买了白酒/教育基金，上了新能源的车？

扩内需，促消费：消费服务业成长空间巨大

1、国务院参事室经济研讨会：据统计，国际一般规律是消费率与收入水平负相关，低收入国家有更高的消费率。而中国相反，消费率比高收入国家低20%。

2、城乡二元经济结构是农村消费占比过低的长期原因；农民工未能市民化，造成消费严重受压抑；计划生育政策导致强迫储蓄，中老年买方养老与年轻家庭育子焦虑；收入与财富贫富极度分化。

3、消费升级：消费服务业成长空间巨大

目前我国消费服务业水平相当美国1965;上海相当美国1985，未来20年可达美国1995年水平。消费服务业保持两位数增长;唯一创造就业岗位的大类产业。服务消费热点排序∶保健、旅游、医疗、教育培训、保险、财富管理、养老。农民工市民化：提高消费比例的最重要抓手，提供技能培训解决农村劳动力闲置和城市岗位空缺的问题。

4、相关标的：中国中免（高端消费加速回流）、科锐国际（人力资源）。

你买的教育基金，第一大重仓，是宁德时代？

近期新能源赛道高位不断反复，源源不断的基民提供了子弹，这些子弹来自于人工智能基金、文体基金、互联网基金....而这些基金都不约而同把宁德时代买成了第一重仓。

轻卡行业：百万轻卡存量更新在即

1、今年9月1日起，全国货车年检将检测空车质量，2021年3月之后的轻卡空车质量不能超过4.5吨，否则无法上牌。整治“大吨小标“现象将削减违规运力，轻卡迎来政策大年，存量轻卡合规将释放超1000万吨的运力，有望带来160万辆的存量更新需求，推动轻卡保有量提升至2471万辆

2、国六实施加速国三淘汰、国四限行开启存量更新需求，长期来看供给与需求合力驱动,轻卡行情将迎来3-5年强周期。

3、国内轻卡企业以及市占率为：北汽福田（22.00%）、东风汽车（11. 64%）、江淮汽车（10.37%）、江铃汽车（8.22%）、一汽解放（4.48%）、中国重汽（4.32%），（截至21年4月数据）。

体育产业：大家一起来运动

1、事件刺激：8月3日，国务院发布全民健身计划（2021—2025年），并提出发展目标，带动全国体育产业总规模达到5万亿元。（昨天公社学习笔记有解读，详情请前往韭菜公社）

2、我国城镇家庭平均每百户中仅有4套健身器材，普及率尚不足5%，远低于欧美国家28%的健身器材普及率，发展潜力可观。从健身房行业来看，目前我国绝对量已居世界第一，但渗透率和集中度还较低。

3、体育产业的相关公司可见下表：

比亚迪：刀片电池外供+汽车热销+分拆上市

1、比亚迪7月分别与多氟多，天际股份、延安必康三家企业签订六氟磷酸锂供货协议，大量采购验证了电池扩产外供逻辑，有分析预计未来两年外供比例有望提升到50%，比价宁德时代，公司动力电池市值逐渐被市场认可和提升。

2、比亚迪上半年完成新能源汽车销量占比反转，渗透率达到 63%，DM-i （秦 Plus，宋 Plus，唐 DM-i）积压订单较多，交货周期达 3-4 个月，反应终端需求热销，下半年伴随功率型刀片电池改线完成及产能释放而持续增加。

3、硬科技行业取代消费、互联网成为资本市场热点，比亚迪半导体分拆上市有望超预期于下半年登陆创业板，公司以车规级半导体为核心，有望迎来国产替代机遇。

豆神教育：转型教育信息化

(公社id:不骑大象上班也有挖掘)

1、双减政策下公司午间公告转型教育信息化，市场关注度高。公司已深刻认识“双减”政策的重大意义，加快转型成为校内教育的有益补充。原大语文学科服务业务全面转向非学科类服务，推出“豆神美育”子品牌。

2、主营业务转型方向

ToB端业务：1.智慧教育服务业务；2.优质课程内容进入课后延时服务业务（2021产生收入）；3.大屏端视频分发业务（2021产生利润）；

ToC端业务：1.艺术类学习服务业务；2.线上软硬件结合的AI伴学产品（2022产生利润）。

3、主营业务转型后，预计培训业务总体毛利率及净利润率较2020年度有所下滑；营业收入及确认收入方面较2020年度有一定幅度的减少。盘后收深交所关注函：要求公司说明主营业务转型相关审批的进展情况及预计审批完成时间，是否存在无法完成审批的风险及对公司业务转型的影响，说明业务转型整合是否将对公司流动性和财务状况造成重大不利影响。

奥克股份：电解液+锂电池+环氧乙烷

1、电解液添加剂 VC 具有较高的自聚合性，目前市场上VC订单已排到2022年上半年，VC供货持续紧张,缺口不断变大，截至2021年7月初，VC散单报价已升至27万/吨，较去年市场均价增长超70%。目前公司拥有年产2万吨EC/DMC锂电池溶剂产能，与参股的苏州华一共建一体化产业链，华一的 11.65 万吨锂电材料项目将大幅加码主流电解液添加剂 VC、FEC。

2、1Gwh锂电大概需要1000吨溶剂，到2025年全球对溶剂需求超过150万吨，是目前规模的5倍，长期利润空间超过70亿，溶剂或成为锂电供应链上紧张环节之一

3、电池级EC产能主要企业有：石大胜华（20年4万吨，21年预计新增4万吨）、东营海科（20年1.5万吨，21年预计新增4万吨）、奥克股份（20年2万吨）、新宙邦（21年新增1.5万吨）。

4、公司是我国最大的环氧乙烷衍生品厂商，拥有 135 万吨环氧乙烷精深加工能力，配套 30 万吨环氧乙烷产能，以及亚洲最大 5 万吨低温乙烯储罐。

BDO

公社ID：tony2001、一万

1、据生意社数据，8月3日BDO价格较上一日大幅上涨10.7%，另外如果从近段时间的相对低点6月29日算起，截至目前BDO价格涨幅已经达到54%。

2、兴业证券认为东源科技存更换催化剂计划，延长石油于9月存检修计划，预计BDO供给仍将继续趋紧。

3、概念股：君正集团，：公司此前在内蒙古乌海市乌达工业园区建设年产2×60万吨BDO项目。中泰化学：参股公司美克化工目前具有BDO产能27万吨/年，BDO是生产PBAT的原料之一。

锂电池隔膜

公社ID:130****3825

1、每GWH的隔膜耗量在1500万平。隔膜产能扩张周期大概两年左右，设备交付约一年周期，调试稳定差不多一年。

2、目前国内企业的产能大概是上海恩捷33亿平，明后两年，每年增加15亿平。星源材质，15亿平，明年增加2-3亿产能，大部分产能23年-24年提升。中材科技没扩产，和沧州明珠增加2亿。价格方面每平米湿法9μ，1.2-1.3元，干法在0.7-0.8，涂覆每平米在增加6-7毛钱。

3、隔膜的国产设备有大东南，还有胜利精密，但是国产的设备不是很稳定。国产设备可能会逐步替代，但是核心的拉伸机近三五年之内比较难替代。

三祥新材

公社ID:R&K

1、今年随着全球经济恢复，锆英砂需求增加，锆英砂价格呈 V 形反弹趋势，目前锆英砂价格为 10850 元/吨。预计随着行业复苏未来价格还会继续上行。

2、全球锆英砂供应格局：至2027年澳洲矿山供应减少40万吨以上；力拓因不可抗力暂停锆矿开采。

3、三祥新材是我国电熔氧化锆产能最大的企业，年产能达到2万吨，业绩弹性非常大。按当前的价格，三祥新材2021年净利润有望达到3亿，未来产能投产后净利润有望达到7亿。

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韭菜公社英雄帖（长期征集）

我们周末的语音会议，迄今已经有多次形态上的变化，从最初的幕后小编线上语音交流，到邀请各平台大V、游资们分享经验心得、行业个股逻辑，也邀请过行业专家分享解惑。之所以不断探索语音会议的形态，初心还是希望能给大家带来最大的收获。

 

公社里有着“新韭”、“老韭”、“半生不熟的韭”、甚至“韭皇”，如果你们对行业、个股有深度的研究、独特的见解，你们的投资方法、能力、思想有值得大家学习交流的价值，欢迎大家来语音会议交流分享。同时也可以向我们推荐身边适合分享和值得学习的人选。

 

“一派溪山千古秀，三河合水万年流。” 

 

欢迎报名参加：

 

有在本周或预约后续发言者，可通过公众号、韭菜团子、微信QQ等渠道联系小编，和编辑提前交流拟发言内容概要。

 

对于来语音会议分享的嘉宾，公社会站内赠送50-100工分，同时也会邀请进入嘉宾分享群。

 

会议次日，我们将形成会议纪要发表在公社APP和公众号，让更多读者阅读。

 

会议时间：

8月6日 星期五晚20:00-22:00。

参会方式：

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