白酒崩了，哈哈哈~

蔡经理今天又不菜了

人有时候就这样：一天下来跌-2%，觉得好惨，吃碗面

如果先跌-7%，下午拉回到-2%，逃过一劫的感觉竟然让你有点小兴奋

这个基金完全就是赌政策了。赌对了就吃肉，赌输了基民兜底，不过从大方向来说，政策肯定是有利于半导体的，有信仰的话当然是资金越集中越赚钱啦

谈到赌就不得不说一下近期的明星--天齐锂业了

天齐锂业周末自曝危机，并购贷款中的18.84亿美元将于2020年11月底到期，存在违约风险，目前天齐账面上只有近13亿人民币，根本没能力偿还。天齐要求银团展期，但还在审批中……

这个消息出来，全市场震惊，很多观点都极力唱衰

但A股奇葩就奇葩在这，这种级别的大利空，按理说股价早就被按跌停了，但昨天天齐锂业低开震荡，没有跌停，今天竟然还逆势走强大涨5%

举一反三，这种K线怎么解读？

还是一个字，赌

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创业板的第一支撑位今日是到位了，顺周期和成长也开始玩跷跷板了

上午顺周期大发神威，但创指被医药和疫苗等带偏，成长股也继续杀跌，午后两点后半导体急速拉升，这里伴随着是周期的回落和白酒的跳水

这里可能终于可以说了一声：白酒终于要跌了。为了让我吃碗大面，机构也是拼了

我自己也觉得这次真差不多了，再好的东西，如果太偏离基本面，回归是肯定的，所以这两日高位来回反包，个人认为就是典型的出货

记得7月中旬时，谈过一个观点：估值扩张的钱赚不到了，要去赚业绩成长的钱了。因为过度宽松的货币政策要结束了，货币政策要回归常态化了，意味着流动性要边际收紧了，也意味着市场要杀估值了。

所以，自7月中旬以来，我们看到一个现象：大盘横盘了四个月，指数没怎么跌，但各个板块在轮流的杀估值。最先杀了估值最高的芯片与信创，然后杀了生物制药，疫苗杀得比芯片更狠，接着一匹匹的白马闪崩，后面又轮到了新能源汽车与消费电子，最后开始杀堡垒最坚固的白酒。等白酒的估值被杀下来后，杀估值的行情就会告一段落。

随着货币政策回归常态化，市场的整体估值水位都需要打个折扣，旧逻辑与老热点主升浪之后，估值再也回不到过去，未来的一年半载，股价能否再新高，取决于业绩的成长。市场能给予高估值的，能享受双击的，只能是全新的逻辑与全新的品种

有色周期这边，机构的轮动收益也有了10-15%，也快到了结账期了，当作短线看可以，追着跑，可能会反复亏钱，因为轮动会很快

如果你感觉热点无所适从，那说明这些板块并不适合你。如果你感觉持仓都在跌，那说明都是拿着前期强势的高景气板块，正在出货中。

很多人可能轻仓空仓了，就巴不得股市天天跌。

这种心态是错误的，也根本不现实。以震荡市的状态，不存在天天跌的道理，哪怕调整，也一定是复杂的，上蹿下跳的，反复反弹的。

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当下就是做多错多的阶段，谨慎看待

短线的话，中高位的个股就不建议随便去了：华锋铝业今天冲板被锤，智慧农业直接闷杀往下封死跌停。分支龙头走得差的话，也是有一定的补跌风险，多考虑低位去挖掘补涨

周期今天最强的是金浦钛业，明天是要开板的，可以作为情绪标，看能不能换手上去，修复下周期或者后面看有没有反包机会

创业板的润禾材料算是打开了近期高度，这波创业板被锤的开端票，豫金刚石反抽涨停，主板的两个龙头，智慧农业和金徽酒今天二次补跌了，结合上面所说的两个信号，我觉得这里创业板投机存在慢慢回暖的可能性

继续玩游戏

据媒体报道，《区域全面经济伙伴关系协定》涵盖了货物贸易、争端解决、服务贸易、投资等传统经济贸易议题，也涉及到电子商务、知识产权、数字贸易、金融、电信等新议题。

其中值得关注的要点在于中国和日本是首次达成自由贸易协定，实现了历史性突破。在疫情背景下，贸易自由度的进一步提升，对于线上跨境商务活动的催化将最为显著。

该协定的签署，跨境电商全产业链企业都将受益

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