分享一只真正的龙头股

大家周末愉快！

周五的盘面，分化再次加剧，业绩超预期的医药、不断有利好消息催化的新能源汽车上下游产业链涨幅居前，带动整个创业板指数涨幅超过2%。

另一方面，题材股亏钱效应显现，情绪周期转折向下，宜宾纸业之后，题材情绪正在经历退潮期。

现在市场最大的特点，公募基金是市场最大的增量资金，他们决定了结构性牛市的趋势不会结束。

2020年4季度以来白酒、新能源连续大涨，关于抱团是否会破灭的讨论从未停止。

周末圈内的讨论，这幅图最经典了，主流基金的持仓主要只在有限的板块中轮动。

刚刚这几天，基金4季报已经发布，可以看到很多大佬的持仓结构。

比如市场最大的基金是易方达的张坤，他管理了1255亿规模的公募基金，其中前7大重仓股就配置了677亿。

看好的指标股，大佬都是满格持有（单只股票持仓上限只能是总规模的10%）。

这样的持仓结构，是不是让大家都很震撼，大几百亿只买几只股票，这跟散户的持仓有啥根本的区别吗？

不仅仅是张坤，周末很多排名靠前的基金经理风格都很极端。

比如诺安基金蔡嵩松管理规模400亿，他的前十大重仓股几乎全是半导体板块。

可以归纳一下，顶级的机构投资者，本质上跟散户炒股是一回事，他们也都是集中资金押宝某个方向或者几个股票。

而且这些头牌的基金，重仓买的几乎都是清一色人气股票，就是大家熟悉的茅台、美的集团、长电科技这些公司。

现在大家都在担心抱团会不会瓦解，牛市行情会不会结束，从更长期的角度来看，结构性分化应该是必然趋势，但是抱团可能永远也不会结束。

因为在全面注册制时代，市场并不缺资金，也不缺乏投资标的，在经济趋于成熟的过程中，最优质的资产，能够实现稳定增长的公司，会长期享受估值的溢价。

就好比说到白酒行业，茅台、五粮液就是最头牌的公司，这个趋势可能一百年都不会变，说到家电行业，头牌是格力和美的。

以上观点，是周末我和我的老师一起交流的一些心得。

最最受用的是怎么才能看懂现在的抱团行情。

其实说难不难，说容易也容易，本质上，抱团的龙头公司，就是因为资金看好，有源源不断的资金买入，或者买入之后就不再卖出了。

抱团龙头股票的总龙头是茅台，茅台就像最近题材股票的宜宾纸业。

宜宾纸业还在创新高的时候，题材股的赚钱效应一直很好，基本上有逻辑，换手又比较充分的强势股票，都能延续涨停。

本周宜宾纸业断板，市场没有新的题材接替，短线热钱流出题材股，市场亏钱效应很快就出来了，高位的强势股开始跌停。

看这些抱团龙头股票也一样，只要茅台的趋势还在，就有不断的好公司会被挖掘出来，很多龙头公司还会再创新高的。

大家可以复盘，查看2019年12月份茅台的走势，当时科技股崛起，国产替代的大行情起来了，茅台反而向下破位。

过去一年多时间，只有那段时间，茅台是真正破位调整的，然后那段时间，也是科技股表现最好的时间，那段时间，小股票，题材股也表现不错。

然后再看最近的行情，虽然本周指数再创新高，但是茅台没有再创新高，说明抱团趋势正在分化的。

未来一个月，如果茅台继续走强，抱团行情还会继续加速的。

反之，如果茅台走弱，那么可能抱团行业就会暂时告一段落，市场会有其他方向接替，我认为大概率是科技和小公司。

所以，接下来我的策略是观察茅台的走势，抱团股票在分化之中，我不会轻易去追涨的，要担心补跌，如果现在有闲钱的，暂时也应该谨慎追高购买基金。

至于题材股，短线我已经空仓状态，先观望为主，等待出手机会！

有思路都会在文章跟大家分享的。

好了，今天就分享这么多，明天再聊。