这票非常不错！
原创：老段 段哈哈复盘 2022-05-10
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本号内容仅为分享交流，部分素材取自网络，号主不保证其真实性，不构成实际操作建议，不承诺任何收益，投资者如据此交易，风险自担，盈亏自负，股市有风险，投资需谨慎今天大票终于反弹了，新能源半导体都出现了幅度较大的反弹。赛道股企稳，大盘就企稳。今天反弹还是比较出乎预料的，因为昨天美股是大跌，A股可算是硬气了一把，没有跟跌。对于美股走势，大家还是要辩证看问题，不一定说美股暴跌，A股就是利空。因为目前行情能不能修复，不取决股票本身。这话啥意思呢？A股从货币的宽松度，A股的估值，以及部分行业的景气度来看，具备走牛的基础。那为什么不涨呢？主要是宏观，无非是担心丑国加希，经济恢复，灯塔国的科技制裁等负面影响。但是美股大跌对于宏观上来说是好事 。因为丑国大量社会财富是以股票的形式存在的，股市暴跌就是对丑国经济最大的影响。目前丑国面临的形式是加锡周期+故事暴跌+通胀。这给了我们战略周旋或者谈判的空间。道理很简单，别人如果什么都好，肯定把你往死里整；别人出了问题，当然也要缓口气，修整一段时间。比如说减少制裁，给丑国自己的企业恢复订单和利润；减掉关睡，降低通胀，缓解压力。现在就是比谁坚持的久，活下来就是胜利者。本轮A股叠加估值下杀（新能源）+美元回流+俄舞冲突+上海Y情四大利空的冲击，本身也是A股极限抗压了，这轮如果可以挺住的话，未来的前景是非常美好的，要有信心。这轮Y请，本身也是对宏观经济的极限抗压测试，千万不要悲观，胜利属于乐观者；悲观的情绪对个人没有任何益处，还容易患癌。总的来说在A股目前的情况下，如果要买票或者要补仓，大原则是买低估值低位，补跌幅度较大的票。因为在这个阶段，低位票的才有新性价比。估值高的票不管你未来发展多好，资金都不太愿意碰，除非少数小市值游资参与的股。这道理就跟你口袋里没啥钱了买东西，肯定买高性价比的，而不是价格和性能都特别好的东西，因为你没啥钱。同样的估值看谁跌幅大，同样的跌幅和估值看谁今年增速高，都是差不多的那就比谁的绝对价格低！记住这条熊市买票法则不吃亏。目前半导体的跌幅50%左右，估值30来倍，今年增速50%左右，PEG为0.7。符合上一条法则。锂电增速和跌幅符合，但估值不符合。我的原则是不买，但也有可能别人会持续走强。PE估值为39倍，低于过去五年均值61倍，底部为24倍。从估值与增速匹配情况来看，15家公司PEG<1，部分重点设计公司如兆易创新、韦尔股份、澜起科技、恒玄科技等pe倍数均低于净利润增速数值。当前PS估值为11倍，低于历史均值15倍，过去五年PS底部为6倍。中芯国际港股PB为0.9倍，接近历史底部0.7倍位置，PE为8.9倍，接近底部8.7倍；华虹半导体PB 1.6倍，处于历史均值1.5倍附近；当前动态PE为16倍，接近历史底部15倍，过去五年均值为38倍。当然买股票尤其是小资金还是要考虑股性的问题，目前半导体大票股性最好，弹性最高的票是北方华创，估值也到了历史底部位置；该股的跌幅也超过了50%，算是半导体大票里跌幅靠前的。所以你现在如果没有买票，或者没有买半导体板块，并且想买的话，我觉得北方华创可能是首选。因为我之前就重仓兆易创新并且一路补仓或者做T下来的，我再去换票意义就不大。北方华创的股性比兆易创新好太多，资金的认可度高；但是兆易创新的估值和PEG比北方华创低太多，它足够便宜。这个东西完全看个人选择。
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