宏观面大致有三个变量，我把它总结为一个重磅利好和两个不确定性。重磅利好是利率政策边际趋于宽松，比较超预期的，接下来一个季度是财报的静默期，利于市场资金讲故事炒作。假期前，中央政治ju召开例行会议：货币政策保持流动性合理充裕、财政政策要落实落细。这句话有何深意呢？我认为最大的超预期是没有提到通胀，意味着，领导并不认为通胀是当前经济的主要风险。
为何通胀不是当前政策的重点？一言以蔽之，“当前经济恢复不均衡、基础不牢固”，“大宗商品价格不具备长期上涨的基础”。从以往的经验来看，政治局会议一旦表明关注和治理通胀，往往意味着经济通胀风险较大，政策收紧的节奏将加快，不提通胀，说明政策上“保持流动性合理充裕”的重要性高于“转弯”，流动性可能会较此前的市场预期略宽松，那么第二季度不妨对股市乐观一点。上图是春节之后三年期国债逆回购收益率的走势图，因为领导一直强调保持宏观政策的稳定性，所以最近几个月，市场利率一直趋于一条直线。
直到4月最后一天，收益率向上突破，意味着市场利率走低，结合当天政治ju会议透露出的信息，有可能五六月份，市场利率会有一段下行趋势。从中长期看，股市的表现跟货币的流动性和市场利率有最直接的相关性，所以有理由相信接下来二季度，市场可能机会会超过一季度。
一季度碳中和、医美两个大方向走出了结构性牛市行情，二季度，中线，弹性更高、适合炒估值的科技、电动车等行业，可能会更受资金青睐。
货币趋势决定市场中期走势，当然，市场短期也会受各种消息的影响。
假期有两个不确定性，第一个当然是印度疫情，病毒变异及医疗挤兑推动印度成为新中心，据说尼泊尔也开始爆发了。中国的周围，印度、缅甸、尼泊尔、蒙古疫情，如果完全失控，对我们来讲，有点烽烟四起的感觉，国境防线将面临较大的压力。 印度疫情，哪些行业将会比较受益呢？这里分享上面的图表。
大家不一定看公司，主要看受益的行业，分别是疫苗、检验试剂、原料药、纺织服装。从节前复星医药的龙虎榜显示，游资三天大买十几亿，说明最市场最敏锐的资金，已经大举进入疫苗、检验试剂、原料药方向的股票。
假期从港股的表现看，明天开盘，疫情这条线的股票可能会直接加速，不一定买得到了。当然，假期时间，外围股市下跌，A50下跌，明天大盘应该会低开。
原因是耶伦大妈释放鹰派观点，直接精准狙击了美股估值较高的科技股票。全球大宗商品涨价，通胀压力，有可能使美国的宽松政策收紧，这也是一个不确定性因素。
综合来看，我觉得疫情是去年股市最大的基本面变量，当时已经反应的很充分了，今年印度疫情爆发，大家也别太高估了，对股市的影响可能是短期的。
然后耶伦加息预期，美股下跌，更是不要再短期的因素了。中期来看，五六月份，真正最大的宏观变量是央行的货币政策，市场利率有可能趋势走低，对股市将形成积极的变化。所以五月初，接下来一个多星期，我认为最重要的是看市场变盘。
此前涨幅较大的板块，比如医美，可能进入中期震荡，市场会有新的主线。
大家都知道，春节之后，中线我主要持有朗姿股份和小康股份，这两个票我盈利早就翻倍了，这个过程中，很多半路跟上的家人也是赚的盆满钵满。我们第一第二期周策略，做的很棒，为了处理好之前获利较为丰厚的持仓，和应对接下来的变盘，在很多家人的要求下，打算继续开设一周。
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