Mini LED爆发的逻辑！

早昨日先知研报《科技股接下来的看点！》一文里，机构开始提示关注Mini LED产业。

由于台系LED大厂晶电，近期要求其Mini LED上游积极备料8个月，如此积极准备库存的动作相当罕见，机构研判其背后的动机，应该是Mini LED产业即将启动的前兆，因此强烈建议近日重点关注三安光电、聚飞光电，以及与晶电关系极佳的利亚德。

欧美各国5~6月起可望陆续解封，部分“赌性坚强”的下游客户为了抢攻景气复苏市场先机，有意将大尺寸RGB Mini LED显示屏导入商用领域(如交通显示、广告看板、度假酒店)，因此机构研判晶电如此积极的备料动机，应该是来自欧美客户Mini LED显示屏的急单，而韩国品牌大厂也可望抢攻大尺寸Mini LED显示屏市场，因此晶电备料8个月也暗示了新产线将展开长达1年期的出货规划，因此不光是前述的急单，其实还有更大的长单在排队。

预料晶电在2Q20~3Q20间，其Mini LED产能利用率可望顺势提升，而由于大尺寸Mini LED显示屏，是必须依照客户需求而量身订制的，因此大量出货时程应该会落在3Q20~4Q20间。

在中国大陆市场部分，晶电跟利亚德合资成立利晶微电子，其无锡厂预计下半年落成，目前研发及设备正陆续导入，相关管理、研发、作业人员也陆续到为，未来其Mini LED背光和RGB Mini LED显示屏将双轨并进，其中Mini LED背光产品将应用在手机、平板及NB等产品领域，并锁定中国大陆的国产品牌，而大型Mini LED显示屏则由利亚德展负责营销。

值得注意的是，苹果iPhone新机也”可能”采用Mini LED方案(这部分的争议不小，机构还不能100%确定，但至少iPad及MacBook已经采用)，这方面晶电的配合度非常高，而三安光电也很积极导入苹果认证，其安卓认证也早已通过，一旦苹果真的采用Mini LED方案，预料安卓阵营也会跟进，因此三安光电未来的故事性就越来越漂亮了。