节前不悲观，涨不动跌也难

开始之前，有必要聊聊几个昨晚的公告：

1.航发动力：2020年全年净利润为11.46亿元，同比增长6.37%，拟10派1.3元。早盘直接跌停

2.三一重工：2020年全年净利润为154.3亿元，同比增长36.25%，拟10派6元。早盘跌8个点

3.赣锋锂业：2020年全年净利润为10.25亿元，同比增长186.16%，拟10派3元。早盘一度跌8个点，现跌5个点

4.万科A：2020年全年净利润为415.16亿元，同比增长6.80%，拟10派12.5元。跌近5个点

5.贵州茅台：2020年全年净利润为466.97亿元，同比增长13.33%，拟10派192.93元，跌幅相对较小1个点

从历史经验来说，大A一向都是个不太看重分红的场子，小散资金更愿意赚取股价价差上的利润，对于一年小打小闹的分红似乎也有点看不上。正是由于有这种循环的逻辑在，才逐渐养成了大A众基本上都不喜欢分红的恶行。类似于昨天宣布大分红的中国神华，包括今天的万科A之类的公司反而是一个“奇葩”的存在。

其实从本质上而言，一个上市公司愿意乐于拿出资金分红来回馈投资者，特别是像万科这种的大公司，没有持股比例特大的实控人的情况下，依旧愿意分红才是良心的公司。对于投资而言，考虑的便是确定性高回报率高的方向，因此无论是投资还是投机本质上是没有好坏之分的。

类似的逻辑存在年报分红“大户”银行里面，每年年报前都有大笔资金买入坐等银行分红，称之为专门做分红的潜伏资金。当银行正式公布年报业绩分红之后就要反手往下捶。最直接的例子便是银行中公布业绩最早的招商银行，20日便宣布了10派12.53元，明显可以看出招行的走势和没公布的业绩的几个大银行完全是相悖的。

当然茅台今天没被跟着一起捶，一是茅台业绩还行，说不上惊艳，也说不上差到没边，二是中信今早像复读机一样再一次“打鸡血”吹3000的"格局关"。

说这么多，亮哥只有一个想说的观点，随着年报相继出炉，叠加后面还有半个月左右的一季报炒作时间，潜伏资金的抛压不会小。特别是去年一些赛道股的行业大票一旦不及预期，市场都会解读为透支高成长性，很容易带偏整个板块本身的走势。

小米集团总办副主任徐洁云被在线打脸

小米造车昨晚刷爆了朋友圈，100亿美元确实只能说雷布斯壕气冲天。但能否在A股作为一个主线题材炒起来，亮哥反而不看好。小米除了电视1、手机之外，其他的洗衣机、冰箱等智能家电全是代工的，而且代工的都只能是二三线产业链上的，连小家电都还没有搞清楚，造车上马还早，至于3-5年之后能不能成，还是有希望的。新能源车是未来巨头博弈的战场这没错，进入门槛不高，但输出门槛确实极高的。

今天资金的反应也能印证这一点，港股小米昨天先知先觉资金今天高开低走，传绯闻不止一两次的长城汽车甚至连冲板的意愿都不强，当短期题材炒一炒没多大问题，看长看远还是要谨慎。

白马抱团大票依旧是“三杀”的逻辑没变，内资基本上就是完全“躺倒”每天都是几个亿几个亿的卖出，北向资金现在也染上了内资边拉边卖的恶行了，疯狂踩踏中。还是昨天亮哥提过的，只有内资不配合，大票很难与指数共振，冲高震荡回落不可避免。

中伊发酵，今天开始到下月2日是东盟四国外长访华，之后便是2日韩国外长来华。既然是谈肯定绕不过RECP，背后逻辑肯定还是一带一路。别忘了，当初提出一带一路伟大构想的时候就有路上和海上两天路的。有外围消息刺激的前提下，作为潜伏方向等发酵的思路上看，还是可以玩一玩的。

对于碳中和第一阶段的炒作，亮哥坚定是看“诱多式出货”，只能卖不能买，大资金没有出完之前还会反复诱惑“金牛回头”的第二波的。相反碳汇资金开始出现新的短线建仓的机会了，

实在拿不准节前节奏的老铁，抄作业还是最简单粗暴有效的方法，质地足够好，调整空间足够大，弹性高度也相当有想象力。

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