低估龙头！补涨在即！

原创：老段   段哈哈复盘   2021-08-18 - 小 + 大

免责声明 本号内容仅为分享交流，部分素材取自网络，号主不保证其真实性，不构成实际操作建议，不承诺任何收益，投资者如据此交易，风险自担，盈亏自负，股市有风险，投资需谨慎 大盘 今天主要是金三胖补涨（银行，保险，证券）；热门板块还是调整的。光伏，半导体，创新药；锂电池的补涨基本上集中在锂矿票；几个大头里面只有宁德时代涨的稍微多点。其他基本上还是调整。市场人气并没有恢复。   令人惊讶的是跌幅靠前的居然是消费板块。双汇发展，中炬高新，继续寻底。千禾味业中报不及预期直接跌停了。从目前的资金的动向来看，成长股转消费蓝筹可能性不大。资金还是不愿意碰，从价值的角度来看早就应该止跌了。白酒也是一样的道理。贵州茅台今天盘中又杀出新低，茅泸五都没有出现明显的拐点信号，所以说白酒大概率还有一个寻底的过程。   今天资金没有明显的狙击方向，整体比较散。资金流入金三胖，实际上就是做一个超跌反弹。目前来看，弱势行情海上会继续延续。今天赵毅没有进一步向下杀跌，所以也没有补仓。通威股份延续了市场风格，见光死。中报超预期小跌，不及预期跌停。最近就是这种特点；所以自己买的票最近最好不要出中报。 大全能源 因为自己买了通威股份，所以最近也在研究光伏上游的硅料行业。新上市的大全能源我个人感觉是比较低估的。为什么这么讲呢？到今年年底通威硅料产量是8万吨，大全能源也是8万吨；但是通威股份的市值是后者的一倍，显然是不合理的。要么通威高估，要么大全低估。 通威到明年年底新增的10万吨产能才能投产。因为硅料价格的上涨是行业性的，不存在通威卖16万，大全卖10万。通威的成本大致在3.7万，大全可能会高一点。   对于光伏产业链，我只看好上游硅料。因为整个产业链扩张来看，硅片，组件都是过剩的。截止到2021年底，前五大硅料企业的名义产能同比增长了15.4万吨，折合成硅片的供给就是50GW。而前六大硅片的名义产能却增加了100多GW。所以这就形成了一个阶段性的失衡。明年硅料产能的主要贡献厂商，就是新特的那4万吨，大成3.5万吨，如果再加上产能利用率的一个爬坡的话，通威9.5万吨，保利10万吨。保利基本上都是颗粒硅增长。   那么明年硅料价格会不会跌破10万？ 昨天通威也做中报业绩说明会。他们认为：明年硅料价格应该不会跌太多。从整体终端需求看基本匹配，也要看到产业链硅片/ 电池/组件环节的产能远大于硅料环节，和今年H1的情况一致。今年H1中间环节有足够产能支撑硅料价格高企。15万/吨的硅料价格大概率会持续到明年上半年，因此明年均价7-8万不太可能，预计大约在10万以上。 通威管理层讲的整体靠谱，比隆基和中环的管理层讲话靠谱多。比较有参考意义。

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