特斯拉股价创历史新高，下半年基本面预期共振！

特斯拉昨日大涨7%，市值突破2002亿美元，再创新高！马斯克表示特斯拉有望在第二季度实现“收支平衡”，超出市场预期！

特斯拉Q2销量有望超预期。根据Marklines口径，4-5月特斯拉全球销量3.6w辆，预计6月国内销量有望达到1.5-1.8w辆，一方面6月长续航M3大规模交付，另一方面年产能逐步爬坡至20万辆，且库存7k辆，季末冲量；海外预计6月交付4w辆以上，合计9-10w辆，超此前7-8w辆预期，同环比实现正增长。且马斯克内部邮件提出，Q2目标实现收支平衡。

电动化长期大趋势势不可挡，关注电动车板块下半年将迎来基本面及预期共振：1）特斯拉Q2交付超预期，MY交付及欧洲产能投产，助力21年翻倍增长。2）欧洲政策持续超预期，7月销量恢复至100%+增长，全年预计销量95w+，同比大增75%+；3）国内Q3排产、销量、业绩三重拐点，7月行业排产环比已增15-30%；

展望国内市场，机构认为：1）随着疫情的缓解以及各家车企新车型的陆续上市，下半年整体销量将得到显著好转；2）特斯拉Model3磷酸铁锂版本已经上目录，下半年宁德时代对其供货也将进一步利好相关产业链。

个股表现方面，新能源汽车行业发展趋势已经毋庸置疑，核心龙头标的应该享有更高的估值溢价；目前新宙邦、宁德时代股价已经创历史新高，璞泰来、恩捷股份等处于突破边缘，比亚迪、科达利等后续均有望接棒。

建议关注欧洲及特斯拉产业链，中游环节首选宁德、璞泰来、科达利、恩捷、新宙邦、当升，关注亿纬、比亚迪、天赐等；核心零部件宏发、汇川、三花；上游资源华友，天齐，关注赣锋。

风险提示：销量不及预期，政策不及预期