周末，一个消息！

今天专门讲下周末大家都在关心的中芯事件吧，正好机构与中芯也在第一时间进行了沟通交流，先知把情况和大家讲一下。

美国时间9月4日，据路透社等媒体报道，美国政府有关部门正在考虑将中国大陆最大的芯片制造商中芯国际（SMIC）列入贸易黑名单。

中芯国际发布声明称，公司严格遵守相关国家和地区的法律法规，并在此基础上一直合法依规经营。且与多个美国及国际知名的半导体设备供货商，建立多年良好的合作关系，美国商务部多年来针对中芯国际进口采购的设备，也已经核发多件重要的出口许可。任何关于“中芯国际涉军”的报道均为不实新闻，我们对此感到震惊和不解。中芯国际愿以诚恳、开放、透明的态度，与美国各相关政府部门沟通交流，以化解可能的歧见和误解。

还是想强调一下，企业就是企业，首先要活下去，才能求发展，这个声明完全有必要而且合理合法合规，我们要客观辩证地理解，给予更多默默地支持，而非主观臆断地捧杀，造成压力山大的现状。

图片中先知给读者的回复，也是中芯管理层与我们机构投资者交流后的心声，算是转述吧。

前面我们也强调多次了美国搞事在选举前是常态，要做好准备。

周末机构与中芯也做了沟通交流，也有市场认为短期不会发生，但是一定要注意会不会持续恶化。

对于中芯国际的影响，半导体设备的订单，依照过去的情况，在下单以后还是会有延迟的效果，尤其订单还会有6-9个月到货。所以对于今年是几乎没有影响的，6-9月以后会有影响。

预估14nm，12nm在明年年中之前就加到3万片。这是提早下单的概念。

目前没有办法解决的地方，今年的资本开支不变的，甚至可能提高，但是明年下半年的资本开支会大幅度下修。

未来的折旧费用也会下滑，毛利率会有变化，这里对于公司是中性偏正的影响

成本：折旧，材料，人工等。目前美国没有掌握材料这块，所以生产还是会持续。营收未来的成长，如果发生，未来五年0%-4%，量0%-2%，中芯高管认为应该不会出现衰退。

受益：先进制成的竞争者，台积电等，对于联电和华虹都会多多少少有些受惠

有问到中芯国际如果被执行，公司现有的产能能够正常运行下去吗？

中芯高管认为可以解决，现在一定会在封锁之前去做好准备，只是后续的先进制成会很难走下去。

还有问到中芯国际的未来资本开支和国产半导体设备的影响如何？

高管说资本开支可能会下行，国产半导体设备的份额会增加也比较容易增加。28nm以后的有机会维持正常，但是再往上的是离不开美国设备的。华为自己去做产线的情况，高管认为3-5年之内是有机会的，但是短期内确实是非常难很快做出来。

其实市场对中芯受限的可能在之前已经有所预期，再加上本次与中芯高管的沟通，首先没有确认拉黑的消息，其次可能会增加国产设备采购，最后美国也还没掌握半导体材料这块的核心专利，所以不用很悲观，更不会阻碍半导体这个科技底盘的国家发展意志，反而对投资而言，有了差预期，才有预期差。

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