孙哥笔记：5月份的一大战术

今日医疗权重股大跌拖累创指，实际盘面个股是涨多跌少，所以指数有一定的失真。

节后第一天，满满地兑现感，主要体现在两个方向：

一是顺周期的旅游、电影文娱之类的。这个五一假期因为国外疫情趋紧，黄金周期间国内旅游市场强势复苏，按常理对该板块是正向刺激，可今日爆锤的就是这些品种。

二是疫情线。假期间外围疫情并没有出现好转，但是美国一则放弃疫苗专利的消息直接爆头该板块。这里主要指的是生物疫苗，但今日不少医疗器械、防疫物资个股一样被锤，虽然有错杀嫌疑，但不可否认的是，当前资金兑现起来，可谓是慌不择路。

二者有个共同点，就是市场资金对假期打了一个具备一定共识的提前量，而假期一过，除了兑现还是兑现。间接说明市场资金对当下市场缺乏信心，这也是我昨天说到对指数不要有太大期待的原因。

造成兑现的还有一个原因就是惯性套路，元旦、春节、清明假期前，外资都是买买买，市场表现也是一路不断超预期，但节后都是以跑为主。今日外资在10点左右达到日内净买入最大值，当时接近50亿，而沪指也基本在此时达到了日内峰值。

天平有两端，市场是公平的，有失意就有得意对冲。相对这些有预期值的套路，低PE里有黄金是我近期敲黑板比较多的，甚至附加了钢铁、保守、顺周期等字眼衬托。医美分歧下的哈三联连板；顺周期海运中远海控再度新高；一季报业绩突出南京化纤反包，再加今日高潮的钢铁板块等等，低PE就可以把这些貌似繁杂的点连成了一条线。

其实从小康股份、朗姿股份以来，市场正在从妖股模式向趋势加速模式演化，抛开题材和板块，仅从形态上说，趋势加速会是5月份的一大战术。尤其锦鸿集团被停牌之后，妖股模式应该会进一步降级，趋势模式会被强化。

老读者都知道我谈过的心法之一：在成型牛股上做加速。锂电、钢铁、煤炭，三者都是在前段时间完成趋势修复，基本成型，成型意味着阻力变小，加速意味资金认同度提升。这个风格甚至会超越板块，获得资金共识，成为本月的主流。以士兰微为例，虽然科技板块今天整体承压，但从士兰微早已超越板块，成为牛股的代名词。

就这样吧，晚安，明天午盘见——