在绝地寻找生机（精华改版）

全新改版，以想到哪写哪的方式来写公众号；原来中性、全面、翔实的风格将尽快用其它方式呈现给大家。

文章风格几次迭变，谢谢一路以来陪伴的老读者，人生起起落落，坚持终有回报。

现在的行情，关机旅游是至高策略；如果放不下市场，那就尝试从一派死寂中寻找些许亮点。

1、比亚迪，新车型“汉”有望销售爆量

中信证券分析对标造车新势力比亚迪将带来价值重估，将电动车业务价值从460亿上调至1500亿，上调了比亚迪港股目标价至159港元（今日收盘109），港股A股联袂大涨。

（1）“汉”月销量爬坡进度超预期，有望成为“爆款”，科技属性和和品牌力大幅改善，电动造车业务可对标造车新势力进行价值重估；作为今年比亚迪的重磅产品，旗舰轿车比亚迪汉的销量一直备受关注，上市当天订单已过万，甚至出现了车主苦等的局面。刚上市就成为了爆款，8月销量为4000台。这对于22.98万元起售的国产车来说，在国内同价位市场中，与合资品牌相比，也表现不俗。

（2）调研信息显示，最初汉预期月销量3000-4000台，目前订单量远超预期，预计9月份6000台，10月份有可能达到8000台，制约销量的瓶颈是刀片电池产能不足。3月份以来发布的刀片电池是比亚迪最大变量，通过提高能效比普通电池路线单车便宜1万左右成本，而且解决了电池爆炸自燃的安全性问题。比亚迪计划将全系列电动车更换刀片电池，同时向国内其他电动大厂输出电池方案。

（3）几家造车新势力月销量都在3000台左右，蔚来理想小鹏市值都在千亿级规模；特斯拉月销量4万左右，市值3万亿。与此相比，比亚迪的市值空间存在想象。

（4）比亚迪商用车、半导体、电池、储能等业务也稳健发展，所控股的比亚迪电子基本面持续向好，部分观察人士认为，中美关系因素不排除苹果将富士康订单转向比亚迪，以深度绑定大陆企业。比亚迪汽车业务占其体量一半，和业内长城吉利比，单车毛利更好，但单车净利不如意，核心在于车型没有放量，规模效应一直无法体现。

（5）昨日新闻利好：我国2.0版节能与新能源汽车技术路线图已通过专家评审，预计将很快发布，到2025年，我国纯电动和插电式混合动力汽车占总销量比例15%-25%；2030年达到30%-40%；2035年达到50%-60%。

（6）成交回报显示，今日2家机构卖出1.66亿，比亚迪历史新高涨停，持筹者分歧较大。

2、翔丰华，深度绑定比亚迪+特斯拉的投机品

翔丰华的新股解析，公众号详细写过，关注的人不少，今天闷杀。

（1）2019年前比亚迪是其第一大客户（5-60%的收入占比），2020年上半年由于特斯拉的带量崛起，特斯拉上游LG化学成为第一大客户，比亚迪成为第二。可以理解为比亚迪、特斯拉是公司前两大客户。

（2）给比亚迪主要供应人造石墨 X6，招股书显示应用于比亚迪全系列纯电动汽车（秦、宋、元、唐和 e 系列）等，汉是最近刚出来的，也是其应用车型。

（3）招股书中的原文表述：比亚迪“刀片电池”将首先搭载在比亚迪汉EV车型上，由于市场反馈良好，“刀片电池”重庆工厂2020年预计将有8条产线投产，全部达成后将达到20GWh。随着比亚迪“刀片电池”以及自身新能源汽车两者销售的增长，负极材料需求预计将大幅增加。2019年对比亚迪各类负极材料销量总计6,423吨，占比亚迪当年采购总量的45%，未来发行人与比亚迪合作发展前景良好。

（4）公司的经营产品中包括“硅基负极材料”，目前媒体猜测9月23日特斯拉电池日可能会推出硅纳米线电池，硅基负极属于题材投机关联点。

（5）在负极材料中，翔丰华市占率和中科电气不相上下，在建产能未来3年翻倍，体量大于中科电气，收入和利润规模低于中科电气，但目前市值二者相当。毛利低于同业，因为缺乏上游配套，目前已在自建石墨化产能，投产后海通预计可增厚毛利率3-4个百分点。

3、起步股份/起步转债，快手头牌网红辛巴入股

梦洁股份+薇娅合作曾经8连扳跌回原点，辛巴入股起步效果如何。

（1）16日晚公告，辛选投资实控人辛有志（辛巴）及其合伙人张晓双，各自受让大股东持有的上市公司5%股权，将合计持有起步股份10%的股权比例，成为上市公司中，第一家头部网红参股的公司。

（2）入股目的暂时不知，起步股份主营童鞋、童装和儿童服饰配饰等，至少存在带货方向的深度合作可能。

（3）辛选投资由90后辛巴创办，致力于建设“严选”供应链系统，向广大用户推荐高性价比的商品。辛选直播业务涵盖美妆、服装、日用百货等各个类目，目前，辛选旗下主播入驻数量达数千名，头部主播十余名，平台累计粉丝数突破4亿；2019年，平台销售额达150亿元。

（4）辛巴、薇娅、李佳琪、李子柒，各有特点，从带货规模来看，辛巴甚至压过其它几家，并且培育了网红矩阵，入股上市公司最终走向值得观察。

（5）昨晚三大报消息，快手系从带货规模看已经成为全国第四大电商；今日中午消息，快手将在香港寻求IPO，预估值500亿美金，日出东方（mini参股）、首都在线（提供数据中心）午后涨停开板。

4、几家机构买入个股

（1）信邦制药，管理理顺，稀缺肿瘤医院

逻辑公众号写过多次，大股东变更管理层上位，公司逐渐聚焦在肿瘤医院连锁上，围绕贵州最好的医院品牌，逐渐向周边和地级市渗透。

9月9日、9月14日、今天均现机构大量连续买入，逻辑很顺，但走势一直不流畅，类似奥海科技，机构扎堆买，散户和游资就是不追捧。这可能是这段时间市场生态的写照。

（2）潍柴动力，柴油机里程碑突破

9月16日，潍柴集团正式发布全球首款突破50%热效率的商业化柴油机，国际权威内燃机检测机构德国TüV南德意志集团将热效率达到50.26%的认证证书颁发给潍柴。

自1897年世界上第一台柴油机成功面世，历经百年的改造升级与新技术应用，直到当今，柴油机热效率从26%提升到46%。而50%热效率，就像是人类史上首次百米跑进10秒。2015年以来，潍柴组建了专门的技术攻关团队，通过大量的仿真和台架试验，经过上千种方案的探索分析，不断尝试与改进，以每个0.1%的累加艰难推进，最终获得了历史性的突破，随着潍柴50%热效率柴油机大规模投放市场，将改写世界内燃机技术格局。

（3）国农科技，上一波炒作过翻倍的价值重估，按照业绩承诺同行业低估的网络安全，但业绩兑现真实性未知。

（4）天际股份，六氟磷酸锂涨价受益品种，其它多氟多天赐材料；石大胜华的碳酸二甲酯、怡达股份的环氧丙烷最近都在连续涨价（其它红宝丽滨化股份）。

（5）郑煤机，低估煤机+低估汽车零部件，混改预期，宁德时代传闻。

（6）科沃斯，中线趋势，扫地机器人，剥离低端机器人转型智能化，追赶石头科技。

5、公告新闻

（1）【锦富技术】公司拟通过发行股份及支付现金的方式，购买久泰精密70%的股权，交易价5.6亿元，同时拟募集配套资金。此次交易预计不构成重大资产重组。久泰精密主营业务为消费电子功能性精密模切器件。通过此次交易，公司将进一步拓展产品种类，进入苹果、小米模切采购供应链。公司股票9月18日复牌。

（2）【航锦科技】控股股东新余昊月与武汉新能实业签署《债务重组协议书》，债务重组完成后，武汉新能实业持有公司股权16.43%，成为公司控股股东，公司实控人变更为武汉国资委。

（3）【康华生物】预计前三季度盈利3.25亿-3.55亿元，同比增长267%-301%，其中第三季度业绩预增3751%-4563%。2020年1-9月公司产品冻干人用狂犬病疫苗（人二倍体细胞）因市场需求等因素，产品销量增加。

（4）第三届数字中国建设峰会，将于2020年10月12日至14日在福建省福州市举行。开幕日是大领导提出的数字福建20周年，或许有超预期政策落地。三大报推荐的是光环新网、数据港，关联度不高。

今晚随机谈这几点，股市凶险，各位晚安。

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