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第一，经济工作会议强调货币政策“不急转弯”，打消市场顾虑，提振市场做多情绪。（下文部分摘抄自12月18日《大会出利好：货币政策“不急转弯”！》原文）
“明年宏观政策要保持连续性、稳定性、可持续性。要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持对经济恢复的必要支持力度，政策操作上要更加精准有效，不急转弯，把握好政策时度效。”随着国内经济的持续修复，以及当前海外订单的转移，经济数据持续向好，有声音认为疫情以来的政策可能要很快退出，货币政策也要继续收紧，而这次的经济工作会议明确了会继续保持必要的支持力度，不会急转弯，也就是打消了对政策大幅转向的担忧，有利于提振市场情绪。另外，央行12月15日再次超额续作MLF，净投放流动性3500亿元，是自8月以来，央行连续第五个月超额净投放MLF，8月、9月、10月、11月央行MLF的净投放规模分别是1500亿元、4000亿元、3000亿元、4000亿元。同时，今天央行在公开市场开展了1000亿元14天期逆回购操作，不仅实现净投放900亿，还是首次开启14天逆回购，也意味着跨年流动性投放正式开启。总之，经济工作会议关于货币政策的表态，以及央行近期的一系列动作，都提升了年底流动性阶段性宽松的预期，有利于提振市场情绪。第二，今天领涨的农业、芯片、新能源等方向均是围绕本次经济工作会议展开。 1）农业-种子：本次经济工作会议首次将“解决好种子和耕地问题”作为经济工作重点任务，并强调种子是“卡脖子”领域。
我们在会议解读以及昨晚《周末，大事件！》文章中详细解读了种子的逻辑，并指出：
“今年明确将农业相关的问题作为第二年经济工作的重点任务之一，并且花大篇幅详细表述，凸显了政策的重视。同时今年重点强调了种子和耕地的问题，尤其是生物育种（转基因）、农田建设等内容，政策的指向性更高。”
今天同花顺转基因板块（代码885877）大涨9.2%，其中丰乐种业、登海种业等个股纷纷涨停。
2）芯片：本次经济工作会议继续突出科技以及产业链自主可控的地位，并再次强调要解决“卡脖子”问题。
同时，周末美国商务部将中芯国际拉入实体清单的利空落地，并且该事件提升了成熟制程领域非美化替代的预期。
今天同花顺中芯国际概念板块（代码885897）大涨3.3%，并且以有大基金二期预期的材料和设备公司为主。
3）新能源：本次经济工作会议进一步将碳达峰、碳中和工作列为明年8项重点任务之一，意味着发展低碳经济、发展新能源将成为一大工作重心，新能源行业将继续得到政策的鼓励与支持。
今天新能源汽车、锂电池、光伏等新能源核心方向均大幅上涨。
近日，欧洲、南非等地新冠病毒发生变异增强传播能力，英国宣布防疫等级升级，欧洲股市今晚大幅下跌。 当地时间19日英国首相表示，一种变异的新冠病毒正在伦敦和英格兰东南部地区迅速蔓，并且该变异新冠病毒比已存在的病毒毒株传播力高出70%。周日，多国相继宣布关闭边境、停飞往返英国航班等措施，应对新冠病毒新变种。波兰、荷兰、比利时、意大利、法国、西班牙、土耳其、瑞士、希腊等十几个国家和地区采取了相关措施。另外，南非的情况也不乐观，12月18日卫生部长穆凯兹表示南非的新冠肺炎病毒已经出现变异，且“正在使年轻和身体健康的人患上重病”。新发现的变异病毒传播速度和感染性明显增强，特别是此前作为“不易感染人群”的年轻人，较此前更易感染新冠病毒。
截至北京时间12月21日凌晨，全球累计新冠肺炎确诊病例7511万例，累计死亡病例168万例。12月20日全球新冠肺炎确诊病例新增80.8万例，单日新增病例数创疫情暴发以来最高纪录。![]()
在此影响下，今天A股医疗物资板块大幅上涨，而航空景点旅游等板块大幅下跌。并且今晚海外市场大幅下挫，截至晚上20:00，欧洲股市平均下跌2%-3%，美股股指期货下跌近2%，A50盘后一度下跌1%，原油期货一度下跌5%。1）持续上升的新增数据以及英国等地的病毒变异，不仅再次提高了短期医疗物资出口的需求，也进一步提升了疫苗上市的紧迫性。另外，要关注病毒的变异是否会使即将上市或者在研的疫苗失效，如果失效，那么将大幅改变现有疫苗的预期，但是从目前专家的解读来看，变异病毒还没有影响疫苗的有效性。2）疫情的反复将再次放缓海外经济复苏的进程，同时也将延长海外宽松政策的退出，比如美国近期即将出台9000亿新一轮刺激计划。3）对国内宏观经济的影响还是主要关注出口，疫情反复会延长海外订单转移的逻辑，但是短期也会压制圣诞季的需求。
去散户化，本质是淘汰过去小散落后的炒股思路，要与时俱进地顺着机构的思路做投资，毕竟随着外资的持续涌入，机构的市场话语权越来越强。A股去散户化的历史进程是一场两万五千里的长征，研粉一定要用机构的武器把自己武装起来，这是研报社一路在践行的使命所在，股海惊涛骇浪，跟随研报社这艘大船，让社长再带你们航行500年！![]()
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