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小心!大资金跑路?

原创:老段   段哈哈复盘   2021-10-18 - 小 + 大

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大盘
现在问题是低位板块走不出来,高位板块轮动又很快,所以钱就难赚。简单理解,低位的芯片,消费涨不起来,买进去又是漫长等待企稳拉升,反复震荡,资金进进出出容易割肉,时间久了自然资金更不愿意买。
 
高位票本来获利盘就巨大,趋势不明朗,都是高位平台。散户不愿意跟风买,短线机构资金都是互相挥镰刀。有时候今天大涨,明天就大跌,看着热闹,买进去就容易大亏,所以资金参与度也很低。所以现在市场就是交投非常不活跃,量化资金规模一降下去,成交量就不行了。
 
今天看盘面,高位的新能源车板块强势,锂电,锂矿等涨幅都在前面。周期股的话,因为今天期货市场又暴涨了,对应A股的煤炭,化工,金属股涨幅又靠在前面,目前上涨逻辑能不能持续不好说,个人觉得是资金大概率短炒一波。周期股基本上都是直上直下的走势,能走独立行情的票不多。
贵州茅台
今天领跌的两个大板块是白酒和芯片。先说说白酒,毕竟参与的人多,市场关注度很高。白酒大跌主要是受消息影响,大基金减持茅台。全球持有贵州茅台最多的基金3季度减持贵州茅台。
 
美洲基金-欧洲太平洋成长基金一季度末持有贵州茅台694.87万股,三季度末持有贵州茅台进一步降低至582.32万股。与二季度末相比,美洲基金-欧洲太平洋成长基金三季度末持有贵州茅台股份数降低11.19%。怎么看这个事呢?首先肯定还是估值的问题。
 
如果茅台现在的价格是何时的,那么基金就不太可能减持。现在看茅台可能从2600元跌到1800元,跌幅比较大。但是回看1年半,贵州茅台只有1000元左右。也就是说1年半的时间,茅台的价格涨了80%,但是业绩增长可能只有20%。估值就高起来了,外资自然会减持。
 
减持的第二个点是需要反思,有没有可能,国内消费股的大时代过去了?过去一二十年,赚大钱的私募或者个人,都是重仓了贵州茅台,片仔癀等一系列消费股的,不管是林园,还是但斌。这批人都是吃到了消费股的红利,资产迅速膨胀。但是商业社会就是这么个道理。简单模式不可能一直持续,这个世界不存在简单赚钱的道理。
 
简单投资消费股,长期持有是不是还有超额收益?这是要打问号的。因为时代不一样了。十年之前,没有海天味业,十年之后,你在偏远乡村的小卖部都有卖海天味业酱油的,市场已经成熟了。
芯片股
周五收盘,大基金又减持了兆易创新,结果今天就这样了。继续看好,兆易创新的业绩增速不是周期逻辑,是成长逻辑。如果你相信态势成长股逻辑,那么现在就是地板价,如果你认为芯片短缺涨价带来的业绩增速,这就是周期股逻辑,那就没有买任何芯片股的意义。
 
从明年来看,制约新能源车产量的肯定是芯片,不是电池,更不是电池相关化工原料。因为明年化工产能会很快上来。但是芯片不是,尤其是功率半导体。


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