关注科技届两大发布会

一、今日新题材逻辑

今日市场情绪继续反弹，市场整体上以创业板的个股表现为主，沪市除去ST后涨停15家，创业板涨幅大于10%的个股为82家，资金依旧在创业板的20%下寻找各种机会，前期强势股下杀后不少走出了V型的反弹，老面孔和老题材依旧活跃。

（一）啤酒

由于疫情，一季度各企业均出现了不同程度销量同比下滑，二季度需求恢复，但是疫情对上半年整体仍然有影响。根据统计局数据，2020年上半年中国规模以上啤酒企业累计产量1714.2万千升，同比下降9.5%；销售收入756.79亿元，同比下降8.95%；利润84.06亿元，同比下降10.30%。二季度疫情趋于尾声，受益于气温升高较早及渠道补库存，啤酒产量及销量亮眼，二季度累计规模以上啤酒企业产量1173.8万千升，同比增长7.09%，其中6月规模以上啤酒企业产量455.4万千升，同比增长7.6%，行业复苏态势良好。此外据阿里渠道的数据显示，8月份啤酒销售额同比增长27.87%，其中销量同比上升19.50%，均价同比提升7.01%。

国盛证券啤酒板块中报总结：Q2啤酒板块受益于产销量复苏、成本端改善以及费用投放减少，业绩弹性增强。

1）量价：Q2动销回暖，收入增速反弹。2020Q2餐饮渠道逐步恢复、厂商加大非现饮渠道活动力度，啤酒动销回暖，2020年4-6月规模以上啤酒产量分别同比+7.5%/+14.6%/7.6%。头部啤酒企业Q2销量增速与行业基本一致为高单位数，但由于高档餐饮、夜场渠道受影响较大，主流及中档酒销量占比增加，吨酒价增幅暂放缓。

2）成本下滑、费用管控，业绩弹性增强。上半年受疫情影响包材价格下行10%左右，Q2产销量增长摊薄固定成本，罐装化率提升，叠加供应链优化节约成本，Q2主要啤酒企业吨酒成本下行，推动毛利率同比改善。

3）展望下半年：销量回归平稳，成本上涨或催化行业性提价。

今日重庆啤酒因公告利好涨停、兰州黄河涨停。

9月接下来还有两场全球都关注的重磅发布会，苹果和特斯拉发布会，相关标的近期已经有所表现，这里简单整理下网上流传的发布会信息

（二）特斯拉电池日

特斯拉公司2020年年度会议将于太平洋时间2020年9月22日星期二下午1:30(北京时间周三凌晨四点半)举行。股东大会结束后，“电池日”活动随即开始，这也是特斯拉首次专门针对电池技术举办发布会。

据悉此前预热的特斯拉在电池方面四大技术“核弹”（百万英里电池、无钴电池、干电极技术、硅纳米线技术）极有可能会在此次活动上抛出。

1、百万英里电池

2020上半年特斯拉申请了一项单晶镍钴铝电极专利，采用这种新电极的电池将可以充电4000次，总续航里程有望超过100万英里，大约160万公里。

这款新型电池仍然是锂电池，新电池主要依赖单晶镍金属氢化物（NMC）、人工石墨电池技术，以及电解质添加剂ODTO，来提高电池的性能和寿命，同时降低成本。其中，电池阴极还是以锂为主，由较大的NMC晶体组成奈米结构，在充放电时不容易因不断膨胀收缩而破裂，否则电池性能就容易下降。这比特斯拉目前的电池耐用两到三倍。

在4000次充放电循环后，新电池的容量仍保有惊人的90%。在宽温范围下充放电循环次数还能提升到6000次以上。这意味着在一个良好的电池组中很容易超过160万公里。

同时也有媒体报道称特斯拉正与加拿大矿业公司GigaMetals就帮助开发一座大型矿进行谈判，这将使特斯拉获得用于生产电池的低碳镍。此前马斯克在电话会议中也提出需要采购更多的镍。镍相关个股：青岛中程、盛屯矿业

2、无钴电池

    马斯克对“无钴”的追求更多的是因为他对电动车普及开来的诉求，受够了电池产能地狱折磨的特斯拉，不希望一种资源品会限制着电动车的普及，因此在科研及产业推广上不断地寻求“无钴”的方向。

2015年6月，特斯拉与三元材料领域大牛JeffDahn所领导的25人研究团队签订了为期5年的独家合同，而双方的正式合作于2016年正式启动，Jeff主要为特斯拉提供提高锂电池的能量密度和使用寿命，降低成本相关研究。

根据过去几年JeffDahn团队发表的论文，一些与“无钴”电池相关的结论主要是：在NCA类型的高镍（Ni＞90%）材料中，Co起的作用很小或几乎没有，但长时间低倍率循环过程中，正极容量衰减严重，例如即使相对表现最好的样品在400次循环后正极容量仅剩余不足70%。

因此高镍材料综合优势明显，将是未来主流路线。高镍三元是提升长续航里程需求最可行的锂电池方案，高镍三元能进一步满足乘用车小型化的需求，高镍三元是在钴资源的匮乏而必须降钴的一个好选择，高镍三元综合成本优势相对普通三元NCM更显著。高镍相关个股：宁德时代、荣百科技、当升科技等

3、干电极技术

特斯拉的降本方案有可能是采用高镍正极+硅碳负极（掺锂）+干电极+超级电容的技术组合。要想降成本，去钴是必然。镍的性质类似于钴，但价格只有钴的五分之一。在三元锂电池中，提升钴、镍比例，都能提高能量密度，但高镍正极会降低热稳定性，而干电极却能解决这个问题。硅碳负极能提高锂离子容量，保证负极不成为瓶颈，超级电容则能回收动能。

过去几年，特斯拉已经为这个新的技术组合做好了准备。

2019年，特斯拉首先收购了拥有电芯技术的超级电容器生产商Maxwell。Maxwell的核心技术是超级电容器和干电极，能够让特斯拉做出成本更低、能量密度更高的电芯，减少每辆车使用的电池数量，但依然能获得更长的续航里程。

Maxwell的干电极工艺让电池正负极不需要使用溶剂，而是以粘合剂和导电剂代替，从而克服三元锂电池高镍电极热稳定性差等问题，能量密度能可达300Wh/kg，未来甚至还可能突破500Wh/kg。相关个股:铜峰电子、思源电气、江海股份等

4、硅纳米线技术

一部分海外媒体认为特斯拉在电池日上发布的将会是基于硅纳米线技术的全新电池，而非之前所传闻的干电极技术。外媒报道称采用硅纳米线技术后，电芯的重量将会减轻一半，占用的空间也会是当前锂离子电池的一半，换言之就是，同样的电池体积和质量的电池组的能量密度会得到大幅提升，这就为更高能量密度的动力电池铺平了道路。

硅/纳米线，其实这种电池本质上就是用硅纳米线取代了传统锂离子电池中的负极材料石墨。而这个硅纳米线，指的是宽度在10纳米左右、长度无限制的材料，可以想象成硅纳米带，这是一种新型的一维半导体纳米材料，内晶核是单晶硅，外部有一层SiO2进行包覆。

Amprius的专利显示硅纳米线循环180次后仍能达到1000mAh/g的能量密度，且该公司已经搬去跟特斯拉秘密的Tera电池制造工厂附近，特斯拉电池日也将在这举办。

此外特斯拉的销量目前主要受电池产能牵制，特斯拉也可能在到时候宣布将自建电池生产线。

（三）苹果发布会

2020年苹果秋季发布会将于北美时间9月15日上午10点（北京时间9月16日凌晨1点）在ApplePark正式举行。从目前的曝光信息来看新款AppleWatch被认为是本次发布会的主角之一，预计苹果会带来两款新的手表产品，分别可以看做是AppleWatch3和AppleWatch5的升级产品，其中前者将被定义为「廉价版」AppleWatch。

目前外界传闻的苹果新品当然不止iPhone、iPad以及AppleWatch，还包括AirTag蓝牙追踪器，AirPodsStudio头戴式无线耳机，廉价版HomePod，这些新产品也有望在本次发布会上登场亮相。传iPhone12将支持20W快充，还有望支持磁性无线充电，但不会再附赠充电头和耳机，但iPhone12系列新机是否会在这场发布会上发布还是未知数。

同时知名爆料人JonProsser给出的最新消息显示，苹果即将在本周推出的AirTags是一款追踪设备，其将会采用专用的U1芯片，通过USI办法组装，支持UWB(超宽带技术)，而且在追踪和查找定位方面非常精准，支持数据传输，产品形态为一个硬币大小的挂坠，可以挂在钥匙链或书包上，未来UWB将应用到苹果全系产品中。通过与iOS当中「查找」功能的融合，以提醒人们跟踪易丢失物品的位置......不同于大多数通过蓝牙与手机连接的追踪器，苹果的电子追踪器可能内置了iPhone11系列手机同款的具有空间指向性功能的超宽频U1芯片。2019年9月的苹果发布会已经发布UWB相关信息，分析师郭明錤上半年还预测苹果电子追踪器可能会在3月31日的苹果发布会上推出，到Q2或Q3才能出货。而到今年年底，预计将有数千万个内置U1芯片的超宽频（UWB）电子追踪器。

除上述题材外，今日午盘成都重庆基建方面概念股整体异动，传闻川渝特区但未见明显消息刺激。

二、今日新个股逻辑

爱旭股份  全球光伏电池龙头

1、公司主要从事晶硅太阳能电池的研究、制造、销售和售后服务，是全球领先的光伏电池制造商。目前，公司的产品涵盖了156.75mm、158.75mm、161.7mm、166mm、180mm-210mm等不同尺寸，单/双面以及五主栅/多主栅等全品类电池。截至2019年底，公司拥有广东佛山、浙江义乌和天津三大高效PERC电池生产基地，年产能超过9.2GW，采用直销模式面向世界各国销售。据海关数据统计，2019年公司出口太阳能电池全国排名第一，全球出货前十的晶硅组件厂商均已成为公司的核心客户。

2、公司转换效率行业领先，成本优势明显。预计20年底公司单晶PERC电池平均转换效率23.0%，与通威并列第一。19H1公司单晶PERC电池非硅成本为0.25元/W，全年进一步下降，远低于19年行业平均0.31元/W的水平。随着公司大尺寸电池产销占比上升和新产线自动化水平提高，非硅成本有望持续下降。产能强势扩张，大尺寸布局进展迅速。预计到20年底，公司将拥有36GW电池产能，行业第一。其中包括24GW210mm产能和10GW166mm产能，166mm和210mm产能合计占比达92%左右。根据公司已披露的产能规划，到27年底公司电池总产能将达62GW，进一步巩固全球光伏电池龙头地位。

3、公司技术实力丰富。创始人陈刚深耕光伏十余年，是公司核心技术人员之一，获得过“国家万人计划科技创业领军人才”殊荣，其他高管也基本是技术出身，整个管理层经验丰富。2019年天津生产基地建成投产，该生产基地是全球首家规模量产166mm电池的智能化工厂，公司推出的166mm电池面积较传统M2电池（156.75mm）增加了12.21%，助力组件封装效率达到450W，更好地满足了市场对高效优质电池产品的需求。2020年1月，公司全球首发210mm大尺寸电池片，突破了行业此前默认的166mm极限，该项技术的导入为全产业链带来一个新的技术平台。尽管未来几年PERC电池技术仍是主流路线，但由于电池片行业为技术、资本双密集型行业，公司同样高度重视其他技术路线的研发。针对N-TOPCon、HJT、IBC等技术路线，公司做了大量的技术储备以保证在电池技术方面的持续领先地位。

4、疫情冲击下，行业集中度有望加速提升。受新冠疫情影响，2020年上半年光伏行业整体受到疫情冲击，需求端和产业链价格同时发生大幅变化，行业毛利空间缩小。疫情加速市场出清、淘汰落后产能的进度。根据Solarzoom统计的数据，龙头企业电池片需求稳定，毛利空间更大，二线企业产品价格被挤压，利润空间也受到压缩。5月份，工信部修订完成《光伏制造行业规范条件（2020年本）》（意见稿），在工艺技术方面的要求有明显提升。其中，转换效率方面，现有项目单晶电池最低标准较2018年版本提升3pct至22.5%；新建项目单晶电池最低标准提升2pct至23%。行业标准要求的提高，将加速淘汰市场上技改难度大的低效产能，一线龙头企业的竞争优势被进一步放大，行业集中度有望加速提升。预计到2020年底，隆基、通威、爱旭、晶澳、天合的电池片产能将分别提升至30.0、30.0、36.0、18.0、13.0GW，排名前十厂商市场份额将达到68.1%。

5、经营状况稳定，2016-2019年，公司分别实现营业收入15.78、19.75、41.08、60.69亿，CAGR为40.04%，其中2019年营收同比增长47.74%。2016-2019年，公司分别实现归母净利润0.99、1.06、3.45、5.85亿元，CAGR为55.90%，2016-2019年公司电池片毛利率维持在18%左右，2020年一季度，公司生产经营受到新冠疫情一定影响，业绩出现下滑，但产销率仍保持在90%左右，销量环比保持稳定，同比增长72%。鉴于国内疫情已逐渐得到控制，2020年4月份开始，国内光伏产业链上下游各企业基本复工复产。在市场需求转暖的情况下，公司积极配合下游客户需求，常规产品订单情况逐渐恢复到疫情前情况，趋于稳定。2020年上半年，公司实现电池片出货5.24GW，同比大幅增长82%。根据PVinfolink统计，2018-2020年上半年公司电池片出货量均位居行业第二，仅次于通威，并且与通威的差距呈现缩小的趋势。公司近年来也在加速开拓海外市场，2019年实现海外收入20.49亿元，比2018年的4亿元增长了412.02%，海外收入占公司主营业务收入的比例为33.79%，同比提升24.03pcts。

6、西部证券选取了二级市场上与公司业务相似的公司作为估值比较的基础。考虑到：（1）光伏行业需求旺盛，未来三年国内新增装机复合增长率有望达到15%以上；（2）电池片环节市场集中度加速提升，龙头企业在产能、技术、成本上的优势不断增强；（3）预计公司2020年ROE为20.60%，略高于2020年可比公司平均18.42%的水平；（4）预计公司2020-2022年归母净利润复合增速高于可比公司平均水平；（5）随着转换效率提高和大尺寸电池出货占比快速提升，公司成本有望持续下降，整体盈利能力有望增强。参考可比公司2021年平均29倍PE和公司上市以来平均28倍PE的估值水平，给予公司2021年29倍PE的目标估值，对应目标价为21.46元，覆盖给予“买入”评级。

钢研纳克  国内金属材料检测龙头

1、公司是专业从事金属材料检测技术的研究、开发和应用的创新型企业。公司是国内钢铁行业的权威检测机构，也是国内金属材料检测领域业务门类最齐全、综合实力最强的测试研究机构之一。公司拥有“国家钢铁材料测试中心”、“国家钢铁产品质量监督检验中心”、“国家冶金工业钢材无损检测中心”三个国家级检测中心和“国家新材料测试评价平台——钢铁行业中心”、“金属新材料检测与表征装备国家地方联合工程实验室”、“工业（特殊钢）产品质量控制和技术评价实验室”三个国家级科技创新平台。公司的技术力量雄厚，国际互认度高。公司拥有国内首家通过美国国家航空航天和国防供应商认可（NADCAP）的材料检测实验室，并取得了英国罗尔斯罗伊斯（Rolls-Royce）、美国霍尼韦尔（Honeywell）、福特汽车公司（Ford）、中国商用飞机有限责任公司等众多知名公司的供应商认证。原钢研院和钢研纳克在分析测试领域已产生了两位中国科学院院士和一位中国工程院院士。目前公司拥有一支以首席科学家王海舟院士为首的具有国际竞争力的科研和技术服务团队。

2、公司主要服务或产品包括第三方检测服务、检测分析仪器、标准物质/标准样品、能力验证服务、腐蚀防护工程与产品及其他检测延伸服务。

1）第三方检测服务是指第三方检测机构接受用户的委托，综合运用科学方法及专业技术对某种产品或者样品的质量、安全、性能等方面进行检测，出具检测报告或检测结果，从而评定该种产品是否达到政府、行业和用户要求的质量、安全、性能及法规等方面的标准。

2）检测分析仪器是用以检出、测量、观察、计算、监测、分析各种物理量、物质成分、物性参数等的器具或设备，其在各个行业中应用广泛，有效地提高了各行各业的工作效率和质量，为各生产工艺流程或研发实验提供了基础数据，为实现行业的自动化、智能化提供了强有力的支撑。

3）标准物质/标准样品是一种已经确定了具有一个或多个足够均匀的特性值的物质或材料，作为分析测量行业中的“量具”，在校准测量仪器和装置、评价测量分析方法、测量物质或材料特性值和考核分析人员的操作技术水平，以及在生产过程中产品的质量控制等领域起着重要作用。公司是工信部批准的冶金和有色金属标准样品定点研制单位，为国内冶金类标准物质/标准样品最大的研制和销售企业之一，在国内外拥有很好的声誉。

4）能力验证是指利用实验室间比对按照预先制定的准则评价参加者（即实验室）的能力。目前，能力验证服务主要由子公司中实国金提供，中实国金是通过CNAS认可的、专业从事实验室能力验证的认可机构，是国内首批具有实验室能力验证提供者资格的第三方独立法人机构。自成立以来，中实国金已成功地开展了近1,500项能力验证计划；同时在近三年开展了近万项测量审核项目。

5）公司提供与腐蚀检测技术相关的腐蚀防护工程及产品，由公司全资子公司青岛纳克承担。青岛纳克研究开发的阴极保护技术及其产品牺牲阳极、船舶及海洋平台电解防护技术与产品、工程及材料检测技术与产品等，广泛应用于海洋工程、港口设施、船舶平台、埋地管线及能源电力、石油化工、市政、冶金等多个领域的腐蚀防护。

6）其他检测延伸服务公司开展的其他与检测相关的业务，包括仪器备件的销售、为冶金行业无损检测人员提供的技术培训与资格鉴定服务、以及仪器的售后维修服务等。

3、目前全球检测市场规模2500亿欧元左右，其中我国检测市场规模达3225亿元，预计未来3-5年仍将保持10%以上的增速。此外，检测行业需要针对大量存量产品，因此具有良好的抗周期性，同时由于议价能力强，技术壁垒高，检测行业盈利能力强，现金流好，是当之无愧的黄金赛道。我国检测行业起步较晚，且事业单位多、隶属关系复杂，行业呈现“小、散、弱”格局，截止到2019年底，全国检测服务业中上市企业数量100家，近两年的增长速度逐渐放缓。目前，沪深主板上市13家，新三板82家，还有其他5家。其中，华测检测、广电计量、苏试试验、国检集团、钢研纳克、垒知集团是较为综合的第三方检测公司，2019年合计市占率为2.03%，同比增长0.08pct，集中度远低于发达国家，未来随着行业整合，市占率有望进一步提升。

乐心医疗:智能手环放量，三季报预告超预期

1、消息刺激涨停：昨日披露业绩预告，公司今年前三季度预盈5018万元–5771万元，同比增长100%-130%。其中，第三季度公司预盈2496万元–3248万元，同比增长91%-149%。公司作为国家级高新技术企业，拥有广东省工程技术研究中心、市级企业技术中心和中山市工程技术研究开发中心，多年来致力于家用医疗健康电子产品的研发、生产和销售。公司已经通过ISO13485:2016医疗器械质量体系认证和ISO9001:2015质量管理体系认证及ISO14001:2015环境管理体系。公司出口产品获得了美国FDA注册认证、欧盟CE认证、日本《指定外国制造事业者指定书》、韩国GMP认证。公司长期与国外优质高端品牌企业合作，产品出口至欧美、亚洲等多个国家。

2、智能手环等项目突破，三季度净利润预增100%

9月14日，发布业绩预告，前三季度，预计实现净利润5017.98万元-5770.67万元，其中第三季度净利润预计为2495.58万元-3248.28万元，同比增长91.08%-148.71%。报告期内，公司利用智能可穿戴和医疗健康行业快速发展的机会，发挥医疗级消费电子领域的优势，继续聚焦战略大客户，是业绩大增的主要原因。公司致力于成为行业客户深度布局健康 IoT 行业的重要合作伙伴，依托公司在智能医疗健康领域产品创新研发、生产制造和应用技术等方面的独特优势，积极探索与优质客户在更多领域实现更全面更密切合作的可能性。在健康管理领域公司已有项目落地，一方面公司会与国内外大型的IoT硬件厂JDM/ODM合作，这是在硬件层面的合作；另一方面公司会利用乐心云以及对方的云平台去共同搭建软件服务平台，形成软件的健康管理方案。上半年公司家用医疗产品实现营收2.45亿元(YoY 45.15%)，家用健康产品实现营收1.06亿元(YoY 10.98%)。此外，公司在智能手环、手表等项目上与新的战略大客户形成合作，今年上半年智能可穿戴业务实现营收7181万元(YoY 25.71%)；根据IDC数据，今年一季度中国可穿戴设备出货量同比下滑11.3%至1760万台，其中仅乐心自有品牌出货达78.5万台(YoY 72.9%)，实现逆势增长，对应国内市场份额4.5%，仅次于华为、小米、苹果位列第四。

3、收购声源，切入以智能主动降噪技术为核心的 TWS 品牌“聆耳”

2019年6月乐心以800万元收购声源科技41.60%的股权切入TWS业务。声源2016年成立，拥有以智能主动降噪技术为核心的耳机品牌聆耳，并已于19 年8月推出主动降噪耳机NC100。券商认为公司基于ODM/JDM 业务所积累的优质3C客户资源与声源领先的主动降噪技术将在TWS市场发挥良好的协同效应，预计20年声源收入有望达到1.2亿元。

4、紧抓健康 IoT 黄金十年发展机遇

伴随公司内部精细化管控的加强以及战略大客户 JDM 业务占比的提升，上半年公司研发投入持续增加，持续对现有软硬件产品进行迭代升级，上半年公司研发费用率同比增加 1.92pct至 10.27%，研发人员共 346人，占总数的 14.78%。根据中报，上半年公司产业园三期顺利封顶，有利于提升公司规模优势和全产业链整合优势。此外，5 月 20 日公司发布《非公开发行 A股股票预案》，拟募集不超过 5.97 亿元，募集净额用于健康智能手表生产线建设项目、基于传感器应用的智能货架生产线建设项目、TWS 耳机生产线建设项目、研发中心建设项目，继续加码健康 IoT，进一步丰富健康 IoT 领域产品线。华泰证券认为参考可比公司 Wind 一致预期均值 20 年 50 倍 PE 估值，给予公司20年 50 倍 PE 估值，目标价28.97 元。 （目标价仅作为参考，不作为投资依据。部分资料来自于华泰证券研报）

宝色股份:军工+小金属

1、公司是非标特材装备专业供应商,主要从事钛、镍、锆、钽、铜等有色金属及其合金、高级不锈钢和金属复合材料等特种材料非标设备的研发、设计、制造、安装,以及有色金属焊接压力管道、管件的制造和安装。公司主要产品包括塔器、反应器、换热器等压力容器及管道管件,应用领域涵盖了化工、冶金、电力、海洋工程、船舶及环保等行业。

2、实现特材装备制造领域细分自主可控

经过20多年的发展和技术积淀，公司积累了大量特材非标装备在整体方案设计、机械加工、成型、焊接、无损检测、热处理、现场检修等方面的经验数据，掌握了丰富的、独有的大型、重型装备关键技术。形成了成熟的PTA大型钛钢复合板氧化反应器与钛、镍、锆及合金设备的制造技术、硬质合金堆焊技术等40多项国际先进、国内领先技术，公司生产的多项大型特材化工设备均为国内首制，实现了我国在特材装备制造领域多项“零的突破”，特别是一批超限设备的成功研制与交付，不断刷新了我国乃至世界大型特材非标设备制造记录，帮助多家知名大型化工企业成功突破了技术改造和扩大产能的瓶颈约束。此外公司构建了江苏省有色金属压力容器及管道工程技术研究中心等系统的产、学、研相结合的科研平台；建立了完善的企业研发管理体系并规范运行，并完成了国家工信部立项的“海洋工程装备及舰船用钛及钛合金关键部件智能制造新模式应用”等项目，解决了数字化智能化装备应用、钛材激光焊接、换热管与管板智能焊接、钛薄壁换热管的强度胀接、347H高温合金材料的成形焊接等关键技术。公司今年在互动易表示：目前主要为华友钴业提供加压釜、预热器等核心设备。公司为多晶硅项目提供的设备主要有核心设备流化床反应器以及配套设备换热器、塔器等。

3、深度绑定客户，巩固行业地位

公司具有美国ASME“U”钢印制造资格和出口欧盟的PED证书,并率先通过了ISO9001认证及挪威NORSOK认证,公司产品远销美国、英国、德国、加拿大等国家和地区,是BP、杜邦、克瓦纳、陶氏化学和拜耳等国际知名企业的高端供应商。此外公司与中石化、逸盛石化、上海华谊、恒力石化以及西门子、拜耳、赢创化学、安德里茨、克瓦纳、维美德、东洋工程等国内外最顶尖的客户群体建立了长期合作关系，并多次被客户评为优质供应商，树立了公司良好的企业品牌形象；公司还与美国GT、中国昆仑工程公司、中国恩菲工程技术有限公司等知名公司及知名设计院等签署了工艺、产品捆绑式合作协议，有着长期的技术交流与友好合作关系。由于上述客户均属于行业头部客户群体，借助该等客户在行业内的巨大影响，可有效促进公司拓展潜在客户，进一步提升在市场的产品占有率和渗透率，巩固公司的行业领导地位。

4、涉及核电

2017年，公司与中科院先进核能创新研究院签订战略合作框架协议，拟就未来先进核裂变能——钍基熔盐堆核能系统(TMSR)、超高温光热发电系统、熔盐储能技术所需的高温熔盐设备的研制结成战略合作关系，并展开务实合作，协议有效期五年。本次合作是公司进入国内核电市场的有效途径，对核电市场的开拓具有积极推动作用。此外公司曾在2015年与滨江开发区签订了扩能及科技产业提升项目投资协议，该项目总投资11亿元，项目建成后，可形成年产710吨特材管道管件、4500吨核电设备和600吨军品特材设备生产能力，并可形成200吨有色金属现货储备量。董事长曾表示：未来公司将立足于中高端产品，着力开发核电、新能源、海洋工程、环保工程等战略新兴领域市场以及国防军工、航空航天等领域市场。进一步实施“国际化宝色”发展战略。

西部材料:军工+稀有金属

1、公司是陕西省科学技术厅认定的高新技术企业，要从事稀有金属复合材料及制品、金属纤维及制品、难熔金属制品、贵金属制品等领域的生产和销售业务，是国内规模较大、品种齐全的金属材料深加工生产基地之一。公司拥有钛及钛合金加工材、钨钼材料及制品等八大业务板块，产品应用于军工、核电等行业，钛、钨均为重要战略金属材料。公司是我国稀有金属新材料行业的领先者，是由重点科研院所转制设立并上市的高新技术企业，控股股东西北有色金属研究院在相关领域拥有50多年雄厚的科研实力。

2、稀有金属领先者

公司是我国稀有金属新材料行业的领先者，背靠西北金属研究院，掌握行业领先技术，重点开拓航空航天、化工、环保、核电等关键领域市场。着力推动制造手段的数字化、自动化、智能化建设，近几年新建的自主化核电站堆芯关键材料国产化项目、火力发电厂锅炉尾气用金属滤袋自动化生产线及精密加工生产线，将与数字化MES系统连接，逐步实现工业制造向智能制造的升级；主要产品钛/钢复合板已经形成规模化生产，年产5000吨，位居国内第一，世界第三，不锈钢纤维及其制品形成年产不锈钢纤维及铁铬铝纤维120吨、纤维毡30000平方米、多层金属烧结网3500平方米生产能力，金属纤维产能位居国内第二，世界第三，而在金属纤维毡方面，则是唯一能够规模化生产企业。此外公司6月份在互动易表示：高纯钨靶正处于研制开发阶段，将逐步进行样品验证。主要应用于半导体存储器领域。

3、定增加码钛主业，大飞机材料受益者

4月17日晚公告称，公司拟定增募资不超过7.85亿元，其中，4.85亿元用于高性能低成本钛合金材料生产线技术改造项目，6500万元用于西部材料联合技术中心建设项目，余下2.35亿用于补充流动资金。从公告得知本次定增，源于通过技术升级解决熔炼环节的产能瓶颈，同时形成残钛回收能力，节约原材料使用成本。钛被誉为“太空金属”、“第三金属”和“智能金属”等，是重要的战略金属材料，其性能优势越来越被认可。随着航空航天等高端用钛领域的快速发展，高性能成为钛材行业重要的发展趋势，且面临着可观的市场前景。中信证券研究所预计，受益于下游领域钛材用量稳定增长，预计2019~2021年我国钛材消费量年复合增长率为10.4%，预计到2025年我国钛材用量将超过11万吨，规模达到2018年的2倍。公司作为行业龙头，将显著受益高端用钛领域的快速发展。

4、分拆三家子公司上科创板

目前公司三家控股子公司西诺公司、菲尔特公司、天力公司的股份制改制工作已完成，下面将进一步完善公司治理结构，分拆上市登陆科创板，是公司重点筹划的内容。年报显示，公司分别持有西安天力金属复合材料有限公司、西安菲尔特金属过滤材料有限公司、西安诺博尔稀贵金属材料有限公司60%、51.2%和60%股份。其中，天力公司成立于2003年12月25日，注册资本7000万元，主营钛钢复合板，2018年营业收入和净利润分别为3.85亿元和2414万元；菲尔特公司成立于2005年4月28日，注册资本5000万元，主营金属纤维及纤维毡，营业收入和净利润分别为1.20亿元和2258万元；西诺公司成立于2010年3月18日，注册资本7600万元，主营贵金属制品，营业收入和净利润分别为1.96亿元和2502万元。

浩物股份：公司迎转型契机+疫苗存储（资料更新）

1、公司的主营业务为从事汽车发动机曲轴的研发、制造与销售；公司的主要产品有479、H15TC、474Q、P7、415、G18、EA14、480、483、X493、2.5TC等100余个品种，广泛用于中国品牌乘用车发动机。天津浩众汽车贸易服务有限公司荣获中国汽车服务、搜狐汽车、2019中国汽车服务金扳手奖，一汽-大众华北区优秀二手车经销商等。公司2019年新增乘用车经销和汽车后市场服务业务，涵盖整车销售、维修保养服务、综合服务三大业务。

2、牵手大搜车，公司迎转型契机

8月13日晚公司发布公告称，公司于当日与杭州大搜车汽车服务有限公司签署了《战略合作框架协议》。公司表示，签署该框架协议，旨在建立战略合作关系，通过发挥各自优势资源结成长期共同发展联盟，共同聚焦发展汽车销售、维保及综合服务业务的创新发展。双方将围绕3大领域展开合作，包括平行进口汽车、二手车综合服务和汽车金融服务业务。

（1）在平行进口汽车领域，浩物股份与大搜车将按照国家对于促进汽车平行进口发展的指导意见，依托彼此的资源，探索符合国家流通所需“平行进口汽车标准符合性整改场所”、“3C、耐久性试验室”等，并将共同探讨平行进口汽车品牌化资源引入和品牌化渠道授权经营模式的可行性，旨在重塑平行进口产业链。

（2）在二手车综合业务方面，浩物股份与大搜车将依托彼此的资源，推进中国二手车交易的一体化业务。包括但不限于二手车买卖双方信息匹配撮合交易服务；二手车检测评估、金融渠道、保险、物流及数据分析等。

（3）在汽车金融服务方面，浩物股份将充分发挥自身在汽车及零售方面的能力，结合大搜车在渠道服务网络、风控数据服务、金融科技及资产管理服务体系优势，为消费者提供汽车金融服务。包括融资租赁直租服务，消费贷、供应链金融等。

杭州大搜车自成立以来，先后获得阿里巴巴集团、蚂蚁金服、晨兴资本、华平投资、春华资本、招银国际等机构超过12亿美元投资，并于2017年12月，上榜由硅谷全球数据研究机构PitchBook评选的“2017年全球新晋独角兽”名单。目前，杭州大搜车已经构建起涵盖新车、二手车、金融科技服务、保险服务、营销服务等在内的较为完善的汽车流通产业生态体系。业内人士表示与大搜车展开合作，有利于双方聚焦发展汽车销售、维保及综合服务。同时，双方的合作，也表明了公司在传统汽车经销模式上的创新转型意愿，通过与汽车新零售平台的合作，更有利于浩物股份运用“互联网+”的思路，实现对汽车经销模式的探索和创新。

3、参股疫苗存储企业

天津财富嘉绩投资合伙企业（公司参股38.64%）拥有沧州四星玻璃股份有限公司3.14%股权。沧州四星玻璃股份有限公司采用冷顶式全电熔维洛法生产的中性硼硅玻璃管，产品填补了国内空白，打破了进口垄断。四星玻璃拥有四座中性硼硅玻璃窑炉、12条拉管生产线，年产3万吨中性硼硅玻璃管。该公司生产的中性硼硅玻璃管及西林瓶可用于生产疫苗瓶。

万方发展 设立合资公司研究生物疫苗

1、9月12日公告，拟投资设立子公司及聘任副总经理等公告，公司与百奥肽克、宁波丽辛三方签订合资协议，拟共同出资5000万元成立子公司万方百奥肽克。其中万方发展出资2750万元，占比55%。新设公司万方百奥肽克将主要从事疫苗研发等生物科技领域，重点发展方向或为近期开展传统疫苗升级和创新疫苗研发，未来逐步向生物制品生产、销售等业务延伸。

2、新任副总经理戚凤春为新公司核心团队成员之一，是免疫学博士、国内知名生物疫苗专家，1997年毕业于白求恩医科大学预防医学系，从业经验超过20年。具有10多种生物制品的技术开发、临床、生产、市场管理等经验，曾主持多项省级、国家级科研项目开发。其中“流感裂解疫苗”、“甲型H1N1流感疫苗”等多项重大技术成果，均获得国家新药证书和生产批件及省市重大科技奖项。曾是长春生物制品研究所所长助理。

3、公司主营业务为医疗信息化软件开发和销售业务以及土地一级开发相关业务。2017-2019年净利润为1616万，-1.47亿和935万，2020年中报净利润-1141.71万元，同比增长-157.69%，2020年上半年软件业务4086万，占比99.83%。

1）公司控股子公司信通网易主营医疗信息化软件的研发、集成及技术维护服务，为医院、各级区域医疗卫生管理机构等客户提供医疗信息化整体解决方案。截至目前，信通网易业务已覆盖四川省二级及二级以上医院近30%，覆盖青海省二级及二级以上医院90%，是西南地区拥有较高认可度的医疗信息化公司，在医疗软件产品开发技术领域处于西南地区领先地位。信通网易本报告期内逐步开拓全国市场，业务已覆盖吉林、广西、广东、海南和陕西。客户绝大部分为国有医疗机构及国家行政事业单位（卫生行政管理机构）。

2）公司已有的一级土地整理项目中，北京天源顺义区太平村回迁安置房项目由于拆迁问题，目前暂停施工；土地一级整理业务面临严峻的考验：拆迁的问题、资金占用量大占用时间长的问题、结转时间不确定导致的利润与收入不稳定的问题等。为了确保公司在战略转型的过程中集中全部管理力量及资金力量，未来将逐步剥离土地一级开发业务。

青岛中程 镍矿+风能光伏项目

1、据媒体报道，特斯拉(Tesla)正与加拿大矿业公司Giga Metals就帮助开发一座大型矿进行谈判，这将使特斯拉获得用于生产电池的低碳镍。镍用于电池中存储能量，随着各国政府、企业和消费者寻求减少化石燃料汽车排放的有毒气体，未来几年镍的需求预计将出现激增。Benchmark Mineral Intelligence的预测显示，随着电动汽车销量飙升，电池的镍需求将从今年的13.9万吨升至140万吨，占镍总需求的30%。

青岛中程在印尼苏拉威西省持有Madani镍矿约2014公顷 ， 持有BMU镍矿约1963公顷（ 公司合计持有BMU80%的股权 ），合计镍矿储量约2亿吨 ，公司取得了上述矿产的探矿权及采矿权。 科力远破板（正在研发新一代车载镍氢动力电池和新型功率型车载锂离子电池）。

2、青岛中程以绿色电网建设、电力电能及新能源开发、海外工业园区开发运营、特许经营权、矿产经营、虚拟现实和互联网技术研发应用等为主要业务。公司的主要产品有电能质量优化、机械成套装备、光伏设备集成、EPC-服务、EPC-工程、土地出租、物业服务、技术开发、建造业务、材料及其他、贸易业务、其他电子产品销售、代理服务。公司深耕拓展印尼、菲律宾、新加坡、津巴布韦等“一带一路”沿线国家和国内市场。2017-2019年净利润为3.34亿、1.88亿和-2.59亿，2020年中报净利润2880.19万元，同比去年增长229.50% 。

3、青岛印尼综合产业园：近年来，公司依托优异的园区自然条件、丰富的镍矿资源，结合自身成熟的技术工艺和电力建设方面的核心优势，采用矿区、电能、厂房、道路码头及行政办公、生活居住等综合配套一体化，基础建设、综合金融、矿产开采、冶炼加工、电力能源、物流仓储、废渣利用等环节全覆盖的园区经营模式，着力打造基础设施完善、管理运营高效、资源整合利用的工业园区产业平台，为入园企业提供全方位、全链条的增值服务。

4、海外电力总承包项目：公司于2016年11月17日承接的132MW风电+100MW太阳能发电的风光一体化项目是菲律宾最大的风光一体化项目，也是中国企业在菲律宾最大的风电和光伏总承包项目，并成为菲律宾总统杜特尔特访华后双方经贸合作能源领域的第一个大型项目。经济快速发展的菲律宾，电力缺口日趋明显，菲律宾政府明确规定限制燃煤等传统化石能源发电，鼓励风力、光伏和水力等新能源发电。该项目作为公司在海外承建的第一个绿色新能源项目，不仅将为公司在菲律宾市场的业务拓展及可持续发展奠定坚实的基础，也为“一带一路”沿线国家带去更多的机遇与“绿色”。该EPC总承包项目的有序推进，对公司未来在菲律宾承接同类业务带来示范效应。

石基信息 国际酒店集团标杆落地，SaaS 模式迎里程碑

1、9月13日晚公告 公司全资子公司石基新加坡于 2020 年 9 月 13 日与香港上海大酒店管理服务有限公司（HSH 集团）签订协议，约定石基信息将为香港上海大酒店有限公司旗下半岛酒店以 SaaS 服务的方式提供新一代云架构的企业级酒店信息管理系统 Shiji Enterprise Platform。该项目将替换现有酒店信息管理系统（PMS）和中央预订系统（CRS） 的新一代整体解决方案，包括酒店集团的核心业务管理系统以及相对应的软硬件产品、 支持、培训、咨询等服务。

2、半岛酒店签约为全球顶级酒店品牌集团首个落地云 PMS，示范效应极强。HSH 集团在香港、上海、北京、东京、纽约、芝加哥、洛杉矶、巴黎、曼谷和马尼拉拥有并经营十间半岛酒店，并正在推进业务拓展，分别在伦敦、伊斯坦布尔和仰光投资三个新的半岛酒店发展项目。HSH 集团旗下半岛酒店为全球闻名的顶级奢华酒店品牌，并持续稳居业界领先地位。考虑公司云POS 先后突破半岛酒店后，陆续签约洲际、凯悦等前十大酒店集团，预计半岛酒店也将在云 PMS 领域成为突破关键。前十大酒店集团酒店数量超过 3 万家，前二十大酒店集团酒店数量近 6 万家，考虑 PMS 酒店核心系统地位，预计单酒店投入超过 50 万/年，仅云 PMS 市场空间即为百亿级别。

3、签约更重要而意义在于解释市场最大疑虑：全球环境疑虑。按照行业惯例，全球酒店集团将采用同一款 PMS 系统，考虑顶级酒店品牌均为全球布局，市场担心石基信息产品进入美国市场难度大而影响酒店集团 PMS 产品选择，半岛酒店集团在纽约、芝加哥、洛杉矶就有经营酒店，此次签约实际打破该疑虑。

4、承接云 POS 成功经验，云 PMS 落地进入落地推广期，预计未来海外 MRR 有望同比快速增长。公司前期 SaaS 主要产品云 POS 发展迅速，截止 2020 年6月，云 POS 已上线 1600 家酒店及社会餐厅，云 POS 成功经验为后期新一代云 PMS 产品推广鉴定坚实基础。受海外疫情影响，公司 6 月份 SaaS 的 MRR较去年同期增长 11.62%，预计云 PMS 落地后标杆作用显现，有望加速获得高端酒店集团客户，显著加速公司 SaaS 业务的 MRR。 中信维持公司 2020-2022 年净利润预测 3.71/5.09/6.23亿元。

5、石基信息主要从事酒店、餐饮、零售、休闲娱乐等大消费行业信息管理系统软件的开发与销售、系统集成、技术支持与服务，是目前国内最主要的酒店信息管理系统全面解决方案提供商之一，并在零售、餐饮等多个赛道居于市场领先地位。近四年，公司经营性净现金流持续高于扣非归母净利润，经营质量良好。2017-2019年净利润为4.19亿、4.63亿和3.68亿，预计三季报业绩:净利润8044万元至1.126亿元,下降幅度为-75.00%至-65.00，2020年年初爆发的新型冠状病毒肺炎疫情对旅游、酒店、餐饮、零售等大消费行业产生重创，而公司客户恰恰集中于以上行业。

1）酒店行业云转型加速，公司海外布局逐渐成型

全球酒店信息管理系统市场规模大、竞争格局分散，目前处于云转型的战略机遇期。2019年，公司已基本完成了全球化研发、销售和服务网络的建设，境外国际化业务团队人数超过 1000 人。继新一代云平台 POS 系统获得超过十家知名酒店集团认可并不断拓展上线之后，新一代云平台架构的企业级酒店信息系统的研发和测试已经取得实质性进展并开始正式上线。截至 2019 年年底，云 POS 产品累计上线总客户数达 1455 家酒店及餐厅。

2） 直连需求旺盛，助力公司战略转型升级

公司将基于直连技术的平台化战略作为实现转型的重要途径，致力于从预订和支付这两个环节延伸打造基于畅联直连技术的预订平台和基于一体化直连技术的支付平台。公司目前全部客户的年度营业额约为 5 万亿人民币，市场规模巨大。2019 年，石基畅联分销解决方案有效直连产量超过 948 万间夜，同比增长 38.8%。2019年，公司客户与支付宝和微信直连的支付业务交易总金额超过 1600 亿元人民币，与去年同期流量相比增长约 45%。

（部分资料来自于申万宏源、中信证券和国元证券等券商研报）

铂力特 朱雀投资举牌，科创板首单举牌

1、9月11日晚公告 朱雀基金及其一致行动人平安信托于2020年9月9日通过集中竞价交易方式增持公司股票合计3.94万股（0.05%），增持后其总持股数量达到400万股，占公司总股本的5%。这是科创板个股首次被举牌。

2、朱雀投资，2007年成立，是一家偏权益投资的私募基金公司，由投资名将李华轮一手创建，其在私募圈内是为数不多百亿规模的头部基金公司；2018年，朱雀基金获批设立公募基金公司。

3、铂力特，3D 打印第一股，首批科创板 25 家企业之一，是中国领先的金属增材制造技术全套解决方案提供商。公司主营业务是从事金属3D打印设备及产品的研发、生产和销售。公司的主要产品有金属3D打印设备、激光立体成形设备、金属3D打印定制化产品、金属3D打印原材料、金属3D打印技术服等。 作为国内增材制造行业早期的参与者之一，2017 年度，公司获得“国防科 技进步一等奖”及“国防科技进步二等奖”各一项。2017-2019年净利润为3425万、5718万和7426万，预计2020-01-01到2020-09-30业绩：预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损，因新冠肺炎影响，客户及供应商延期复工，业务开展及订单交付受到一定程度的影响

1）铂力特综合实力雄厚，下游市场快速发展。报告期内，公司的主要产品为金属 3D 打印设备及金属 3D 打印定制化产品销售，以及服务于前两项主业的 3D打印原材料业务、3D 打印技术服务及代理销售设备及配件业务。①公司自主研发十余个型号的增材制造设备，出货量及市场占有率在国产金属 3D 打印设备市场位居前列。成形尺寸处于国际先进水平。②公司是目前国内金属 3D 打印设备装机规模最大的企业，可成形材料涵盖钛合金、高温合金、铝合金、铜合金、不锈钢、模具钢、高强度钢等多个种类。公司 3D 打印零件产品批量装机应用或支持多项国家重点型号工程的研制，包括 7 个飞机型号，4 个无人机型号，7 个航空发动机型号，2 个火箭型号，3 个卫星型号，5 个导弹型号，2 个燃机型号，1 个空间站型号，涉及C919 等军民用大飞机、先进战机、无人机、高推比航空发动机、新型导弹、空间站和卫星等。

2）公司实力雄厚，稳居国内 3D 打印产业第一梯队。铂力特的设立依托于西北工业大学凝固技术国家重点实验室，为铂力特今后的发展奠定了坚实的技术基础。目前，公司拥有各类金属增材制造设备 100 余台，相关分析检测装备50 余台，是目前国内金属 3D 打印设备装机规模最大的企业，设备自产，产能提升快。目前，公司已与中航工业、航天科工、航发集团、 航天科技、中国神华、空中客车等国内外下游应用行业龙头企业建立了稳固的合作关系。

3）3D 打印全球市场超百亿美金，中国市场 20 年预计将超 200 亿人民币。根据权威咨询机构 Wohlers 数据，2019 年，全球增材制造行业收入达到 118.67 亿美元（约 842 亿人民币）。我国增材制造行业相对欧美国家起步较晚，但已日趋成熟，其中金属高性能增材制造技术处于世界先进水平，据赛迪顾问数据，2019 年我国 3D 产业规模达到157.47 亿元。预计到 2022 年，产业规模将达到348.46 亿元，保持 28.6%的快速增长。 （部分资料来自招商证券）

重庆啤酒 资产重组草案落地 超预期（资料更新）

1、9月13日晚 公司公告重大资产重组议案，详细披露资产注入方式、对价以及注入资产情况，整体资产估值较为适当（ps：6月19日公告重组预案，但彼时未透露具体作价、如何实施和业绩承诺）。公司发布资产重组议案（草案），交易分为三步：①重庆嘉酿股权转让，公司现金收购嘉士伯啤酒厂持有的重庆嘉酿 48.58%股权，对价 6.40 亿元（对应 2020 年PE10 倍）。②重庆嘉酿增资，嘉士伯咨询以资产A包（对价 53.8 亿元，对应 2020 年 PE13 倍）、重啤以注入业务（对价 43.7 亿元，对应 2020 年 PE13 倍）认购，完成后分别持有重庆嘉酿 48.58%/ 51.42%股权。③购买 B 包资产，公司以现金收购嘉士伯啤酒厂 B 包资产，对价 17.9 亿元（对应2020年 PE11 倍）。若 2020 年底前完成交易，嘉士伯香港/嘉士伯啤酒厂/嘉士伯咨询分别承诺2020-2022 年重庆嘉酿净利润不低于 4898/5891/ 6211 万元，嘉士伯注入资产（A包+B 包）净利润不低于5.7/7.7/8.1 亿元。按照交易完成后合并报表计算，2019 年重庆啤酒收入达 102.12 亿元、净利润 15.23 亿元、归母净利润 7.92 亿元，成为国内收入第五大啤酒公司。

2、此方案嘉士伯拟注入资产估值合理，且上市公司所需融资金额不高，对中小股东较为有利。根据交易对价，嘉士伯拟注入资产 PE 预估在 10.8 至 11.6 倍之间，远低于 A股啤酒公司PE 倍数，也低于近年来 A 股大消费行业重大资产重组交易标的资产平均 PE15.18倍。重庆啤酒、重庆嘉酿将通过现有资金结合债务融资筹得所需资金，总共所需金额仅为 24.4亿元，低于此前市场预期，且借款由利率较低的外资银行提供，同时 B 包资产通过嘉酿贷款，上市公司及嘉士伯双方共同承担财务费用，减弱对公司业绩影响，对中小股东较为有利。此外，嘉士伯对于其持有的 48.58%重庆嘉酿和拟注入资产作了业绩承诺。

3、嘉士伯拟注入资产共涉及 6 家标的公司，旗下管理 11 家控股啤酒厂，分布于新疆、宁夏、云南、广东、华东地区。A 包资产：嘉士伯工贸下有工贸乌苏、工贸新疆、工贸广州、工贸成都、工贸上海、工贸北京共 6 家分公司；嘉士伯重庆管理拥有天目湖啤酒（江苏）和嘉士伯安徽 2 家子公司；嘉士伯广东辐射华南市场；昆明华狮覆盖云南市场。B 包资产：新疆啤酒拥有库尔勒啤酒、伊宁啤酒、阿克苏啤酒、乌苏啤酒共 4 家子公司；宁夏西夏嘉酿主要覆盖宁夏市场。本次资产整合后，公司核心优势区域市场将从重庆、四川、湖南等地扩展至新疆、宁夏、云南、广东、华东等全国市场，在新疆、云南、宁夏等西部区域将占据龙头地位，并在华东、华南拥有成熟的供应链，成为全国性啤酒企业。

4、嘉士伯拟注入资产包含的品牌有：（1）国际品牌，嘉士伯、乐堡、凯旋 1664、格林堡、布鲁克林。其中嘉士伯定位高档，乐堡定位中高档，其他国际品牌定位超高档。（2）本土品牌，乌苏（主流至高档）、大理（主流至中高档）、风花雪月（高档）、西夏（低档至高档）、天目湖（低档至主流）。乌苏已实现全国化，其余品牌在区域市场有较高的认知度和市占率，交易完成后后看， 将形成从国际高端品牌到地区强势品牌的完整覆盖，成为啤酒行业上市公司中品牌覆盖最全、最广的公司之一。

5、拟注入资产组在 2019 年实现收入72.75 亿元，同比+24.7%；归母净利润 7.62亿元，同比+63.5%，拟注入资产成长性强，资产质量优异、净利率超 10%，高于上市公司净利率水平。按股权比例注入后将增厚上市公司业绩 3.92 亿元，约占 2019年上市公司净利润的 60%。

6、重庆啤酒，我国啤酒行业中仅有的四家上市公司之一,主要从事啤酒的生产和销售。主要产品山城啤酒、重庆啤酒等，是中国为数不多同时拥有“本地强势品牌+国际高端品牌”的啤酒公司，目前拥有13 家控股酒厂和 1 家参股酒厂，分布于重庆、四川和湖南等区域。2017-2019年扣非净利润 为3.08亿、3.54亿和4.43亿。中泰证券预计公司2020-2022 年收入分别为 34.29、39.89、42.13 亿元，归母净利润分别为 5.05、7.14、8.16 亿元。（部分资料来自于申万宏源、中信、安信等证券研报）

神州数码 信创订单落地+低估值+创业板+叠加抖音甲骨文

1、9 月 11 日晚公告，神州数码下属全资子公司北京神州数码云科信息技术有限公司（“北京云科”）中标 2020-2021 年中国联通通用服务器集中采购项目，此次联通标包 4 的采购总预算约 12.98 亿元(不含税)，预估北京云科中标总金额为 1.95 亿元(不含税)。首个自主品牌国产服务器订单落地，后续运营商、金融、政府等领域订单有望全面开花。公司此次中标的产品是基于鲲鹏处理器的鲲泰自有品牌服务器，表明公司自有品牌服务器业务的自主创新能力已获得行业认可。预计公司后续会加快自有服务器产品在运营商、金融等行业端客户的销售及在通过相关认证后加速在政府信创市场落地，为今年下半年及未来几年的业绩增长奠定基础。国金证券预计公司 2020-2022 实现归母净利润 10.5、13.8、17.9 亿元。

2、神州数码是中国最大的、涉及领域最广的IT领域分销和增值服务商，也是国内领先的云管理服务及数字化方案提供商,为企业客户提供从IaaS、PaaS到SaaS的各类产品、服务及企业数字化解决方案。2017-2019年净利润为7.23亿、5.12亿和7.01亿，2020年中报净利润2.44亿元，同比去年增长-38.55%。2019年IT分销营收847亿，占比97%，云计算及数字化转型15.31亿，占比1.76% ，自主品牌营收5.53亿，占比0.64%。

3、传统分销龙头开启第三次战略转型，云+整机制造带来新成长机会。神州数码是国内最大、涉及领域最广的 IT 分销和增值服务商，公司构建了遍布国内 1000 余座城市、覆盖各大垂直行业、整合 30000 余家销售渠道的全国最大 ToB 销售渠道，累积超过 100 万家企业客户。随着产业互联网和数字化转型的爆发，公司强大的 ToB 营销渠道网络和企业级客户覆盖能力卡位价值凸显。2017 年公司开启全面云战略转型，2018 年启动大华为战略，一方面将业务链延伸到整机硬件制造，一方面向独立第三方云管理服务及数字化方案提供商转型升级，迎来新的成长机会。

4、云业务成为新增长极，云管理和云转售龙头地位确立。云管理（MSP）和云转售是云计算产业链被市场忽视的两个环节，尤其前者毛利率可达50%以上，并且可高度线上化。根据 IDC 预测，到 2023 年中国MSP 市场规模将达 32 亿美元，复合增速 55%。神州数码通过整合云角信息和内部研发，逐步确立了国内 MSP 厂商领导者地位，2019 年 MSP 业务收入 2.77亿元，同比增长 121.6%，市场份额提升到 6.18%，2020 年 MSP 业务有望继续翻倍，并带动云上数字化解决方案（ISV）业务协同增加。此外，公司凭借云业务的全牌照资源、多云支持能力，开拓性地推出联合运营解决方案业务模式，成为海外 SaaS 的发行商+运营商，2019 年云转售收入已达 13.5 亿，同比增长 175%。云业务已成为公司新的战略增长极。

5、全面拥抱大华为，鲲鹏产业链全局性硬件整机商弹性十足。华为鲲鹏已搭建初步生态，性价比也已达到规模商用条件，在整机制造领域华为采取开放合作模式，神州数码是其中稀缺的全局性合作方，今年 3 月旗下神州鲲泰厦门生产基地已正式动工，一期自主品牌整机预计五月投产，短期即有可观盈利。长期看，根据 IDC 预测，到 2023 年中国服务器市场空间 293 亿美元，假定鲲鹏服务器占据 1/3 份额，神州数码作为全局性战略伙伴在鲲鹏体系占据 35%份额，再叠加 PC 后，有望为公司带来近6-10 亿/年利润弹性。2018 年神州数码已正式启动“大华为”战略成立华为业务群，与华为从生态合作走向生态协同，未来从整机制造到鲲鹏数字化综合解决方案提供商，附加值可进一步提升。

6、神州数码：甲骨文收购TikTok，神州甲骨合作22载。

2020年甲骨文进入中国31年。从最早的税务信息化到今天在云环境下的技术合作，神州数码也已经携手甲骨文走过了22载年华。2016年10月，神州数码旗下北京神州数码云科信息技术有限公司与甲骨文（中国）软件系统有限公司在北京签署合作协议，开始与甲骨文探索产品和技术领域的深度合作。

2019年甲骨文数据库云大会上，谈及对于未来合作的期许和展望，郭为谈到，神州数码希望与甲骨文加深技术领域的深度合作，将甲骨文在数据库领域以及其他领域的新的研究、技术与神州数码的应用场景结合，通过联合实验室等方式实现在中国的更多落地，并在智慧城市、扶贫公益、云计算等领域展开更多深入的合作。

甲骨文公司高级副总裁及亚洲区董事总经理李翰璋同样表示：神州数码一直以来都是甲骨文非常重要的合作伙伴，为中国的信息化建设做出了非常多的贡献，希望未来10年、20年还能有更多的合作机会。

（部分资料来自于国金证券、东吴证券等券商研报）

新股介绍

上海沿浦 汽车零部件生产商

1、上海沿浦 汽车零部件生产商，主要生产汽车零部件中的金属构件，产品包括汽车座椅骨架总成（含座椅滑轨）、精密冲压件、注塑零部件及模具检具。2019 汽车座椅骨架总成4.99亿，冲压件2.47亿，占比30.41%。

2、上海沿浦主要从事各类汽车座椅骨架总成、座椅滑轨总成及汽车座椅、安全带、闭锁等系统冲压件、注塑零部件的研发、生产和销售，是汽车座椅骨架、座椅功能件和金属、塑料成型的汽车零部件制造商。以公司产品当年配套车辆数/当年全国汽车乘用车产量测算，公司近三年在汽车座椅骨架的市占率分别为 4.61%、5.87%、6.08%。与中国李尔、东风李尔集团、麦格纳、延锋百利得、泰极爱思等国内外知名汽车零部件厂商建立了良好的合作关系，是东风李尔集团、麦格纳集团最重要的战略供应商之一。公司产品供货的车型覆盖了大量整车品牌，包括：通用，福特，奔驰，宝马，大众，雷诺，标致雪铁龙，日产，本田，东风柳汽，长安马自达等，具体配套的车型包括了君威、君悦、GL8、哥瑞、新思域、CRV、杰德、奇骏、逍客、新楼兰、英菲尼迪QX50、天籁、科雷傲、帕萨特、朗逸、途观、纳智捷、长安汽车全系列、东风风行全系列、启辰系列、东风天龙等上百款车型，产品线中涵盖多款畅销车型。

公司近三年的营业收入稳定在 8.1 亿-8.5亿之间，但归母净利润复合增速达到 21.97%，主要来自于营业成本的降低，公司内控制度进一步完善，包括改善目标、成本考核、流程梳理、优化物料布局以降低运输及人工成本，采购主要原材料的总体价格有所下降，钢板成本占比在 17%-19%之间，单价由 2017 年的 5.89 元/千克降低至 5.49 元/千克，近两年节省近 1700 万元，同时通过敏感性分析发现钢价每上涨 1%会引起毛利率下降 0.14%-0.15%，整体而言公司推行多项降本增效措施的成效十分明显。

3、行业：

（1）汽车座椅市场，佛吉亚、延锋安道拓、中国李尔三家企业约占中国 60%的市场份额，麦格纳、丰田纺织等公司在华设立独资或合资企业，形成垄断竞争格局，本土企业规模较小、装备水平相对落后、基础层次较低，多为二级供应商。根据我国不同类型乘用车的产量以及座椅配件的数量进行计算，2019 年主驾座椅骨架、副驾座椅骨架、中配座椅骨架、后排座椅骨架及滑轨需求量分别为2134 万、2134 万、178 万、2134 万、8537万，未来座椅骨架和滑轨在内的汽车零部件需求也将受益于整个汽车行业的发展。

（2）汽车冲压和焊接件市场，制造一辆普通轿车平均需要 1500 个冲压件，使用寿命根据整车使用年限的要求进行设计制作，随着新车型的引进、旧车型的换代以及国内外整车及零部件生产规模的不断扩大，需求也不断增加。因此，围绕获取新的供货渠道，拥有先进技术的世界冲压件制造商和具有成本竞争力的国内本土冲压件制造商，都在强化各自的细分领域，加快冲压件生产体制的构建，国内汽车冲压件在国际市场上的优势进一步凸显。

（3）汽车模具市场，在美国、德国、日本等汽车制造业发达国家，汽车模具行业产值占模具全行业产值的 40%以上，在我国有 1/3 左右的模具产品是为汽车制造业服务的。一般生产一款普通的轿车需要 1,000 至 1,500 多套冲压模具，约占整车生产所需全部模具产值的 40%左右，汽车冲压模具是汽车生产的重要工艺装备，其设计和制造时间约占汽车开发周期的2/3，是汽车换型的主要制约因素之一。随着技术进步和装备水平的提高，能够降低成本、提高生产效率的多工位模、级进模逐渐应用于汽车冲压模具的设计制造中，机械传递模也是未来汽车冲压模具设计制造，成为汽车冲压模具制造技术的发展方向。

4、竞争格局：佛吉亚、延锋安道拓、中国李尔三家企业约占中国汽车座椅总成 60%的市场份额，麦格纳、丰田纺织等公司在华设立独资或合资企业，形成垄断竞争格局，本土企业规模较小、装备水平相对落后、基础层次较低，多为二级供应商。汽车骨架总成滑轨、调角器等核心冲压件的生产厂家则主要有天津丰爱、延锋江森、李尔、重庆宏立至信、上海沿浦、上海博泽、浙江龙生、常州华阳、中航精机、中精集团等，每家公司均有各自长期合作及配套的一级供应商与整车制造厂，细分领域产业集中度相对较高。

5、2017-2019年营业收入8.47亿、8.34亿和8.14亿，复合增长率-1.96%，归母净利润5941万、8047万和8838万，复合增长率为21.97%，毛利率为20.70%、20.87%和23.48%。预计三季报业绩:净利润5186万元左右,下降幅度为-15.48%左右。可比公司：祥鑫科技、光启技术、天成自控、继峰股份、中航机电、岱美股份、模塑科技、双林股份。发行价格23.31，发行PE23,行业PE21.9，流通市值4.66亿，市值18.64亿。

三、明日题材前瞻

特斯拉与其他公司合作安装太阳能屋顶瓦片

特斯拉开始与其他公司合作，以安装太阳能屋顶瓦片并更快地部署新的太阳能产品。去年10月，特斯拉推出了第三版的太阳能屋顶瓦，现在也被称为Solarglass，通过优化和更快的安装，价格大幅下降。（界面）

上海计划推广1万辆氢燃料电池汽车

在上海举行的“第五届国际氢能与燃料电池汽车大会”上了解到，上海正着力打造氢燃料电池汽车产业高地，计划在3年内，实现氢燃料电池汽车累计推广量突破1万辆。据悉，氢能被业内专家称作是能源领域的终极能源，氢燃料电池车具有几乎零排放的优势。（证券时报）

阿里巴巴将于周三宣布新业务，隶属全新赛道

品玩9月14日讯，据36氪消息，阿里巴巴将在周三宣布新业务，属于一项全新赛道，已在阿里保密3年，内部少有人知道。已有媒体收到 “9 月 16 日阿里巴巴动物园，有新动物出没”的邀请函，邀请函上印有显眼的动物脚印。此外，阿里巴巴集团控股有限公司于8月27日申请注册“空熊”商标，其中国际分类包含31类 饲料种籽、9类 科学仪器、25类 服装鞋帽、38类通讯服务、39类 运输贮藏等。

曝三星 Galaxy S21 Ultra 将配备两颗长焦镜头

IT之家9月14日消息  据韩国媒体 TheLec 今日报道，三星电子将在下一款旗舰手机 Galaxy S21 Ultra（未定名）上配备 2 个后置的长焦镜头。在缺少 3D ToF 的地方，预计会引入长焦镜头。业界人士透露，三星明年的 Galaxy S21 顶级机型后置镜头将采用包括 2 个长焦镜头在内的四摄模组。因此，后置镜头将由 1200 万像素超广角镜头 + 1.08 亿像素广角镜头 + 1000 万像素 3 倍光学变焦长焦镜头 + 潜望式光学变焦镜头组成。潜望式镜头的放大倍率可能会超过 5 倍。此外，前置摄像头将采用 40MP 镜头。

猫眼电影：全国电影院复工以来累计票房达50亿

财联社9月14日讯，猫眼电影宣布，今日19时29分，全国电影院复工以来累计票房达50亿，其中《八佰》单片超26亿贡献半数票房，此外《我在时间尽头等你》《信条》《花木兰》《多力特的奇幻冒险》四部新片票房破亿、《哈利·波特与魔法石》《误杀》《星际穿越》三部重映影片票房破亿。

交通运输部党组召开会议强调进一步支持西藏交通运输发展

交通运输部党组召开会议。会议强调，要深入贯彻新发展理念，加快推进西藏交通运输高质量发展。指导西藏自治区交通运输科学谋划“十四五”规划。

手机淘宝将改版：首页将全面信息流化，“猜你喜欢”调整为视频展示

9 月 14 日晚间消息，据《晚点LatePost》报道，手机淘宝将在双 11 前夕迎来重大改版，具体而言，手机淘宝首页将全面信息流化，顶部焦点图展示广告将改为竖版，移动到页面下方算法推荐信息流的首位。此外，改版后，信息流 “猜你喜欢” 将成为淘宝首屏的主角，原本位于页面中部的聚划算、百亿补贴、淘宝直播、有好货等板块也将被融入信息流，娱乐资本论此前报道称，“猜你喜欢”将全部调整为视频展示，流量分配机制则将变为：内容化、视频化、个性化。

三大报：

环氧丙烷价格创9年新高、工厂库存低位市场现货紧俏

据百川资讯监测，14日，国内环氧丙烷生产商继续集体上调出厂价300-500元/吨，目前报价在15000-15300元/吨。市场价方面，华东区域报价升至15300-15400元/吨，创出2011年11月以来近9年新高。从市场整体行情看，环氧丙烷价格本月涨幅13.6%，自4月低位（6850元/吨）上涨124%，较去年同期上涨47.3%。目前，山东等主产区工厂库存低位，生产排单紧凑。下游聚醚工厂采购意愿较强，华东、华南等区域市场现货紧俏，助推价格继续上行。

【滨化股份】拥有环氧丙烷年产能28万吨，2019年国内市场占有率约8.9%；

【万华化学】环氧丙烷新产能今年底投产后，年产能将由26万吨增至30万吨。

游戏大厂加速云游戏布局、有望为行业带来新增量

据报道，微软将于下周二推出其Xbox云游戏服务，新用户首月价格为1美元。这也标志着微软与索尼在云游戏领域的竞争进一步升级。本月多家大厂也开始加速云游戏布局，索尼旗下的PlayStation宣布旗下云游戏服务PSNow将在9月新增四款游戏，目前拥有800余款可游玩游戏阵容。9月10日，腾讯云发布了全新升级的游戏解决方案及游戏服务器引擎GSE、游戏原生数据库TcaplusDB等多款新产品。

【三七互娱】与华为合作成立“云游戏技术方案联合攻关小组”。

【顺网科技】为云游戏服务商，与华为在云游戏、鲲鹏产业链等方面有合作关系，打造基于边缘计算的云游戏服务平台。

继中兴后小米明年量产新型屏下摄像头手机、行业发展望加速

据报道，小米将于明年发布第三代屏下摄像头技术，并将实现此款新型智能手机的量产。另外，从供应链获悉，这款手机的屏幕供应商是TCL旗下华星光电。据悉，此前小米使用了小米10至尊版演示了第三代屏下相机显示技术。此前，中兴首款屏下摄像头手机中兴AXON 20 5G销售异常火爆，9月10日上午10点首销，起售价2198元。该机在京东平台预约量超过了10万人，首销不到1分钟便宣告售罄，供不应求。

【同兴达】公司在屏下摄像头方面有相关技术储备，摄像头模组产线满产。

【虹软科技】公司是智能手机影像行业全球核心算法领先供应商，受益于屏下摄像头手机放量带来的算法的提升。

数字人民币研发稳步推进、将由商业银行实施兑换

人民银行副行长范一飞14日发文指出：人民银行正在稳步推进数字人民币的研发试点工作。数字人民币主要定位于M0，是法定货币的数字化形态，不计付利息，央行也不对兑换流通等服务收费。从M0的发行模式看，应由商业银行承担向公众兑换数字人民币的职能。

【高伟达】的主要核心客户（建设银行等）和核心合作伙伴（建信金科等）业务需求旺盛，公司在手订单饱满；

【宇信科技】在网络银行、信贷管理、商业智能、风险管理等银行IT领域保持领先地位；

【四方精创】通过与全球不同的区块链联盟、商业机构与高校合作，不断在区块链领域实现创新突破。

【先进数通】面向金融企业提供IT解决方案及服务。

【华软科技】在数字金融领域拥有多项具有自主知识产权的先进产品和解决方案。

网络安全宣传周正式启动、行业未来市场或超千亿

9月14日，2020年国家网络安全宣传周正式拉开帷幕，5G云网新基建、新技术新应用等网络安全新议题成为亮点。中国信息通信研究院调查报告显示，42.4%的企业在选择公有云服务商时会考虑服务安全性，43%的企业在私有云安全上的投入占IT总投入的10%以上.

新基建涉及到整个社会全场景的数字化改造，其安全需求来自于各行各业不同层面，从基础设施到数字化平台、再到行业应用，其安全需求至少是千亿级别。根据IDC预测，2020年中国网络安全市场总体支出78.9亿美元，到2024年中国网络安全市场将达到167.2亿美元，年复合增速预计为18.7%。

【深信服】不久前发布的“信服云”实现向数据中心全面云化的新战略升级；

【绿盟科技】深耕网络安全领域多年，多款产品市占率领先，在物联网、云安全等方面具备领先技术。

知识产权保护发展成效显著、相关产业规模望提升

14日发布的《2019年中国知识产权发展状况评价报告》显示，2010年至2019年，全国知识产权综合发展指数由100提升至279.2，综合发展成效显著，知识产权创造、保护、运用等全链条发展水平大幅提升。

天风证券认为，政策面重视知识产权保护，进一步完善知识产权法律制度，有利于优化创新环境和版权运营环境。我国数字阅读、网络视频、在线音乐、图片领域均存在较为普遍的盗版现象，盗版损失规模合计数百亿元。在线音乐付费率与其他国家相比仍处于低位，具有较大提升空间。同时，版权相关领域各大公司也在为正版化做出努力，做大版权相关产业规模。

【安妮股份】主营涉及版权综合服务；

【汉邦高科】数字水印技术与区块链技术在版权保护领域可以起到相互补充作用。

半导体圈世纪级收购敲定、继续保持全球客户中立性

北京时间今日早间，英伟达与软银发表联合声明，同意英伟达以400亿美元（约合2733亿元人民币）的价格收购软银旗下的芯片设计公司ARM，形式是股票+现金。

点评：ARM是全球最大的芯片架构（IP）供应商，全球芯片客户超过500家，生态合作伙伴遍布全球半导体产业链，形成以ARM为核心的全球最大的技术生态体系。苹果、高通、三星、华为等均是ARM的重要客户。另外，如果英伟达成功收购ARM，ARM可能会受到美国禁令的影响，基于RISC-V开源指令集开发相应芯片的公司或将受益。

【全志科技】与ARM保持良好稳定合作关系。

【恺英网络】旗下大朋VR是ARM在中国VR市场的深度合作伙伴，与ARM公司就GPU底层优化技术进行了长期合作。

【东软载波】集成电路板块预研物联网关键芯片包括基于RISC-V指令集架构的物联网微处理器MPU芯片。

ARM CEO西蒙-赛格斯称，英伟达的收购不会改变ARM对中国市场的投入，中国合资公司对ARM很重要。

上海将出台专项政策、重点支持集成电路装备和材料企业

据报道，消息人士透露，为加大扶持集成电路装备和材料业发展，上海市近期将制定出台专项扶持政策，简称“珠链计划”，重点支持6家本地集成电路装备和材料企业。此前资料显示，上海已成为国内集成电路产业链最完善、产业集中度最高、综合技术能力最强的地区之一，目前，对于上海集成电路产业的发展，从中央各部委到地方各级政府，一路大开绿灯，密集政策支持，上海集成电路产业的发展值得期待。

可关注【中颖电子】【沪硅产业】【至纯科技】等上海本地集成电路龙头企业。

【双良节能】入局大硅片产业

据官微，公司全资子公司江苏双良节能投资有限公司与无锡探匠科技合伙企业合资合作，在江阴临港新城科创园正式成立了江苏双良硅材料科技有限公司。双良节能在能源管理系统、多晶硅还原系统等方面具有较强的生产制造和市场开发能力，多晶硅还原炉成套设备目前国内市场占有率第一，还有着电子级多晶硅设备的技术储备。双方成立合资公司，将发挥各自的专业经验和优势资源，以研发、生产、销售大尺寸光伏级和电子级单晶硅生产设备及生产工艺，形成“设备+工艺+控制”的整体解决方案，以满足光伏产业迭代升级的市场需求以及半导体产业核心装备国产化的市场需求。

四、明日公告前瞻

【恒久科技】11日公司控股子公司闽保信息与鸿达兴业达成全方面战略合作，签署《智能制造及大数据平台综合应用项目战略合作框架协议》，同日双方进一步落实2020年度合作项目并签署《鸿达兴业经营大数据平台建设（一期）合同》《鸿达兴业旗下原仓库改造升级智慧仓储信息化建设（一期）合同》。此次战略合作总额5.1亿元，其中2020年2亿元，占公司2019年营收的63%。

【美的集团】将回购价格上限不超过63.41元/股调整为不超过75元/股。本次回购股份数量为不超过8,000万股且不低于4,000万股，公司目前已回购14,265,055股，按回购股份数量上限8,000万股和调整后的回购价格上限75.00元/股测算，回购资金上限约为49亿元，按回购股份数量下限4,000万股和调整后的回购价格上限75.00元/股测算，回购资金约为19亿元。

【标准股份】西安土门地区综合改造管理委员会拟有偿收购储备公司部分土地使用权，收储补偿价格合计为1.91亿元，经初步核算，该交易事项将增加当年利润约1.36亿元。注：上半年净亏损175.27万元。

【华工科技】公司控股股东产业集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让公司股份19%，转让价格不低于22.44元/股；本次公开征集转让的实施将可能导致公司控股股东和实际控制人发生变更。

【科隆股份】公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买交易对方，张智才、禅生半导体等所持有的聚洵半导体100%的股权。同时，上市公司拟以定增形式募集配套资金。聚洵半导体全部股东权益的预估值约为1.8亿元。发行价格为6.3元/股。聚洵半导体是一家专注于模拟集成电路芯片研发和销售的集成电路设计企业。通过本次交易，上市公司将新增模拟集成电路芯片的研发和销售业务，首次将业务板块延伸在化工行业领域之外。

【天喻信息】武汉华中科技大产业集团及武汉华工创业投资拟合计协议转让公司股份24.58%，公开征集受让方，产业集团转让公司股份2.69%，华工创投转让公司股份21.89%。转让完成后，产业集团、华工创投分别持有2.99%、2.00%。转让报价不得低于10.27元/股。

【中泰化学】公司拟将上海多经60%的股权出售给控股股东中泰集团，预计构成重大资产重组。通过本次资产出售，公司将剥离旗下与氯碱化工主业关联度低的贸易业务。根据公司发展战略，公司将持续加大PVC产品的研发与投入，进一步提升高端PVC的研发与生产能力，同时加强上游煤炭等原材料的储备与开发，实现产品升级及降本增效。本次交易的标的资产2019年营业收入为459.5亿元，占公司2019年度营业收入（经审计）的55.28%。

【先导智能】拟定增募资不超过25亿元，宁德时代认购全部股份。主要用于先导高端智能装备华南总部制造基地项目、自动化设备生产基地能级提升项目、先导工业互联网协同制造体系建设项目、锂电智能制造数字化整体解决方案研发及产业化项目和补充流动资金。本次发行完成后，宁德时代将持有公司7.29%股份，成为公司战略投资者。另外，公司拟以100万欧元注册资本设立德国全资子公司。

【上海瀚讯】拟定增募资不超过10亿元，用于研发基地建设项目，5G小基站设备研发及产业化项目和补充流动资金项目。

【东旭光电】与河北临城经开区管委会签署《项目投资协议书》，双方拟在河北临城经济开发区投资30亿元，建设中性硼硅药用玻璃管。

【景兴纸业】拟以6.87亿元投资建设年产12万吨天然抗菌高品质生活用纸项目。项目建成后，预计实现年平均销售收入7.93亿元，年平均利润总额1.04亿元。

【莱美药业】与武汉友芝友生物制药有限公司签订《战略合作协议》，公司通过新设股权投资基金投资友芝友生物后，友芝友生物将其正在研究开发的眼科类用药Y400双抗药物在中国区的优先销售代理权授予公司或其指定关联方。

【齐翔腾达】拟分拆所属子公司山东齐鲁科力化工研究院有限公司至创业板上市。本次分拆完成后，齐翔腾达股权结构不会发生变化，且仍将维持对齐鲁科力的控制权。通过本次分拆，齐鲁科力作为公司下属石油、化工催化剂业务的平台将实现独立上市。

【雅克科技】拟定增募资不超过12亿元投入浙江华飞电子基材有限公司新一代大规模集成电路封装专用材料国产化项目、年产12000吨电子级六氟化硫和年产2000吨半导体用电子级四氟化碳生产线技改项目、新一代电子信息材料国产化项目-光刻胶及光刻胶配套试剂等。

【海思科】拟定增募资不超过8.21亿元，用于长效口服降血糖新药HSK-7653的国内III期临床研究及上市注册项目、新型周围神经痛治疗药物HSK-16149胶囊的国内II/III期临床研究及上市注册项目、盐酸乙酰左卡尼汀片的国内上市后再评价项目和补充流动资金及偿还银行贷款。

强势股动态

【扬杰科技】目前，公司主营产品仍以硅基功率半导体产品为主，第三代半导体产品的销售收入占比较小。公司目前尚未进行氮化镓芯片和器件的生产，该领域的研发工作仍处于储备阶段。公司采用产学研合作模式，与北京大学团队合作研发垂直结构氮化镓二极管，公司主要负责配合北京大学研发样品的封装测试。

【天能重工】公司股价近期涨幅较大，近期公2司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。随着公司的产业链拓展及业务转型，公司将加大对风电场、光伏电站的运营投入，但上述行业受国家补贴的影响较大。

【聚灿光电】深交所下发关注函，要求核实并说明近期涨幅与基本面情况是否匹配。

部分资料引自小伙伴，感谢协助！

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