两个变量决定市场方向

诸葛孔明，号卧龙，汉末徐州琅琊阳都人，三国时期蜀汉丞相，杰出的政治家、军事家、散文家、书法家、发明家。未出仕前，一篇《隆中对》奠定三分天下的宏图大业，运筹帷幄之中决胜千里之外无外乎如是，投资亦然已。

创业板昨日尾盘30分钟级别有小幅跟风盘，早盘阶段一波大幅度的洗盘动作属于十分正常的操作动向，昨日我们预料最好盘中有一波明显的急跌反而有利于目前市场阶段快速杀出一致性。今天而言，早盘收盘阶段确实有，但还不怎么彻底，这是一个“隐患”。

当然市场全天比较弱势的原因，还在于纳指期货指数从早盘开始便是一路向下，把大A的情绪都拖了下来。除此之外，量能依旧相对难产，沪指昨日创下5月以来的地量，今日算是有效复苏了一点，但远远还不够的。创指依旧离我们定下的3000亿的及格线越来越偏了，不过好的方面是昨日早盘半小时只有700亿+，今天半小时能达到800亿+了。

有经验的老股民都知道，大A开盘半小时和收盘半小时一直都是全天交易的重要时间点，参与活跃度越高越能表明资金活跃程度，这也就是为什么我们一直强调开盘半小时内创业板无论涨跌量能必须要站稳1000亿才有参与价值的原因。

盘面而言，整体行情相较于前几日一潭死水的情况，开始出现了一些波澜的迹象。注册制新股冲高回落，刚好是资金承接部分超跌科技股发力的阶段，随之带动的便是第三代半导体板块反抽，今天顺带把集成电路下游的PCB带动了起来，一是由于PCB确实调整幅度够大，二是最为下游半导体产业也确实属于受益方向。

人民币持续升值，这波升值从感觉上而言有点过快过高，利好的民航、石油、造纸等板块要么是涨幅已经兑现了，要么就是不怎么感冒的感觉，总之感觉有点不对。

个股赚钱效应午后才被小幅激活，芯片、国产软件为代表的卓胜微和中国软件都是一波突突的向上走，但涨停个股还得在科创板中，5只大号20cm的涨停，算是注册制推出以来最高的一次了。

北向资金净流入20亿+，科创板所在的沪市反而净流入，深市倒是差不多40个亿，主要还是创业板引导为主。在主板市场没有放开20cm的制度之前，估计创业板依旧得被“偏爱”一阵的。

重点说一句，北向资金收盘净流入逾25亿元，但以买卖成交额口径，北向资金净买入逾4亿元，“中间商”直接赚了20个亿的“差价”，所以有些数据可以信，但不能全信。

热点分析：

科创板是全天市场能走起来的重要原因，5只20cm的也是创业板注册制以来的新高记录。毕竟资金都是趋利避害的，同样的风险自然要搏更大的利润，既然卡倍亿昨天被问函了，虽然不至于被关小黑屋啥的，在足球场上可能就意味着黄牌警告了，两黄变一红那就不好了。

资金转个思路，同样超跌的不止创业板注册新股，科创板的新股也是一样的，至于主板的上市新股，要怪就只能怪只有10cm的空间，资金胃口大了现在看不上了。

从涨停的5只科创板看，机械、疫苗、互联网、元器件都有，属于资金并不是单一突击某一个题材的，而是纯技术面上考虑的超跌可能性更多一点，投机味道有点浓。

午后科技股被带动起来，依旧是比较熟悉的前期牛股动得比较明显，资金记忆性，喜欢自己熟悉的，很正常，前期芯片、国产操作软件这方面的龙头高辨识度的超跌个股是首选，后排的暂时不考虑。市场资金还没有富裕到能把所有的科技股都走一波的程度。

天猫宣布成立房产部门，喊出口号至少3年不赚钱，收入全补贴购房者，杀入卖房行业。卖房行业竞争加剧，算是便宜了租房行业，今天住房租赁今天算是火了一把，持续性不好说，先观望一阵。

号称东北茅台的长春高新缩量低开高走，依然挣扎中，替身的日子还没好转。真身今天现身直接一波跳空击穿60日线的“骚操作”可是比假的更吓人了。

原来就跟大家简单说过，类似于贵州茅台、宁德时代、迈瑞医疗这种机构大蓝筹，一般行情下是要稳定维持在20日线中期趋势运行为指标向导的。这些标的代表的不是单一个股的强弱，而是机构资金对于所在板块整体预判的强弱走势的明显喜好。

消费股而言，日子依旧不好过，即使海天味业的估值已经从100+PE值杀到现在不足80PE值水平，依旧很难撑起目前的市场给出的估值。一个简单的例子，全球消费股大哥大存在的可口可乐巅峰估值也从来没超过70倍的。

明日重点而言，一是看量，还是创业板全天3000亿的目标，开盘半小时1000亿的水平量，不论向上向下才有参与的价值，二是今天领涨的科创板不能熄火，底部超跌的科技股有套利机会同时也有资金承接超跌反弹的逻辑才行。

两者满足其一，轻仓参与龙头科技股，两者全无，坚决观望，不乱动。

拼耐心有时比拼刺刀更磨人的。

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