孙哥笔记：以低为美

周五的盘面继续体现了行情的复杂性。次新情绪标税友股份几近天地板，锂电大票恩捷股份、医药CRO康龙化成大跌14.36%……一句话，近期大涨的热点遭遇到向上的强阻力，跌不奇怪，涨看运气。

石大胜华这种走法，意味着情绪开始一个螺旋式的下降。结合周末关于锂电池的一些利空，能想见锂电还是会继续承压，但是新能源毕竟还是未来的方向，要彻底熄火也不可能，只能说大战转为游击战。眼下的问题是锂电太热了，最近锂电产业新扩产和新跨界的新闻不绝于耳，有几个新闻动向是值得注意的，江西铜业进军铜箔一来就是10万吨投产、恒力石化跨界隔膜一买就是20多条产线……当大家一窝蜂的时候，未必是产业的高点，但一定是情绪的高点。

从一个月的行情看，没有特别新的题材，都是在趋势行业上做加速，无论是白酒、锂电还是科技和汽车，有一个特点就是都容易成为拉动国民经济的权重产业。以前有房地产和房地产的上下游，现在市场随着时代翻篇，大家都去找到房地产的替代品（舆论和政策如此，能不能替代另说。）趋势绵绵不绝，赚钱效应也在，所以市场会选择在一种大方向不犯错的思维里去做波段。一个波段做完，然后用剧烈震荡的方式换挡。

从周五的表现看，让子弹飞一会的军工，蓄势调整后的科技和潮涌的化工材料成为周五弱势中的亮色。说明切换时期，只要不站在老的危墙下面，新板块和调整后的板块还有戏，以低为美，以预期差为美，保持对军工，疫苗，科技的跟踪。说到科技，紫光股份、紫光国微两兄弟走得有点超预期，紫光集团破产重整的故事只要还在讲，它们大概率还会在震荡中走高。

就这样吧，晚安。明天！