刚刚，砍了一半，很快啊！

看了一份券商的研报，对2021 年 A 股增量资金的测算。

如果仅仅考虑机构，2021 年 A 股增量资金预计将超 1.6 万亿。

资金净流入方面：

1)公募基金预计新增 1.2 万亿；

2)北上资金预计净流入 2850 亿；

3)险资预计新增 3800 亿；

4)理财子预计新增 1000 亿；

5)私募预计新增 1000 亿；

6）养老保障体系预计净流入 2500 亿，其中年金部分 2000 亿，社保部分 500 亿。

资金净流出方面：预计将有 6500 亿 IPO 资金形成分流。

其实可以看出，2021年，A股是明显不缺钱的，并且主要是以机构为主，其中超级大头就是公募！占据了80%-90%的新增量。

2021年1季度新发基金主题配置方向：新兴产业。

从一季度新发基金主题来看 2021 年配置主线，基金发行主题集中在新兴产业，包括医药、新兴产业、消费、科技、新能源车等，与“十四五”建议稿方向一致。

近期 A 股市场出现了极端分化的抱团行情。

在大盘不断上涨的过程中，上涨公司数量反而持续走低，出现了大盘上涨，而超过 80%的公司股价下跌的极端情形，一些统计数据得出的结论：

1、 这种极端分化抱团行情出现在岁末年初（11 月至次年 1 月）的概率较大；

2、 这类行情分化特征，并不是未来行情变化的充分条件，或者说这种极端分化并没有很强的风险提示作用，过去历史上最极端的两次分化行情（2006 年 12 月和 2014 年 12 月）都处于牛市中期；

3、 极端分化抱团行情持续时间，以往一般不超过3个月，后续行情大概率会扩散或板块轮动。

可以简单做个预判：从目前的市场情况看，行情会扩散同时抱团也会持续，抱团板块行业可能会发生变化，但品种大概率依旧是龙头成长公司。

市场方面，这几天其实分化很严重的，与之前不一样，这次是反过来了，前期猛跌的小票反倒是超跌反弹，而极致化的超级大马白，歇菜了。

所以可以看到，指数跌的多，但涨家数是大于跌家数的。

创业板先看20日线的支撑。

上证的话，看是否要回踩这个平台：

其实现在我觉得不用太在意指数，场外资金太多了（公募基金等），大概率不会出现连续大幅调整的系统性风险。

更为重要的是，思考后面的方向，市场风格是继续上高位调整后的大白马，还是会切换到小票上？

我个人认为，可能市场没有之前那么极端，也许会出现2条腿一起走：

1、 业绩符合预期的大白马

2、 年报超预期的中小成长票

这点大家需要认真自己去思考，毕竟我说的也不一定对。

就我个人而言，除了大市值白马继续关注以外，另外一些优质成长小票（符合预期和超预期的品种），也是我重点关注对象。

说下银行板块，今天午盘号重点说到了这点。

先建议还没有关注军师午盘号的朋友，火速关注！以免错过盘中重要信息和交易策略！

（午盘号：卧龙盘对中）

接着说下银行，午盘号是这样说的：

其中，不得不提到招商银行。

招行确实是我们在1月8日那天说的：

当时给出的逻辑是：

有个最重要的点，其实是港股对标已经历史新高了，而当时A股招行还没过高。

银行、地产向来不被大家看好，特别是银行，其实优秀的银行公司比如招行从来就不在三惨之列。

当然，投资始终最后都要落实到业绩和成长上，投资就是投未来、投趋势、投个股、投基本面的结合！

落实到操作策略上，午盘号也给出了相应的对策：

短期来看，5天15%的收益！这个收益拿的还是十分稳健的。

基本上符合当时军师的预判：就是高位高估值，类似白酒等品种的资金，流出后，大概率还是会去到低估值的大白马中，包括这2天的中字头，都是如此。

但我也一直在强调，低估值大白马品种，其“赛道”肯定不如白酒，药，消费，光伏，新能源，军工等，来的这么猛，想象空间这么大。

但其稳健是毋庸置疑的，拿着比较踏实，心脏不会受不了，同时你大概也能拿得住，拿的比较安心，只是预期可能不会打的这么高而已。

就拿海螺水泥来说，

大逻辑背景就是：场外基金和高位基金，流入到低估值大白马。

海螺手握400亿现金，动态pe8倍，历史最高15倍，最低5倍，处于中间位置，这波“洪水泛滥”，市场不缺钱，估值抬升至15倍，可能性也很大啊。

真往下砸，你心里是不怕的，毕竟一年300亿净利润，不是纸啊。

目前浮盈接近10个点左右，没有动，继续持有！

再说一下良品铺子：

分享逻辑有段时间了，目前至今浮盈有10%左右。

形态上来看，就是一个大圆弧底，现在刚刚走出小平台。

基本面来看，良品是小食品的龙头，之前分析过具体的逻辑，不论其供应链，成本控制，费用控制，采购，管理层战略等等各方面来看，都是优于三只松鼠的。

从走势上来看，谁是龙头，一目了然！

目前可以暂时再看高一线。

下午，恒为科技，突然冲高8个点。

我个人判断是一个超跌反弹，接近8个点的位置，砸了一半出去。

算是我手中的一些小票，砸之前总共有2成仓，8个点时，只浮亏3个点了，砍了一半后，还剩1成仓，目前浮亏7个点左右。

剩下的等等看吧，三季报超预期，年报大概率也不会差，所以继续拿着1成。

其他：帝欧，泰林生物等继续观望，没动。

市场趋向：指数高位大幅震荡，市场倒过来分化，前期超跌小票目前处于反弹中，高位高估值白马调整较多，市场分歧较大。

交易策略：涨幅不大的低估值大龙头可以考虑。比如：万科，中国平安，海螺水泥，招商银行。另外，一些超跌优质品种可以考虑。

仓位情况：8.5成左右

目前跟踪：招商银行，海螺水泥，三六零，良品铺子

长期定投ETF：科创50（588000），创新药（159992），恒生ETF（159920）