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作者 | 深圳欢乐姐
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周末跟很多大佬和机构卖方讨论，先给大家说说后面对大局的看法。
正如大家所见，抱团票自2月高潮后1个多月以来接近腰斩了。今年由核心资产主导的指数行情将被边缘化，目前美债 黄金 核心资产 非周期这些避险的方向都处下行趋势，这意味着投资人风险偏好实际是在上升，开始需求风险值高的资产投资，比如股市和楼市 大宗商品市场等。美元 美债 美股 黄金（乃至比特币）四者的涨跌趋势要一起关联分析，长线来看单纯强调美债的波动肯定是不正确的，要看到最核心的点才是关键。
过去五年时间国内被去杠杆 中美贸易战 疫情等重大事件冲击，资金疯狂的挤入低风险资产避险，虽然增长率低但是对于不断恶化的中美关系和疫情冲击来说，安全就是享受高溢价的最好理由，现在市场被媒体极度渲染的美债收益率搅动，而实际我们正处在投资人风险偏好提升的最好投资时期。
今年投资人对于全球的经济复苏预期是很强烈的，人类社会活动受疫情影响在不断减弱，中美关系虽然没有发生实质的修复，但是美国换届新政府对于大国博弈是风险边际意识的，这样投资人开始将资金抽离高估值核心资产和低收益率的国债和黄金抄底更多被风险打压的传统产业，虽然这些资产目前依然不便宜，但是由于对经济复苏预期的一致性将使得投资人敢于博弈中小体量公司的未来成长性，这样对于政策倾斜力度最大的行业就会先甩开低业绩影响开始上涨。
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目前A股最大的资金攻击方向不用说肯定是中欧主导的碳中和引爆的方向，而人类社会流动性恢复也会对旅游 酒店 餐饮 游乐 商业 航空 这些服务行业的龙头企业带来可以预期的业绩快速修复，因为需求被压制可能爆发力会非常强。所以今年指数将受困于核心资产的价值回归，而大部分中小市值公司却会逆市而动，一边是核心资产杀估值风险，一边是中小创风险偏好提升去估值的上涨机会，今天大部分时间都要轻指数重个股。
低碳 环保 新能源 垃圾回收 固废再利用 排污 节能 节水这些政府极力倡导的美丽中国概念股和低碳社会概念股将是最强风口，相关个股已经万马奔腾，搞清楚逻辑是为了明确上涨的高度和持续性，目前看来才刚刚开始，大批的公司将迎来强劲的持续上涨，务必把握这一轮造富机会。
对于低碳这个方向，有色金属这类高污染行业的机会是产品价涨量缩，而因为环保要求的严格，很多高污染行业面临着在境外建厂提产的需求，这样也会带动建设类公司受益，上涨的幅度远不如环保设备类公司的机会大，所以注意重点关注产品需求量价齐升的环保降耗的设备公司。国内基建方向重点把握水资源利用方向，水利资源在十四五规划中占比非常突出，将是远超公路铁路的基建投资方向。特别是水电，西南地区后面如果水电发展起来，这将是可以用计算机算出来的业绩牛，不可小觑！
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如何理解“碳中和、碳达峰”。简单的形容，就如同2016年初的供给侧政策利好。更简单的形容就是减少相关行业企业数量，打击价格战，控制价格战产生的恶性循环。价格战会让行业赚不到钱，还让环保问题更加重。所以就是相关行业会减掉很多小乱散的企业，利好剩者为王，一般上市公司大部分都是有剩者的条件。因此利好炒作就多一些，水电利好多，而且想像空间巨大，所以资金也认可继而进场了，碳中和炒到这里，没有简单通俗的逻辑是很难说故事的，资金都是知道硬核逻辑所以才真金白银进场做龙头。![]()
本周电力、钢铁、煤炭都受到了相关利好炒作。下周如果前排分歧后可以关注下还没起爆的环保。环保炒作有点少，这是正常的。因为环保做得好，企业一般不太好过，但又不得不做，得慢慢来，所以行情也会慢一些。环保真的炒作少，所以几年几年才有一些利好刺激一下，因此现在“碳中和、碳达峰”算是几年几年才有的大事，因此可以注意环保一下。环保炒作最安全找市盈率低的，有业绩的，再找找有业绩成长的。不合适直接讲到个股，大家就自己板块中找找。业绩为王是关键！现在这种行情务必要踏准节奏，反弹两天就可以慢慢减仓，永远坚持做新的题材，不要老是守在旧题材手里总会没有错。
除此之外，碳中和里面，周末发酵了一个新的分支，余热锅炉。机构研报重点剖析了川润股份、华光环能、杭锅股份 等。这篇研报剖析我看周末最后有接近30万人阅读，分享给大家参考。
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接着重点给大家讲讲周末的重磅新闻。
周末一个重磅的新闻，本周美债收益率持续上升，已经突破1.5%的零界点，最高到了1.64%，那么美债收益率持续上升有什么后果呢？会影响A股吗？美债收益率如果大幅飙升，股市就会回调。近期美债收益率有所回落，股市也暂缓了下跌，但全球市场对于通胀上升的预期并没有改变。趋势之所以谓之趋势就是一旦形成一旦形成就不会轻易改变大方向，未来美债收益率上升会再次发生，因为大势所趋。美债1.5%的临界点一旦被突破，等于收益率超过了美国标普500指数的股息率，当标普500的股息无法吸引投资者的时候，先知先觉的资金就会逃离股市，尤其在当前美股3万点的高位之时。虽然未来美债收益率会飙升，但目前总体处于低位，所以美股暂时安全，但是如果通胀加速，美国势必会开启加息周期，美债收益率就会加速上涨，对美股来讲将面临巨大的考验。美债收益率怎么看？可以百度搜索一下美债收益率几个字，然后就会弹出来了。
一般来说 英为财情 这个网站比较实时。概括这样说吧，也不是说美债转了股票一定会跌，但是很多时候会影响市场资金的情绪。前两天大盘涨回来两天也是因为美国债收益率下降了，而且有了社融超预期的利好所以大盘反弹了。因此明天来看，一定要考虑这个因素对大盘的影响，小心高位利润盘兑现，谨记！！！周末另外一个热议的新闻就是。3月13日，《第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》全文正式发布。提出深入实施制造强国战略，加快补齐基础零部件及元器件、基础软件、基础材料、基础工艺和产业技术基础等瓶颈短板；推动集成电路、航空航天、船舶与海洋工程装备、机器人、先进轨道交通装备、先进电力装备、工程机械、高端数控机床、医药及医疗设备等产业创新发展。
这个“十四五”规划内容很多，不只是贯穿全年的题材，也是未来5年最明确的投资方向，建议大家多读几遍。找一些比较新鲜重要的点，也许就能够挖到金子了。周末发酵最多的是人工智能，被放在首要位置，这个板块涨幅不高，下周有望迎来爆发。另外，碳中和（碳交易）、半导体、面板、集成电路、高端制造（深入实施制造强国战略）、生命健康等，都是在十四五规划受益的题材！可以说，集成电路、人工智能、生命健康等成为技术攻关的重点方向，说明科技股很受重视，板块迎来政策+景气度的双重利好，很多人又虎躯一震。但最近市场并不买账，一涨就各种减持来了，一科技股还是太贵，二资金目前还未达成共识，导致渣男板块只会骗炮。现实比较残酷，技术攻关非一朝一夕的，拿着科技股的，只有拉长周期才会有不错的收获！大概今晚就分享到这里，因为篇幅有限，牧原股份的瓜和比特币创6万美元新高我就不点评了，还有一个是明天大盘如果继续分歧的话，可以继续看一下农业和稀土，因为周末出了进一步美国制裁华为的新闻，农业这边关注，一拖股份，稀土这边关注叠加电解铝的，焦作万方。虽说万物皆可碳中和，但板块也有开尔新材、深圳能源这种冲高跳水票，最好还是盯着分歧盯着做，一致后少追高。而且原本周五收盘因为美债的事市场慌得一批，结果美股没比特币创新高跌市场又极其乐观了，这几天的碳中和是分歧情绪成就的，现在突然没人看空了，总感觉不踏实。明天碳中和的话高位要小心，留意低位的水电、余热锅炉。行情分歧的话多留意农业、稀土、低位次新等。今晚就分享这么多，感谢大家！![]()
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