孙哥笔记：节后的看法

终于浪完了，赌场要开门。

先回顾下节前的行情。

从大的结构来说，节前的行情主要是在碳中和大主线退潮之后，资金寻找新进攻方向的一段试探。分别有次新、季报，以及以医疗的归来。其中因为一季报亮眼、医美和生育等题材预期以及印度疫情发酵疫苗，三重因素刺激带来医疗医药的整体回归。

与此同时，一季报成为很多抱团个股的巨大分水岭。业绩超预期的上天堂，业绩低于预期的，则继续再下一层。昔日的趋势牛股浙江鼎力、航发动力加速破位，不胜唏嘘；业绩好的中远海控、拓邦股份等则已经来到新高。

此外就是印度疫情的意外发酵，将疫苗再次拉成热点。其实细心的人应该发现，在人们怀疑、摇摆和实打实的数据之间，疫苗股已经走好一个月，智飞生物甚至创出了历史新高。很简单的道理，疫苗是唯一能帮助人类战胜病毒的希望，科研数据的蜿蜒式生长，只会带来波折，不会改变方向。记得4月26日在午盘号单点过复星医药。链接：孙哥笔记：增加机构比重

复星医药应该是几个品类中预期差最大的一个，世界级的合作，相对优良的数据，在前一段时间显然是低估了。原料药中同和药业表现一般，但美诺华走了出来。下周如果要疫情线不退潮，复星医药和美诺华依然是核心。

节日美股、港股有一个共同点，就是钢铁、煤炭等低PE周期股以及大宗商品走得不错（低PE也是节前给的一条穿越火线的一个点）。与之伴随的是美国耶伦喊加息，尽管后面有对讲话的澄清，但是根本上还是对通胀的预期。世界性通胀，再结合4月30日ZZ局会议对当前经济持谨慎态度，我感觉市场的喜好会偏向保守。所以未来一段时间，低PE股里还是有黄金。

综上，针对节后的市场我大致的看法是，指数低开，题材活跃；指数依然不要期待，结构性行情才是常态。科技可能会承压，汽车相对看好锂电，医美医疗还有空间（麦迪科技的公告很给力），安全性好的是煤炭钢铁低PE，一季报后新抱团的趋势股要拿得住才能有大肉。

明天午盘见！晚安。