这仨，拿好！

当前浏览器不支持播放音乐或语音，请在微信或其他浏览器中播放 陀飞轮 陈奕迅 - Time Flies

作者/梅森

回答问题

今年6月，公众号里提示了三只ETF：医药ETF、军工ETF、证券ETF。

军工ETF和医药ETF写的稍早点，5月份文章里就写过逻辑。最近不少朋友看这几个ETF高位盘整了很久，又临近美国大选出结果，怕各种系统性风险，问该怎么处理？

咱们就以当前形势，深入的说一遍如何看待ETF的布局和思路！

梅森：对于这三只ETF来讲，我的个人观点是都拿着。

证券ETF当前整体收益是17%，最高涨幅超40%。

医药ETF当前整体收益是27%，最高涨幅超42%。

军工ETF当前整体收益是39%，最高涨幅是56%。

证券ETF的回撤最大，是因为券商在7月份暴涨之后，最近5个月里一路阴跌，医药ETF和军工ETF的整体逻辑是叠加的，所以跌幅没有那么大！

很多人觉得，高位回撤了这么多，是不是再往下熬会有风险？

我的答案是：ETF的涨幅、跌幅都小于行业个股，因此它们上涨的可能会慢一些，下跌也迟钝一点，能给我们更多操作的空间。

从当前的形势看，军工ETF表现的相对强势，之前写时候我就透露过，下半年有区域局势紧张的可能，可能是三胖子那边的半岛，可能是wanwan，可能是南海。

昨天的新闻想必大家也都看了，南海那边，小美的船来回来去的穿梭，挑衅。这是国内新闻里公开报道的，不公开说的很多次了，你也不知道。

我几个月前就听到了类似的消息，只是国内不报，咱们也没法写。写了你也不信，还容易被河蟹，所以我就只能给个结果，布局点军工ETF，至少半年后，从当前的表现看，比你买的很多个股强吧？

医药ETF是之后写的，我记得当时写军工的时候说，医药板块和粮食板块跟军工是叠加在一起的。有臭不要脸的人还说，你咋不把所有板块都写了呢，这三东西咋叠加啊！

我就问你一件事：军工代表了区域局势紧张，粮食和医药代表了后勤保障工作，你说有没有叠加？这点简单的逻辑都想不明白的还炒啥股啊！

当时在医药和粮食之间，我选择了医药ETF，一方面是全球疫情大背景下，医药板块始终存在上涨逻辑。另一方面，我还是觉得落后产能产业不是我喜欢做的。

我深刻的明白粮食板块有上涨逻辑，2018年我就不断提示大家不买粮食股，可以囤点粮食备用，我个人因为不喜欢做落后产能类的标的，就没写过粮食。

但这个问题在玛利亚那边解决了，你们看到的玛总7月份写的关于粮食板块核心逻辑的文章，其实是我们在成都跟一个合伙人吃饭时候，我给他们讲的未来投资方向，主要说的就是粮食、医药、军工、科技！

这个逻辑我在自己公众号说了不少于3次！

短期内，军工ETF依然强势，医药ETF也受到外部疫情影响有提振作用，而证券ETF走的比较低迷，主要还是受到近期大盘整体走势不好的影响。

但这仨都是赚钱的，没必要现在就动，而且我觉得之所以有证券ETF，我们手里还配置了证券个股，就是因为如果大盘走出低迷，需要拉动的时候，券商首当其冲。那几位天天问我的朋友，我今天算统一回复你们了！

手里没有ETF的朋友，如果你有闲置仓位，可以少尝试一点，但你就别把买ETF当买股票就行，这东西波动没那么大！

强调ETF的意义

ETF：被动指数基金，代表一个板块、一个行业的整体走势。是基金公司完全按照板块权重比例配比做的一揽子股票。

比如创业板ETF，就是分配好手里的钱，平均买入所有创业板个股的基金。那么这个仓位的波动，基本可以复制创业板走势，这就叫ETF。

在大盘弱势的情况下，我不建议配置太多的ETF仓位，因为这样很容易买完了没变化，对于国内的投资者受不了的就是没波动，或向下波动。这样他们就想补仓，但向下趋势如果不结束，越补越跌。

有人虚伪的给这种操作起了一个名，叫基金定投。专门定投ETF，以这种买理财的方式摊低成本价，平衡亏损。

我就问一个问题：在趋势向下的时候定投ETF，为啥不做波动稍大一点的，跟国家政策挂钩，资金有可能关注到的个股中定投呢？

所以，很多所谓基金定投的操作方式，就是忽悠你，你会发现即便基金定投没亏，但也远没到你理想的投资状态，因为它很慢，波动小，远低于个股波动，就很难做出成绩来。

但在牛市行情中，必须重点提示，如果牛市来了，大家必须配置ETF。我之前跟大家说过ETF在牛市中的配比思路：

30%ETF+30的长线个股+10%的短线个股+现金仓位

1、30ETF代表了牛市中的所有上涨，我们都能确定性的吃到。

2、30%的长线个股代表了我们在市场中博弈的核心增长仓位。

3、10%的短线个股代表了你贪婪的程度。

4、30%的现金仓位（因人而异），代表了我们始终不满仓，始终有子弹，始终有回旋余地，在出现伤筋动骨的时候，有钱补仓。

梅森：ETF的意义，牛市必须配置，熊市当个理财小仓位玩就行。所以今天的结论是，你手里有这仨ETF，拿着不动。没有的，也不一定非得买。而那些手痒痒，不买点不行的朋友，我劝你少配置，因为大盘没你想的那么好！

今天不说个股，有个确定盈利个股的这几天我想把它卖了，不过今天涨的还行，等等再说！