周末消息偏暖（精华版）

1、继续谈特斯拉电池日

之前几个月，谈了好几期特斯拉新电池了，特斯拉作为开创性、现象级的公司，其产业动态值得紧密跟踪。特斯拉电池日是北京时间周三凌晨四点半的股东大会后，因此做潜伏套利的时间窗口在周一周二。

（1）9月14日公众号谈到了，媒体分析可能存在的路线包括：

1）镍钴铝电极，百万英里电池续航佳，炒作方向镍，青岛中程周一涨停；

2）无钴电池，真正的无钴电池难度极高，现在期待的是高镍低钴的近似方案，主流电池厂都涉及，如宁德、当升等；

3）干电极技术，半年前分析过，有较大概率出现的替代方案，铜峰电子、思源电气、江海股份；

4）硅纳米线技术，主要是减轻电芯总量，炒作方向是硅系负极材料，翔丰华、中科电气、天奈科技等个股涉及；

（2）9月18盘前，媒体继续推测，电池日可能出现的新电池路线是无极耳电极电池，主要原理是减少电池内传输距离和电阻内耗来提高效率，周末网上爆料特斯拉自建电池工厂生产的Biscuit Tin大圆柱电芯图片，这种大电池的缺点是散热差，推测特可能采用无极耳技术（本质是多极耳）来降低电阻解决散热问题，以及更高端导电剂（碳纳米管）的使用。

这个方向有2只股关系较大：

1）科恒股份，周五高开低走收阴线，网上吹得比较多，子公司浩能科技生产的锂电设备包括激光极耳切割机，严格的说是利空；曾经拟收购后来终止再后来继续尝试收购的诚捷智能，拥有超级电容电芯、无极耳电芯的卷绕设备，如果收购成功，则比较切题；

2）海目星，方正推荐，多极耳方案，极片切割机需求增加，tesla独供；

无极耳电池、大圆柱电芯，算是各种猜测中的新方案，究竟花落谁家，还是全部猜错，或者各种技术方案都沾边（干电极+负极补锂+单晶三元+无极耳等），只能等待周三揭晓。

2、周五特斯拉相关的石大胜华涨停

周五盘前外媒报道，一名特斯拉专家提到：1）石大胜华将成为特斯拉新电池溶剂和添加剂的独家供应商；2）在特斯拉电池中溶剂DMC（碳酸二甲酯）添加用量比例提升至70%，比此前要高出6倍。（注意只是各种猜测中的一种）

（1）供货特斯拉的DMC龙头：石大胜华占据电池级DMC超过70%市场份额，在溶剂市场占据绝对龙头地位。添加剂方面，公司新产能供应日韩客户三菱等，特斯拉电解液主力供应商为三菱，预计特斯拉新电池将使用一系列新型添加剂，石大添加剂有望通过三菱进入特斯拉新电池体系。这不是一个将来时态，间接供货特斯拉过去一直就是。

（2）推测特斯拉可能加大用量：当前三元电池溶剂中电池级DMC比例为10%，同时有一定比例EC/EMC，磷酸铁锂电池溶剂中电池级DMC添加比例为50%，其他溶剂比例明显减少。若特斯拉新电池溶剂中DMC添加比例达到70%，对于电池级DMC需求将形成长期趋势性利好。

（3）近期产品涨价：今年7月初，DMC主流价格在5300元/吨，不到三个月时间翻倍。目前电池级DMC已经供不应求，存在供给缺口，近期接连涨价，从月初的9000元/吨，上涨至当前11500元/吨，公司长约订单执行完毕，目前处于旺季初期，涨价有望延续。18日公司接受采访：“公司电池级DMC实际成交价在1.35万元/吨-1.4万元/吨，这块市场很缺货，大概每天都有1000元-2000元/吨的涨幅；部分订单都交不上货了。”

（4）涨价原因主要上游涨价传导：1）上游环氧丙烷涨价是主因，由于美国计划10月底开始对东南亚床垫反倾销，近期聚醚出口需求大增等原因带动环氧丙烷价格上涨，目前环氧厂家几无库存。2）DMC同行业部分产能关停及检修加剧，9-10月份国内DMC供应处于十分紧张状态。3）下游需求拉动是次因。4）进入9月，由于价格过高，下游转用其它替代产品，市场需求有所减量。

（5）信息起伏：1）15日晚公司公告：碳酸二甲酯产品现阶段大部分执行长单客户的订单价格，近期碳酸二甲酯的主要原材料环氧丙烷价格出现大幅上涨，导致碳酸二甲酯的盈利能力反而下降。2）16日媒体报道，石大胜华电池级DMC长约订单执行完毕，价格跳涨500元，进入产销旺季，公司开始执行散单销售。

（6）未来预期：公司10月份投产部分产能，明年后DMC产能接近翻倍，未来具备较确定的成长性。有券商预计2021年利润4.5亿。

 （7）2020年6月29日，财政部同意中石大控股公开转让15%股份，目前处于手续办理中，公司将成为无实际控制人企业。标志着混改即将落地，有望引入实力战投。

3、特斯拉电池日、吉利汽车9月28日科创板上会、恒大汽车拟登陆科创板、六氟磷酸锂涨价（天际股份）、DMC涨价（石大胜华）、比亚迪汉热销+刀片电池方案超预期（比亚迪），这一些列单因素，可以汇聚在一起观察。

（1）海通研究：电动车的变与不变：2020与2015年类似

相同：关键因素、拐点时机、涨价环节类似

关键变量类似：国内产销量出现向上拐点。2014年国内电动车产销量为7万辆，而2015年达到34万辆，出现了数倍的增长，主要的增长出现在2014年下半年。2020年下半年，国内产销量也出现了拐点，连续12个月的负增长结束。

季节性类似；都是9月前后出现拐点。主要是因为9月、10月的汽车销量旺季，叠加11、12月年底的抢装，从9月开始，电动车产销量将会明显加速。

涨价环节类似：都是上游资源材料价格出现上涨。2015年从碳酸锂涨价开启，马上传导到六氟磷酸锂。半年时间碳酸锂从5万价格涨到16万/吨，六氟磷酸锂从8万涨到40万/吨。

（2）事件催化看，9-10月行业利好时间持续释放

如9.22特斯拉电池日、9月中旬大众首款车型ID.3在欧洲开始交付（预计为爆款车型）、9月底ID.4在欧洲、10月在中国均开始批量生产，宝马IX3正式上市，这些以私人消费为主供目标人群的重磅车型有望开启电动车新纪元。

4、新闻题材公告

券商航母开始起航、国联证券筹划吸收合并国金证券，9月20日，国金证券、国联证券同时公告合并，自9月21日起停牌。其它合并传闻较久的券商包括：中信证券中信建投、第一创业首创证券等。

TikTok并购迎转机、头条概念股有望受关注，美国原则性批准了甲骨文与TikTok的合作协议，采用云山加州的方案将数据存放美国，同时甲骨文、沃尔玛按600亿美金估值入股TIKTOK20%股权。

蚂蚁集团上市临近、金融科技板块受关注，9月18日晚，蚂蚁集团首发申请通过。从8月25日IPO申请获得受理至今，其科创板审核环节用时25天，速度仅次于中芯国际。蚂蚁集团的上市可能成为2020年全球规模最大的IPO。

国防部东部战区同时发声、海空实战演练震慑分裂势力

东北玉米开秤价格猛涨、玉米期货年内涨近四成，近期，辽宁益海嘉里淀粉公司打响了2020年东北地区新玉米收购价格第一枪，收购价格创下了自2015年来的新高。玉米期货主力2101合约从年初的低点1800元/吨开盘，至今涨幅累计达36.93%。三大报推荐登海种业荃银高科。

福耀集团董事长曹德旺提车比亚迪「汉」EV，比亚迪汽车今天发布了一组图片，显示福耀集团董事长曹德旺购买了一台比亚迪「汉」EV 电动汽车。

【东安动力】东安动力及实控人中国长安拟受让东安汽发股权19.64%、10.36%，公司实际交易成本不超过2.06亿元。本次交易完成后，东安动力将持有东安汽发55.64%的股权。本次交易可以较好的整合双方的生产能力。

【友阿股份】“岳阳友阿奥特莱斯”及首家“友阿中免美妆化妆品综合店”9月19日开业运营，后续将陆续在公司其他门店开设“友阿中免美妆化妆品综合店”。

【科达股份】公告原大股东协议转让和非公开发行，完成后，浙文互联将成为控股股东。（浙文互联实控人姚勇杰，2014年，姚勇杰和原阿里巴巴投资部总监李甲虎、宋晓东、俞春雨等人共同成立暾澜投资。）

【华菱星马】星马集团及华神建材转让股份完成过户登记，实控人变更为李书福。

【爱施德】1、阿里巴巴承诺3年内不转让持有的公司股份。2、受让阿里巴巴持有的爱巴巴51%股权，交易价5100万元。完成后，公司将持有爱巴巴90%股权，阿里巴巴将不再持有爱巴巴股权。

【恒润股份】公司拟受让江苏中普持有的银牛微电子45.334%的股权，银牛微电子已与以色列InuitiveLtd.签订合同，认购其拟发行的优先股，交易完成后银牛微电子为Inuitive的控股股东。Inuitive是3D成像领域领先的无晶圆半导体设计公司。

今晚随机谈这几点，股市凶险，各位晚安。

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