外围又出幺蛾子啦！

盘面上还是老毛病，量能撑不起指数的反弹高度，透支了高度空间，压缩了反抽周期。

但盘面上还是有局部机会，似乎也不是很难看，主要还是个股带起来的短线机会而已。

先说煤炭，周末中国神华披露的2020年报数据显示，2020年公司实现营收2332.63亿元，同比下降3.56%，实现归母净利润391.70亿元，同比下降9.43%。其中最夸张的是派现金额高达359.62亿元，每10股人民币18.1元。

同样的化工板块，也是由中午鲁西化工公告预计第一季度盈利9亿元-10亿元，同比增长5245.53%-5839.48%。导致化工板块集体跟涨，不过多数看尾盘还是会回落的。

业绩、高股息带动了部分潜伏资金的提前动手，不过这并非好事，本月最后两天不少白马大票都要披露年报了，特别是明天茅台也要披露了。从业绩看上，白马肯定没啥大问题，问题在于透支的成长性在行情好的时候无所谓，一旦行情转向就会被急速放大，参与度不高。

平地一声雷！

中午各大媒体都在发酵上周美股中概股连续大跌的事情，媒体报道指向了韩国人Bill Hwang运作的家族投资基金Archegos Capital。有消息称，Archegos Capital基金规模高达150亿美元，惯于使用3-4倍高杠杆，并且重仓了ViacomCBS、Discovery、百度、腾讯音乐等相关股票。

港股跟美股联动最为紧密，午后腾讯的一波连续下杀估计跟着脱不了关系。怎么说呢，这消息被市场解读为外国投行机构也开始砸盘逃命了，以大A跟跌不跟涨的老毛病不是啥好现象。

佐证自然是北向资金午后明显资金净流出加速了，聪明资金都在加速跑，下午的盘面能救回来的可能性不大。

对白马抱团大票的观点依旧维持不变，“三杀”的逻辑依旧没有改变，最简单直接的原因便是量能根本不care，特别是内资基本上就是完全“躺倒”的状况，个人看走不远，当做超跌题材炒即可。

碳中和没死，不过第一阶段的譬如核电、储能、锅炉、再生铝、光伏、风能等等全部都是第一种路径，属于节流的套路，资金是边拉边卖了，已经不能去了。上周五提过的第二阶段，增强二氧化碳的吸收，比减少排放更优质，最重要的是方式比较唯一赛道很窄就是森林碳汇倒是可以逢低重点关注。

一般来说，一个大题材的炒作，最开始是炒作概念，最后是实质性收益炒作，有业绩的，真正收益的，碳汇就属于那种能爆炸出业绩的分支，只有做完整个上下游的补涨之后，这种大题材才会真正意义上结束的。

拿笔，拿本，准备抄作业了！（上周五推送的链接）

“抄作业”是另一个逻辑方向，周五不少公募私募大佬都开始调研启动了，一季报结束之后开始二季度行情必然优先从这个方向入手。短中都可以轻仓参与了，一旦抱团白马资金疯狂恐慌的时候便是这些小票真正表演的机会了。

大票不碰，题材轻仓。宁可错过，不可做错。

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