超跌？还是风格切换？

盘面走得挺揪心的。

揪心的在于目前用一句话来形容就是“城头变幻大王旗”，完全是山中无老虎，谁都可以借风来一波。主要原因在于缺少主线逻辑的加持，简单说就是赛道股节前是很难发动大行情的，原因也简单光伏、锂电都被点名“其他基金”重仓买，马上就是三季报了，无论是公募还是私募机构都要公布三季报，必然会调仓换股的。这个观点亮哥强调了很多次了，“挂名基金”买赛道股会让部分资金在国庆之前离场的。虽然大周期依旧看好，小周期波动确实无法控制，尽量不要和资金去做对手盘，将这段波动规避过去最好。

没有了主流赛道承接如今市场上万的成交量，资金就只能去超跌可能轮动的方向“试试手气”。

昨天是央视报道的造纸行业，今天便是大消费打前阵。

不过要细究的话，大消费今天可不是白酒带队反攻的，反而是昨晚市场一条不怎么起眼的调研报告引发的。根据渠道调研，海天近期或对主要产品（包含家庭、餐饮）进行直接提价（预计约5%），预计9月26日截单，后续有望开始执行新价格体系。预计提价的影响将从Q4开始兑现，有助于提振今明两年业绩增长。

海天作为国内酱油“三巨头”之一，一般提价前会有风声传给渠道，虽然目前没有正式文件，但各地区会有不同方式把信息传达给经销商。以往海天的限货动因是限制经销商在提价文件正式发出后、提价操作实施前，防止经销商大量进货，但消息传出后，最近几天经销商打款意愿会明显提升。海天如果计划提价，整体流程会比较迅速，所以目前渠道预测可能10月中上旬会落地。海天作为行业价格意见领袖，释放的信号或将引起行业性提价的预期。

逻辑上没问题，任何方向都说得没毛病。但实际上更多的是情绪面的超跌释放，给做超跌板块的资金一个“说服自己的理由”，就跟昨天的造纸行业一样的。

所以大消费走强是经过资金反复确认之后才走强的，信号就是同为酱油三巨头的千禾味业炸板后回封封单猛增之后，才出现了做20cm套利的消费股上板和白酒饮料等消费题材的跟风。

至于调味品会不会和昨天的造纸板块一样，一天王者，一天青铜的结局，亮哥也说不清楚，天知道。

毕竟历次节前炒作的任何题材相比于其他时间节点炒作周期都是大大缩短的，属于过把瘾就跑的模式。

按照这个逻辑发散下去，节前消息面稍微利好驱动的一些超跌板块都可以适当关注潜伏起来，比如医美、家装家居等都有这个潜质。

“双控”政策下的化工是重灾区，不过从逻辑上说更多的是情绪面错误认知导致的无差别错杀，当然这个化工涨价之后股价一直居高不下的持续上涨导致获利盘获利过大也有关系。不过从以往经验看，随着情绪面的回归正常，“双控”政策下正常省份会继续生产，上游供货端量能减少，下游需求端却不可能减少，供需需求是股价最好的助推剂，怎么看下来都是不错的捡钱的机会。

当然不可能全部都重新走出二波或者三波，短期看光伏、锂电上游端的化工品要规避一下，但农药、有机溶剂等其他行业的化工产品，明显就是被错杀的机会，可以仔细筛选筛选。

天然气的逻辑个人是坚定看好的，昨天也说过了中阴线调整，今天再调整一下基本上短期应该算到位。欧美今年过冬的油气短缺得厉害，波罗的海指数BDI持续创出新高。一般正常情况下而言，BDI指数反应的是国际贸易活跃度的程度，而国际货轮最主要的运输就是石油和天然气。上层逻辑一直都有支撑的，目前个人是不看顶的。

水泥则是跟双控和房地产共振的原因，昨晚华夏幸福宣布为了处理债务停牌5个交易日，今天市场对HD的债务处理又开始缺乏信心了。地产股对指数拖累比较明显，联动着还有银行、保险。

节前还得谨慎点，灰犀牛还是黑天鹅应该快有结果了。

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