冰点？或许还没到

有问题，盘面要小心。

昨天午盘亮哥就说过有人要抢跑，泛科技集体跟风，意味着短线资金派发筹码的可能性越大，用力过度导致高潮，午后科技股的资金自然大概率是会短线抢跑的。一旦资金抢跑过度，明天市场风险就很高，指数就还有低点，情绪上也还有冰点。

结果午后资金抢跑，愣是直接把市场抢崩了。

晚间很多大佬都开始出来喊话道歉的，一而再再而三的强调没有系统性风险，太给人一种此地无银三百两的感觉了，听听就好。一颗红心，两手准备，随时做好跑路前的一切准备。

目前主流买方的观点比较重要，一是中概股这波教育股的覆灭的确引发了欧美系资金对管理层的不信任，这些中概股的教育模式基本上都是在欧美融资，国内烧钱，规模都是在千亿级别以上的高度。其中很多都是参与初始风投的资金，现在相当于一锅端，根本没有机会能出来，相当于是完全计提了损失。反映最激烈的是港股市场，欧美系资金基本上都传出要降2成的头寸。腾讯、美团到各个行业细分都是一样的，包括医美和文化娱乐方向也被列入了警惕的范围，欧美资金是在全力撤退的。二是“重制造、轻服务”就是要走德国路线（重工业制造），不走美国路线（金融服务业），为的就是减少对外的依存度，这是首先的ZZ正确的前提。

因此普遍ZZ正确的方向无外乎有如下：

一是军工飞机航天产业链（国外卡脖子没招，国防自强），不过这个方向目前预期诉求很强烈，但目前缺少业绩爆量的支撑，亮哥就只能维持个人观点要等军工首份有代表性的中报出炉之后才能准确判断是不是业绩拐点。不然军工的脉冲行情只能定义为是地缘冲突的投机行为。

二是科技线的自主替代，主要是芯片半导体。亮哥个人定义的四个等级。

最高级的驱动芯片和MCU芯片，包括被动元器件、MCLL等，次优先级的功率半导体，包括集成电路板、晶圆体器件，优先级才是半导体设备材料端，包括不限于自主替代的国产设备商、清洗、提纯、腐刻等材料端，最后才是利润最小，纯代工的下游终端的封测等。

当然目前资金肯定会权衡当下个股板块的高度，不同资金会偏好择时择机，会出现大分歧。但后面肯定会调仓，但后面看好率先回归的肯定也是这个方向。

三是能源安全，自然是新能源产业链，包括清洁能源的光伏和新能源汽车产业链。共识和军工的一样，目前唯一确定性的是材料端上游的缺口，这个是不变的逻辑。

目前市场最大的风险其实是政策面的波动，月末的ZZJ会议不仅是对半年度经济政策调整的预期，也是下半年经济布局的方向。目前看为了生育政策的落地，高层不怕“牺牲”一些其他不利于三胎政策落地的方向。

“重制造、轻服务”和“重公平、轻效率”的两大口号的确定，前者压制大消费，后者重锤垄断。直接导致茅指数艰难，上证50还得继续挨打，在月末ZZJ会议之前（大概率是周五晚上有消息），指数没啥超预期的修复可能。

从北向资金流动看，也是隐患多多。北向资金疯狂抄底接盘早盘恐慌资金扔出的筹码，反而在10点后指数逐渐走高之后，北向资金便一动不动了。

说明北向可以捡低位筹码，但要带动走高。对不起，这事干不了，也不会干。

更何况北向资金百亿左右的规模，怎么都扛不住内资机构的疯狂砸盘的。午后稍微一波诱多不对劲，北向又是会直接抢跑的，跟昨天的剧本几乎是如出一辙的。

有分歧就还不是冰点，有希望就会有绝望。股市本来就是个反人性的地方，用逆向思维的模式来做正确的事情。

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