全新增量的新赛道，“凌云”展翅大腾飞......

明天就是传统节日的端午节，桑田路田老板携游资团队全体成员祝大家端午节安康！！

今天晚上的文章，只分享新能源汽车中的全新增量--电池盒

电池盒是新能源汽车中的全新增量，是保证电芯安全的结构件。

电池盒材料从钢向轻型化的铝演进，目前，铝挤压型材再焊接拼接是主流工艺，因为挤压相比压铸和冲压刚度更强、更适合大尺寸。全球电动化趋势确立，伴随电动车销量放量，2025年全球电池盒市场空间有望达到404亿元，复合增速为46.9%。

投入+成本+技术，三大核心决定电池盒行业的壁垒

投入，比拼的是资金实力，需要与主机厂或电池厂就近建厂；

成本，电池盒前期投入高，只有规模化和上下游一体化才能有效降低成本；

技术，电池盒难度在于型材的焊接工艺。CTP（无模组）对电池盒碰撞和散热要求更高，激光焊和FDS焊接技术更适用；未来水冷系统与电池托盘融合设计有望成为主流；CTC电池集成方案存在多种技术难点，且电池防护是核心，仍需电池盒厂商相关技术成熟。

新能源整车企业是不生产电池盒的，以第三方企业配套为主。目前，国内生产新能源汽车电池盒的企业主要有“华域汽车、凌云股份、和胜股份、敏实集团（港股）”四家，除了港股的敏实集团外，A股只有三家上市公司。

电池盒作为电动车新兴赛道，就我们中国而言，新能源车比传统汽车更容易弯道超车外国车企。中国企业和国际巨头在电池盒这一新赛道上，属同一起跑线发展，中国企业有望成长为全球领先的供应商。

具体到个股：

凌云股份--国内行业龙头，已获得保时捷、宝马、奔驰、长城、宁德等电池盒订单，处于行业第一梯队；公司全面掌握FDS连接工艺、静轴肩搅拌摩擦焊、激光焊等先进技术。

华域汽车--国内行业龙头，面向智能电动产品结构持续优化，配套新能源头部企业。

和胜股份--主要从事工业铝挤压材及深加工制产品的研发、生产和销售，是电池盒行业新秀，电池盒业务成为未来公司重要增量。

敏实集团（港股）--全球领先的外饰件龙头，2018年后开始发力电池盒，目前已成为电池盒行业龙头。

我们桑田路对于新增量的电池盒，首先看好凌云股份在全新赛道上的“凌云展翅”大腾飞；其次看好电池盒铝材料供应商的和胜股份，新赛道的增量将为公司提供重要业绩。

今天的研报内容就分享到这里，明天周一过节不开盘，关于大长腿，以后就不做总结了，上一周总结了下，有些人就看不得参加大长腿的人挣前，被拉仇恨了，以后参加大长腿的人就低调的、默默的去挣自己看得懂的钱吧。还是老规矩，参加下周大长腿解盘群的，打赏256上桌......（注：6月15日9：30开盘后请勿再打赏）

2021.6.13/ 23：40