大利好，开干！
原创：拆解哥 研报拆解 2021-12-04
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这个周末，最振奋人心大消息就是我们千呼万唤大降准，终于来了，之前预期11月份就会有，但是一直没等来，然后就预期今年肯定没有来，谁知道上头如此体谅股市，12月初迎来了降准大消息！央视网消息，国务院总理李克强12月3日视频会见IMF总裁时表示，继续实施稳健的货币政策，保持流动性合理充裕，围绕市场主体需求制定政策，适时降准，加大对实体经济特别是中小微企业的支持力度，确保经济平稳健康运行。从2017年以来的历次降准情况看，每一次降准之前，国务院层面都会通过国常会、政策文件、总理讲话等形式，进行相关部署。从国务院相关会议部署或者在相关场合提及降准，到央行宣布降准大多数时候时间间隔在2-9天，到降准落地实施的时间，约在2周左右。但偶尔也有例外情况，如2020年6月17日的国常会和2019年7月2日的达沃斯论坛，提及降准但并未快速操作。但是从这次降准时间点看，岁末金融机构面临资金跨季，企业资金需求也有所上升，应该不会是说说而已。另外，还有一个宏观消息，大家可能没发现，那就是美国大非农不及预期。
美国11月新增非农就业人口21万人，前值53.1万人，市场预期50万人。失业率4.2%，前值4.6%，市场预期4.5%。可以看到，10年美债收益率自11月25日起已快速下行29bp至1.35%，主要原因，一方面，拜登1.75万亿美元财政刺激法案悬而未决；另一方面，11月25日在南非发现的变异Omicron病毒显著冲击市场对经济修复和通胀的预期。这次非农大不及预期，会使得美债收益率进一步承压，这利好什么？利好大a，这两年以来，美债收益率和a股都是反着走的。1 降准目的是稳基建，周五盘面也提前吵了基建，低估值大基建，还会持续一段时间的。2 大金融，尤其是券商，周末研报已经开吹了。指数行情大时候，券商从来都不会差。
3 还是大机械，降准主要面对小微企业，我们大小微企业大多数是制造业，所以机械设备是重点。近月来钢材及铜材等原材料价格出现下降，制造业的成本压力得到缓解。最后，美国非农不及预期，我们大出口就有钱赚。海外出口景气度依然较高，同时一些限制因素也在逐渐解除，根据观察者网，美国总统拜登10月25日宣布美国入境新规，将取消对中国、印度等国及欧洲多数地区的旅行限制。
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