半导体来了！坐稳！

原创：老段   段哈哈复盘   2022-02-23 - 小 + 大

免责声明 本号内容仅为分享交流，部分素材取自网络，号主不保证其真实性，不构成实际操作建议，不承诺任何收益，投资者如据此交易，风险自担，盈亏自负，股市有风险，投资需谨慎 大盘 今天终于轮到半导体补涨了，太不容易。板块整体涨幅不错，关键都是行业中军的大幅度补涨，这个补涨的质量就很高，很大概率会持续。如果板块里小票补涨，大票中军没怎么动，那么补涨的持续性就差很多，说明只是短线游资的行为。今天北方华创率先顶到涨停板，对于板块人气恢复和热度提升作用很大的。半导体补涨的核心逻辑就是高增速和历史低估值。目前来说，保证高增速和低估值的票基本上套不住人，无非就是耗点时间而已。   今天补涨靠前的半导体大票也是近一年跌幅行业内最大的几只票。卓胜微复权后500多跌下来，跌幅超过50%；昨天除了业绩快报，今天反弹幅度也是最大的。本质上来看都是估值修复的过程。卓胜微目前的静态估值只有38倍，2021年业绩快报是24亿利润；其实明年增速只有30%，那么动态市盈率只有30倍出头，这是非常低估的。高增速半导体行业只有30多倍的动态市盈率显然不正常，那么它的补涨是必然的事情，只是时间问题。   同理目前半导体板块相对优质的大公司，静态市盈率都在40-50倍之间，2022年动态市盈率保守估算也在30-40倍这个区间，非常便宜。要知道没有什么增速的消费蓝筹目前的市盈率也远远高于半导体行业，比如说海天味业和中炬高新。这些公司长期来看，营收和利润增速很难保持10%以上，为什么市盈率还那么高呢？显然不合理，这也是我一直强调，传统的消费蓝筹难有行情的关键点。除非流动性非常非常宽松。但是如果流动性就一步宽松，那成长股也涨到天上去了。所以性价比是比较低的。   所以我们换个角度来看计算，半导体板块行业50倍PE属于这个行业的历史估值的低位。简单说就是近5年来看，半导体的票50倍PE算是比较低的。那么我们假设合理估值是50倍，极限估值给40倍，来计算今年半导体票的基础涨幅是多少？就是今年的增速。今年增速50%，那么股价上涨50%的话，估值还是40-50倍，不存在高估的问题。如果今年有些票增速能到100%，那么股价上涨一倍，估值依然不变，还是合理的安全估值。   这也是我为什么愿意一直守着半导体的原因。它不热，它受外部因素影响更大，它的周期性要强于新能源车，但是，它估值便宜。世人皆知奔驰好，宝马奥迪也好卖。再好的东西要考虑价格的；在股票里就是考虑公司的估值。回过头来计算兆易创新的估值，最保守估计今年兆易创新的利润为30亿，我估计在35亿以上。那么目前总市值1000亿，动态PE只有33倍。不算半导体行业，在全A股的票都算比较低的。它的风险相对非常小。所以时间换空间，以静制动，静待花开。   今天说了一个新标的，老规矩，我还是继续发在爱股票APP平台，账号叫老段复盘，下载以后搜索就可以看到了，主要有留言互动的功能，大家有问题可以去留言，我会解答。年前和近期年后的行情一般，今天的半导体板块还是不错的。大家可以关注一下，这作为一个备用平台，防失联。猛按下方二维码，下载注册 。

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