接！有选择的接！

行情有点拉胯，也有点疯疯癫癫的。

昨天午盘亮哥就分析过，整体量能一般，防一手7.27的午后突然变脸的走势，北向资金出现边走边卖的情况，最好是不要出现中阳修复的情况。不过昨天中午直接财富管理的“小表格”满天飞，直接就把大金融吹爆了，一波集体高潮上攻，这跟以前吹题材的炒作手法是一模一样的。

大金融的这个方向我们在周末解读招商银行业绩的时候就重点说过的，现在金融股的新增长点早就转移到财富管理、资管方向上的增长了，包括券商方向也是如此。从东方财富、东方证券、兴业证券等财富管理做得好的券商股，市场给的估值都是不一样的。

亮哥个人习惯是不喜欢市场热点疯狂的时候去追高情绪，更喜欢向下提前潜伏有逻辑发散的方向。

按照向下顺延的逻辑，若明天券商分歧后转一致，能走出连续性的话，下一个可以考虑基金投顾业务也是金融行业新的业务增长点。券商有牌照的比较多已经接近30家，代销的银行有牌照的就比较少，看有银行和券商双重牌照的方向，招商、浙商、平安（银行和券商牌照都有的方向更加受益）。

主线锂电看宁王，只要宁王扛得住抛压，这个板块产业链就不会轻易倒下。不过最近机构开始频频出来喊话碳酸锂、氢氧化锂、磷酸铁锂涨价则需要稍微警醒一下，涨价这个逻辑亮哥从7月底就开始在强调，随时可能跳涨。因此无论上游端的碳酸锂、氢氧化锂、磷酸铁锂，还是中游端的PVDF、电解液、6F、隔膜等，都是已经涨价涨上去了，股价也有所表现了，这个时候频频出涨价的所谓“利好”消息，有吸引场外资金进场的嫌疑。

个人看越接近前期高点或者新高的位置，大概率就要逐步兑现利润，等待一波强洗后，再去参与。

不过现在距离前高位置还有不少空间，做个短线的反弹问题不大，风险很小。

当然从涨价逻辑上传导肯定是上游材料端最先受益，中下游传导需要时间，参与度不强。同样相似逻辑的也在军工方向，军工由于地缘问题，反复活跃，但上游材料端的，如高温合金、钛金属、碳纤维、零部件等明显要比中下游强太多。

正向的涨价利好的是锂电和军工，反面例子就是硅片、有机硅涨价直接压制光伏板块（消息面上也有美国反调查的加持）。还记得今年3、4月份，光伏板块出现上下游通杀的情况就是上游硅片疯狂涨价，导致下游直接卖不出产品。光伏板块能走出后面一波行情，跟当时爱旭股份实名举报，监管层第一时间出来喊话要回归正常价格供应，才有了后面的一波大涨。

因此，上游涨价并非都是利好，主要还是看下游备货情况是否愿意“高价加价”，比较典型的就是锂矿和军工材料（不讲价，属于特殊渠道供应）。反面例子的就是硅片和mcu芯片涨价，下游实在是扛不住了，一波举报，上下游都同时被“点名”的。

从情绪热点抱团上看，主线的锂电、军工是适合资金左侧交易抄底的，但从整体资金流向上看，又不太支持亮哥原来给老铁们说过的方式。

即北向资金疯狂单边净流出的时候，抄一波资金就是埋一波资金的，明天热点的延续性的成功率并不高。特别是如果午间到处有用“小表格”的形式疯狂吹板块、题材的逻辑的话，午后更要小心为上，坚决不追日内热点。

港股今天比较惨，大A属于被带到沟里的情况。港股又是被昨晚美股带下来的，只是因为美联储有委员暗示或在今年内开始缩减购债规模，最快从9月份开始实施。

其实对大A影响微乎其微，只是在这个考验人性的博弈市场中，市场氛围好，情绪强烈的时候，任何利空都可以解释为“利好”，当大势不再的时候，一丁点的风吹草动就会被解读为无限大的“利空”，这就是资金趋利避害的本质。

至于明天中国电信上市，有资金在做5G通信题材的短线套利机会，个人并不怎么感冒。可参与，但肉不太。

免责声明：

本号所涉及的一切内容，仅为分享、交流所用，不保证其真实性，也不构成实际投资建议操作，投资者若以此为据，风险自负，盈亏自担。投资有风险，交易需谨慎，理性投资方为长远之道。从业证书编号A1280621070002

原创不易，多转发，多关注，“在看”顺手点一点