煤炭，千万不要碰！！！

务必要回避煤炭股风险！

动力煤期货近日受市场炒作资金被抬高2359高点价格，让高层难以接受。这种炒作硬生生对抗计划经济，短期内一定会有政策打压。去年煤炭期货由底部涨了2.7倍，说不是商品牛市都没人相信，但是大家会发现一件非常奇怪的事情，2022年10月的动力煤价格与11月交割的价格，差了将近一倍，说明市场默认未来一年动力煤的价格跌幅近50%。

明知道要打5折，那为何市场现在还会继续炒煤炭呢？

这是因为期货合约有极强的投机性质，大家都是赌，明年的事情明年再说，再加上期货价格是变化的，说不定价差会不断缩小，到时候不一定会跌50%那么多，如果通胀更加严重，价格甚至更高。但从国内的计划经济去理性一下，都不会承认动力煤这价格。首先大家也需要理解一个常识是，我们发力用的是动力煤，动力煤我们国内开采的体量是足够用，然而大家经常听到澳大利亚进口的是焦煤。动力煤用途发电，焦煤用提是冶炼。

当前去看相差11个月的期货合约，价差相差近一倍，是非常离谱的事，大家看燃油、原油、纸浆、铁矿等大宗商品，差价也不会超过30%，证明了短期内煤炭已经被过分炒作，风险大于收益的品种，市场还去赌投机性质的，也注定会有大刀随时落下！

别说我没提醒你！

期货不一定要下场去玩，对于期货未来价格的预期去看，可以给出我们对特定商品未来的参考价。

就比如现在的猪肉，大家都知道养猪户亏钱，但是期货市场对未来22年9月猪肉价格合约是回升有预期了。上图生猪2111是当前合约价，但明年9月交割的生猪期货合约价格相比当前价格高出29%。

由此去推算，猪肉现在价格太烂了，烂得离谱，养殖户都受不了。

但这预期价格，并不会立马就体现出现，所以现在并不是一个好的买点，溢价空间不大，但基本可以确定的是，现在是底部区间。

上图是今年生猪价格指数，这次被喻为猪周期的沦陷。真的吗？我们都知道供需求关系是体现商品价格关系，是不是生猪这一波生长速度过快导致供过于求而跌价。我看是未必！从经济角度去看猪肉价格是cpi里面重要组成元素，如果猪肉价格大涨cpi就上涨，我们物价就上涨。

不是说通胀吗？为啥猪肉能降下来，说白了就是计划经济，这波猪肉跌下来令到普遍老百姓都能吃得起肉，这对于底层思考，是好事！但其它商品对pci构成元素不大的，比如鸡蛋，今年呈现是整体上涨的。

所以做商品周期股，我们要学会看期货价格，这是市场对于未来的信心，动力煤期货由3月至8月涨了55%，优质动力煤储量11亿吨的永泰能源，就有着极强的优势。这是做周期股的一种方法，由期货价格去发掘相关个股，很多人炒周期股根本摸不着头脑。

但对于商品期货，我是不建议大家去做！

回到正题，既然市场预期未来煤炭价格将会暴跌，这就表明个股上煤炭、电力未来都会没戏，甚至是光伏，也要打个问号？

首先光伏的成本效益是相对较低的，如果不是用电大户，很少人舍得投资，一边靠光伏发电一边用电，效率是不足的，必须要有其他供给，而如果有工厂晚上开工，白天必须有足够的储能电，而储能的投资成本极高，储能3000度电的储能柜，就要投资400万。

大家想想如果煤炭成本下降了，全球产能恢复，国内用电需求量不高，光伏的发展如果没有足够的政策去支持，可谓是任重而道远。

所以，每一种行业，大家都必须理性分析，有底层逻辑，我不是否定新能源，但是光伏在我来看，现阶段效益不高，加上相关的个股都很高，很贵，预期已经被市场充分消化，是我不看好的原因，除非储能方向有成本上的改善，不然光伏很难持续高增长。所以光伏，我也不建议再去追高追涨了。

昨天我说过，市场已经不是机构主导的市场，而是游资、量化、散户决定的，游资点火、量化抬轿、散户接盘。

美国通胀持续高位，11月有可能会缩减购债规模，这是市场流动性供给减少标志，接下来明年必然是进入加息周期，目前大多数人的预期放在明年，一旦加息周期开始，全球金融市场都会动荡，特别是高位股，无论是今年还是明年，都是坚决不碰。

对于我们搞计划经济的，而美国搞市场经济的，依靠原材料涨价对我们通入性通胀的结果，都会被我们排雷拆掉，不要少看高层这次的抗衡，由此也可以演变为凡是今年因为原材料价格上涨引发市场这个周期股炒作的个股，这波高位后，都务必要躲避！别当站岗人！

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骑牛夜幕的冲哥

水到绝境成飞瀑，人到绝境是重生！ 明明是一方游资，非搞得挥笔如水！ 因为拉长时间后，自己预知不好当！ 那就让我拿起笔，给大家挥挥股票！

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