重磅，货币政策要转向，好日子到头了......

今天是520，晚上看文章的人会少很多，都去甜蜜了......

有人跟我说，看过日子了，今年的520没有521日子好，一天下来，还真是不平凡的一天：贝壳创始人、董事长左某因病离世；陈思诚与冬丽娅跟陈思诚官宣离婚；A股在“我爱你”当天上演了资金“我爱溜”大戏，钢铁、煤炭、有色等板块大跌，资金集体出逃周期股，早上没有第一时间卖出的吃了大面。

既然说到周期股，就说得更透彻一点。

在全球大宗商品出现共振调整与国内高层对于上游资源品涨价打压政策的双重压制下，国内周期品开始出现大幅调整，相应的中上游周期性板块出现了较大回撤。

在上半年中，周期股没有跑赢商品，这就解释了很多人前面留言问我“某某商品价格已经连续大涨了，为何我的相关股票却毛都不长？”

就拿动力煤来说，如果按照2016年~2017年动力煤商品与股票之间的关系，第一阶段周期股跑不过商品，第二阶段商品回调中股票同样下跌，第三阶段当商品价格企稳后重新上行时，股票将展现出比商品更强的弹性。

今年的周期股，目前处于第二阶段的商品和股票同时下跌中。

等到了第三阶段，才是周期股跑赢商品的时候。

现在只是第二阶段的开始，耐心等待周期股和商品的回调吧，这也是我今天早上让开盘就清仓中线股山煤国际的原因。具体什么时候才能到周期股和商品的第三阶段，大家可以持续关注我们桑田路的文章。

今天晚上，重点分享一下货币政策。

北京时间今天凌晨，美联储公布了4月货币政策会议纪要。美联储官员认为：美国经济活动的强劲复苏将引发收紧货币政策的讨论，这是美联储首次发出这一明确信号。

据报道，预计美联储将在今年秋季某个时候开始讨论具体缩减购债规模问题，2021年12月将发布实际公告，2022年1月开始实际缩减购买规模。

去年疫情以来，美联储带头，全球大放水，导致大宗商品、原材料价格连续暴涨，美股也借放水持续创新高，这些好日子过了一年多，在下半年接近年底的时候，基本就到头了，如果真按照美联储2021年12月发布缩减购债规模的话，就确定货币政策的转向，全球股市和大宗商品在这一年多上涨出来的泡沫将会价值回归，那会是什么样的日子，老韭菜们都懂的。

最后再分享下今晚的研报：

按照十四五规划，2021年全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右，后续逐年提高，确保2025年非化石能源消费占一次能源消费的比重达到20%左右。我们桑田路认为，风电、光伏发电，在未来三到五年是个好赛道，适合长线投资赛道。

晚上就分享这么多，具体策略，明早在公号“策略定天下”发文。

策略 定天下

桑田路田老板团队，每天8：30，操盘策略

175篇原创内容

公众号

点左下角“阅读原文”了解我们桑田路......