硒化锌等宽带半导体原料为主，更适合制造耐高温、耐高压、耐大电流的高频大功率器件。目前，第三大半导体材料市场呈现出美日欧玩家领先的格局。以碳化硅为例，美国全球独大，占据全球碳化硅产量的70-80%；欧洲拥有完整的 SiC 衬底、外延片、器件以及应用产业链，日本则是设备和模块开发方面的领先者。相比之下，中国的第三代半导体产业稍显贫弱，在技术领先度、市场份额占比等方面较落后。

有消息称，中国正在规划将大力支持发展第三代半导体产业写入“十四五”规划之中，计划在2021到2025年的五年之内，举全国之力，在教育、科研、开发、融资、应用等等各个方面对第三代半导体发展提供广泛支持，以期实现产业独立自主。

国内第三代半导体产业的建设也在加码。2020年7月20日，投资160亿元、占地面积1000亩的“三安光电第三代半导体产业园”，在长沙高新区启动开工建设。该产业园主要用于建设具自主知识产权的碳化硅衬底、外延、芯片及封装产业生产基地，也将建设我国首条碳化硅全产业链产线，这也意味中国迈出了第三代半导体材料“全自研”过程中的一步。而在此之前，华为旗下的哈勃科技投资有限公司出手投资了国内领先的第三代半导体材料公司，该公司是我国第三代半导体材料碳化硅龙头企业。

【露笑科技】已与合肥市长丰县签署战略合作框架协议，未来公司将与合肥市长丰县人民政府在合肥市长丰县共同投资建设第三代功率半导体（碳化硅）产业园，项目投资总规模预计100亿元；

【三安光电】近年来不断布局氮化镓(GaN)、砷化镓(GaAs)、碳化硅(SiC)等产品陆续出货，正式宣告跨界氮化镓领域；

【有研新材】积极推进半导体靶材、稀土磁材、红外光学材料、生物医用材料等重点领域发展。

九月份光伏玻璃明确涨价、2021年或进一步提价

光伏玻璃价格自9月起上调3-4元/平方米。市场主流的3.2毫米光伏玻璃价格目前已涨至人民币30元/平方米，而2.5/2.0毫米产品亦分别上涨至人民币27/24元。价格调整对应8月份3.2毫米产品涨幅约15%，远高于纯碱价格上涨（纯碱价格在8月份上涨20-30%）带来的3-4.5%的成本上升。

受组件制造商以及下游装机需求增加所驱动，光伏玻璃供应自8月开始持续偏紧，下游光伏装机市场需求曾一度受多晶硅料供应因素扰动，使整个产业链产品价格出现一定波动，涨价幅度以及涨价时间点均超出业内预期。

可关注【安彩高科】【拓日新能】等。

现货走货氛围好、国内食糖期现价格同步上涨

当前，中秋节备货基本接近尾声，随着国内食糖期现价格同步上涨，8月成交放量，主产区广西部分糖厂出现停售现象，现货走货氛围较好，量价齐升。

全球食糖供需格局改善，但巴西中南部糖产量同比继续偏高，暂时限制原糖反弹高度。国内经济数据较好，需求有所恢复。糖进口数量偏高的预期以及加工糖产量高位的利空有所消化。内外糖盘面价差低位略有反弹，郑糖仓单低位减少，支撑郑糖期价。近日国内糖现货价连续上调，后续将进入中秋、国庆节前备货旺季。可关注【中粮糖业】【粤桂股份】等。

液晶面板价格持续上涨、彩电行业迎来涨价潮

近日，康佳电子科技总裁常东在接受媒体采访时表示，彩电9月价格环比8月涨价约30%，主要是上游液晶电视面板在供求关系和成本驱动之下涨价了30%-50%，预计此轮彩电涨价将延续至今年年底。创维电视从9月1日全线涨价，入门级产品环比8月大约涨15%左右，中高端产品涨幅小些。此前也有消息称小米也于8月底对不同尺寸的电视产品提价，来应对不断上涨的面板价格。

据群智咨询发布的2020年8月下旬电视面板价格风向标数据，预计今年9月，32、39.5、43、50、55、65、75英寸的液晶电视面板价格，将环比8月继续上涨，单价提高2至5美元不等。

上市公司，可关注【深康佳Ａ】【海信视像】等。

《八佰》票房突破20亿、电影市场加速复苏

截至9月6日（内地影院复工第49天），电影《八佰》正式上映17天，总票房已突破23亿。作为疫情后首部的国产商业片，《八佰》凭借过硬的剧情和演技，成功实现了票房与口碑双丰收。时隔200多天，《八佰》再次将中国电影市场带回疫情前的水平。在影片质量与猫眼宣发的双重护航下，《八佰》成绩或许还将有更大提升空间。突破20亿票房的《八佰》，以及5.26亿“七夕档”票房的超预期表现，使得行业上下为之振奋，中国内地电影市场正在加速复苏。

【华谊兄弟】是国内影视娱乐行业最早建立“内容+渠道+衍生”完善产业链的公司之一，《八佰》为公司主投主控影片；

【华录百纳】影视业务主要包括影视剧的投资、制作、发行及衍生业务，主要产品包括电视剧、网络剧、电影、网络大电影等，目前公司经营及项目进展已在积极恢复当中；

【捷成股份】已与字节跳动建立了合作关系，是字节跳动的影视版权重要供应商之一。

月子中心行业发展增速显著、获机构追捧

月子中心行业大龙头爱帝宫于近日发布公告称，公司在公共卫生事件肆虐的2020上半年，不仅实现营收规模同比大幅增长40.5%至3.24亿港元；毛利总额录得1.39亿元，同比增幅达184.21%；最终录得股东应占净利润2599万元，实现了4869.4%的同比飙涨。

在消费升级、公民健康意识增强和利好政策频出的推动下，供需的不平衡将使民营妇产医院呈扩张趋势，妇儿市场空间可期。据前瞻产业研究院数据统计显示，2016年至2020年5月，国内月子中心投融资事件共计125起，合计金额达到45.92亿元。值得关注的是，虽然2020年有疫情影响，但在上半年仍有3件投融资事件，金额达到0.32亿元。根据Frost Sullivan数据统计显示，我国月子中心在近几年来呈现高速增长模式。从早期的550家发展到2018年的4050家，同比增速保持在30%以上。参考较早期发展起来的中国台湾月子中心机构渗透率高达60%来计算，中国大陆地区月子中心市场渗透率不到5%，未来将有较大的提升空间。按照2019年至2025年CAGR17%来预测，20205年中国月子中心行业市场规模有望达到281.2亿元。

【浙江震元】2019年健康服务板块实现营收2639.25万元，同比增长133.51%。其中，母婴护理方面，“震元堂”母婴护理月子中心全面继续处于满负荷状态，在绍兴继续保有较高的口碑和市场占有率，2019年被认定为“中国月子会所行业领头羊企业”；

【康芝药业】昆明和万家医院为云南省三级妇产专科医院，两家医院都获得辅助生殖技术资质。另外还提供优质的月子中心服务。

苹果或将在iPhone中加入红外热成像、以提升AR性能

据外媒报道，近日曝光的一项苹果专利显示，苹果可能将会在iPhone中加入红外热成像，让用户可以在更多环境中使用AR。据专利描述，这项技术将依靠热成像或红外线的摄像头来增强AR视觉摄像头，可利用场景中真实物体的热属性，以提高计算机视觉算法的准确性。这项专利可以让用户在黑暗的环境中，更轻松的使用AR系统。

红外热像技术，最早使用于军事领域，后转入民用，以热像仪最为普遍，主要用于工业检测、设备维护、防火、夜视以及安防等领域。随着AR技术以及产品的逐年成熟，AR与红外热像的集成，切实解放了双手，为使用者提供了更多元化的操控方式，有望成为一个迭代性应用。

【久之洋】为业界少有的能够自行研制开发红外热成像、激光测距（照射）、可见光电视、猫眼探测、特种照明等全种类光电传感器的单位；

【联合光电】公司致力于为市场提供高端光学镜头产品及解决方案，公司红外产品主要应用于红外热成像。

苹果新机型采用磁吸无线充电和毫米波技术、产业链公司受关注

据媒体报道，苹果将在2020年的iPhone12产品线中引入5G技术，但5G有两种：速度最快的mmWave(毫米波)和速度较慢但普及度较高的sub-6Hz。苹果将在iPhone12系列机型中采用全新的磁吸无线充电方案。

业内认为，苹果此次对iPhone12系列无线充电功能的重新设计，给无线充电市场注入新鲜的动力，带动整个行业的技术革新，对第三方无线充电配件产业链上下游企业而言，挑战与机遇并存。随着5G的发展以及行业应用拓展，通信频段必然向毫米波方向发展，毫米波工作频段非常高，传播损耗和穿透损耗非常高，大规模天线技术是必选技术。机构预计，今年苹果将出的新款iPhone相关创新力度较大，市场对于苹果新产品的期望非常高。iPhone12有望激发过去5年来的换机需求，使iPhone出货经历连续5年下滑后重回同比正增长。相关产业链公司有望受益。

【硕贝德】毫米波射频前端芯片实现了从24GHz到43GHz全频段覆盖的技术突破，无线充电的发射端及接收端业务已成功拓展了国际大客户。

【信维通信】在苹果手机、平板、TWS的无线充电模组接收端实现全面突破和份额提升，正在积极开展5G毫米波天线系统、5G射频传输材料应用及高频电磁仿真研究。

最新苹果手机将采用全新磁吸无线充电、颠覆市场

市场期待的iPhone12即将发售。作为苹果旗下首款5G手机“出生”便自带着光环，一直保持着高热度。iPhone12将采用5nm制程工艺的A14芯片，在性能方面又将有质的飞跃。但在价格方面却没有太大的变化。值得一提的是，最新的爆料信息显示，苹果将在iPhone 12系列机型中采用全新的无线充电方案。从产业链获取的信息显示，iPhone12系列机型将启用磁吸无线充电方案。该套磁吸无线充电方案已经申请专利保护；功率方面，苹果此次将有可能支持最大15W的无线充电。

【横店东磁】是国内规模最大的磁性材料生产企业，为苹果公司产品提供无线充电磁片。

【东尼电子】无线充电感应线圈专为苹果公司产品配套研发生产，系该类产品的主要供应商。

华为发布金融创新数据基础设施战略 注入新动能

9月4日，华为在北京举办“金融创新数据基础设施战略暨2020金融行业创新解决方案媒体发布会”。为了顺应金融创新发展未来趋势，帮助行业全面迈向智慧金融时代，华为金融创新数据基础设施战略重点围绕金融业的 “新核心，新服务，新渠道”，推出五大不同关键业务场景的整体解决方案。

点评：在“新基建”和“双循环”战略背景下，金融行业也处于数字化转型的浪潮中。作为高度信息化的产业，金融行业的数字化转型和创新发展离不开基础设施的底层支撑。华为金融创新数据基础设施战略暨2020金融行业解决方案，将有助于催生更多创新金融业态模式、提升金融服务质效，进一步提高金融行业服务实体经济和防范风险的能力，为服务加快形成“内循环+双循环”新发展格局注入新动能。

【先进数通】在金融交易云解决方案推广中，华为是公司最重要的合作伙伴。

【宇信科技】华为为公司重要供应商与战略合作伙伴，通过整合华为的设备与产品，不断为金融机构输出一体化、网络化、智能化的叮解决方案。

TDI价格3季度来大涨64%、长期供给格局改善

据行业网站消息，受欧洲巴斯夫和科思创北美的TDI装置不可抗力因素，TDI市场价持续上涨，截至上周五，TDI上涨至16400元/吨，周环比涨幅高达21%，价差为12674元/吨，大幅扩大。

【万华化学】MDI、TDI产能分别达到210万吨和75万吨产能，业绩弹性巨大。

【沧州大化】TDI产能为15万吨。

华为鸿蒙2.0发布在即、将支持更多设备及场景

华为将于9月10日举行2020年的HDC开发者大会。据媒体报道，新版鸿蒙将在此次大会上发布，可以称之为鸿蒙2.0，会应用在华为的国产PC、手表手环、车机产品上。

鸿蒙是一款基于微内核的面向全场景的分布式开源操作系统，全球仅有谷歌的Fuchsia与其处于同一赛道。这是华为针对物联网时代开发的产品，目标为通过鸿蒙系统支撑其“1+8+N”产品结构。万联证券宋江波指出，未来三年，除完善相关技术外，鸿蒙OS会逐步应用在可穿戴、车机等更多智能设备中。在物联网时代，鸿蒙操作系统有望成为主流系统，有利于我国建立健康的产业链生态。

【常山北明】已成为华为独立软件开发商合作伙伴，是其生态体系的重要成员；

【蓝盾股份】的产品全力适配鸿蒙系统及其他国产操作系统，共同参与建设新生态。

我国将大力发展钢结构建筑、行业发展空间广阔

住建部、教育部、科技部等9部门近日联合印发意见，提出要加快新型建筑工业化发展，以新型建筑工业化带动建筑业全面转型升级，打造具有国际竞争力的“中国建造”品牌，推动城乡建设绿色发展和高质量发展。在推广精益化施工方面，大力发展钢结构建筑，鼓励医院、学校等公共建筑优先采用钢结构，积极推进钢结构住宅和农房建设等。

国泰君安认为，7月份住建部连续3大重磅政策出台，政策强刺激叠加需求端爆发，钢结构渗透率和集中度有约5倍提升空间。钢结构建筑市场规模约3万亿元/年，目前钢结构渗透率仅7.4%，远低于发达国家30%-50%的水平。住宅钢结构领域渗透率不足5%，远低于发达国家25%-45%的水平。

【富煌钢构】逐步形成了以重型建筑钢结构、重型特种钢结构为主导，装配式建筑产业化的经营格局；

【中衡设计】积极推行装配式建筑一体化集成设计，80%以上项目包含装配式设计。

公募REITs渐行渐近、数据中心等新基建受关注

9月4日，沪深交易所双双发布公募REITs相关配套业务规则，并向社会公开征求意见。以深交所文件为例，若为产业园、仓储物流、数据中心等项目，要求近3年总体出租率较高，租金收入较高，租金收缴情况良好；如为收费公路、污水处理等项目，近3年运营收入较高或保持增长，使用者需求充足稳定，区域竞争优势显著，运营水平处于行业前列。

【光环新网】是国内互联网数据中心龙头，且资产完整性较好；

【城地股份】所属行业分类已由土木工程建筑业变更为软件和信息技术服务业，拟更名为城地香江；

【易华录】在互动平台上表示，正在研究REITs业务模式。

我国可重复使用航天器首飞太空并返回、全球领先

据报道，9月4日，在酒泉卫星发射中心，我国利用长征二号F运载火箭成功发射了一型可重复使用的试验航天器。根据中国航天科技集团最新的官方消息，该型可重复使用航天器，在轨飞行两天后，于9月6日成功返回预定着陆场。

点评：可重复使用航天器，另一个名称就是------空天飞机。目前看，中国是除美国外第二个掌握这项技术的国家。据悉，航天器在轨运行期间，按计划开展了可重复使用技术验证，为和平利用太空提供技术支撑。

中国航天科技集团旗下相关上市公司主要有【航天电子】【航天动力】等。

【亚光科技】公司氮化镓产品技术水平处于相对领先地位

公司主要专注于III-V化合物半导体工艺尤其是宽禁带半导体，用于制造高频高功率器件。公司很早就开发了氮化镓相关产品， 技术水平处于业内相对领先地位。氮化镓芯片产品大多正处于验证和定型中，后续随着氮化镓芯片产品定型增多，公司氮化镓芯片相关产品的比重也将大幅上升。子公司华光瑞芯主营产品为氮化镓（GaN）/砷化镓（GaAs）功率放大器芯片、GaN高功率功放管芯等射频微波芯片，GaN功率放大器实现小批量量产。

【智光电气】粤芯半导体中标碳化硅芯片制造技术建设项目

在互动平台上表示，参股公司粤芯半导体联合中标工信部半导体、芯片、关键零部件等领域的产业技术基础公告服务平台建设项目，此建设项目面向第三代半导体碳化硅芯片制造技术，开展“卡脖子”核心装备研制，重点解决高硬度材料的高平整度、低粗糙度高效加工技术等难题。

四、明日公告前瞻

【吉宏股份】预计前三季度实现净利润4.25亿元-4.6亿元，同比增长83.68%-98.78%。业绩变动原因为，公司精准营销跨境电商业务，通过调整产品、渠道和区域的战略布局，在多变的环境中不断寻求新的突破，凭借精准的客户定位、线下完善的产业布局和优质的供应链资源等优势，2020年1-9月公司电商业务整体订单规模及效益实现大幅度增长。实控人庄浩及一致行动人庄澍、西藏永悦拟合计减持不超过6%。

【矩子科技】公司预计2020年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为6000万元-7000万元，同比增长0.07%-6.13%。预计2020年第三季度实现归属于上市公司股东的净利润为2381万元-2781万元，同比增长41.82%-65.65%。公司3DAOI、3DSPI等高端3D检测设备在第二、三季度打破国外垄断实现了进口替代，并获得行业标杆客户的高度认可，目前在手订单充沛，实现快速增长。

【京东方A】截至2020年9月3日，公司通过回购专用证券账户，以集中竞价方式实施回购公司股份，累计回购占公司A股的比例约为1.03%，占公司总股本的比例约为1.01%，本次回购最高成交价为5.79元/股，最低成交价为5.54元/股，支付总金额为19.99亿元。

【闻泰科技】中标合肥广坤半导体产业投资中心有限合伙份额转让项目，成交金额为3.66亿元。本次收购完成后，公司将持有安世集团100%股权。

【天华超净】披露重大资产购买报告书(草案)，此次交易天华超净拟以支付现金的方式购买晨道投资持有的天宜锂业26%股权，交易金额合计为1.622亿元。此次交易前，天华超净持有天宜锂业42%的股权，为其参股股东；此次交易完成后，天华超净将持有天宜锂业68%的股权，成为其控股股东。

【营口港】大连港拟以发行A股方式换股吸收合并营口港，即大连港向营口港的所有换股股东发行A股股票，交换该等股东所持有的营口港股票；同时，大连港拟定增募集配套资金不超过21亿元。本次换股吸收合并完成后，营口港将终止上市并注销法人资格。大连港换股价格为1.71元/股。

【冀中能源】公司拟以现金25.31亿元购买控股股东冀中能源集团持有的华北制药1.63亿股、占华北制药总股本10.00%的无限售条件的流通股股份。同时拟以现金8.13亿元购买控股股东冀中能源集团持有的金牛化工1.36亿股、占金牛化工总股本20.00%的无限售条件的流通股股份。本次交易完成后，公司将成为金牛化工的控股股东。

【万丰奥威】近日万丰飞机工业有限公司与中国民航大学签署了《战略合作协议》以及24架钻石DA40NG采购合同。针对中国民航大学训练机的购机计划，飞机工业将给予中国民航大学在飞机购置上最惠伙伴待遇，中国民航大学在同等条件下愿意优先选择飞机工业作为飞机采购供应商。同时加强研、学、产方面的合作等。

【南大光电】公司拟购买美国杜邦集团的全资子公司美国DDP特种电子材料公司名下新型硅前驱体系列的19项专利资产组。购买价款包括一次性付款1000万美元和商业化付款，即转让专利有效期间所有涵盖产品净销售额的8.5%。公司本次拟购买的19项专利资产组，涵盖近10个新型硅前驱体的化学成分、合成/生产工艺和应用，可以满足高性能计算和低功耗需求的高级逻辑和存储器芯片制造要求。

【东土科技】获得“TLV报文解析方法、装置、电子设备及存储介质”等9项中国专利，获得“工业互联网现场层宽带总线架构的安全性实现方法及装置”1项美国专利。截至公告日，公司及下属子公司合计拥有专利454项(包括55项海外授权专利，15项国防专利)。

【贵州轮胎】拟定增募资不超过10亿元，用于越南年产120万条全钢子午线轮胎项目，占发行前总股本的25.08%；贵阳工商投拟认购数量不低于本次发行数量的43.50%。

【沃特股份】公司全资子公司江苏沃特特种材料制造有限公司使用自有资金投资建设的年产5000吨液晶高分子（LCP）材料项目已于近日建成投产并一次性试料合格，相关产品已得到客户认可和使用。公司现已具备年产8000吨液晶高分子（LCP）材料生产能力。

【海立股份】公司拟以支付现金的方式收购马瑞利以其与汽车空调压缩机和汽车空调系统相关的资产和业务重组并设立的马瑞利香港的控股权。通过本次交易，海立股份将拥有全球布局的汽车压缩机和空调系统业务以及全球一流的研发能力和客户资源，一举成为全球领先的汽车压缩机和空调系统供应商，为新能源汽车提供完整的环境系统解决方案。

【江苏租赁】在境内保税地区设立项目公司开展融资租赁业务，以及为项目公司对外融资提供担保的业务资格获江苏银保监局核准。

强势股动态

【豫金刚石】公司股票交易价格连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过30%，公司业绩处于亏损状态，股价缺乏业绩支撑。

【乾照光电】2020年2月19日公司召开会议，综合考虑再融资新规的规定、公司发展现状及未来的资金需求，决定筹划非公开发行股票事项。截至目前，公司非公开发行股票方案尚在论证中，同时，公司也正在积极寻找潜在的投资者，该事项存在不确定性。除上述事项外，公司持股5%以上股份的股东不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项。

【利欧股份】拟与清松投资签署协议。公司将对清松医疗健康出资2亿元，公司将作为有限合伙人占清松医疗健康39.02%的合伙份额。合伙企业将投资于医疗健康领域的标的公司，标的公司的主要业务包括药品研发、医疗器械、互联网医疗、智能医疗、健康管理及生物技术等。

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