喜迎调整，下一波上涨请在这里做好准备！

大家好，A股三大指数今日集体收跌，沪指跌1.4%，深证成指跌2.2%，创业板指跌2.53%。成交额超过1.3万亿元。北向资金方面，沪股通净买入14.8万（真的是万不是亿），深股通流出16.83亿，总体流出16.83亿。

指数今日终于迎来渴望已久的调整。调整的主要是近期走势较强的新能源主赛道，汽车、光伏等都出现明显获利兑现，个股波动较大。短线沪指下方依旧留有缺口，从指数角度讲，缺口依旧是需要回补。我们也可以趁机逢低继续选择独立主线品种低吸进场。

昨日，一份海外机构的做空报告将蔚来汽车和2015年爆出会计丑闻的加拿大制药企业Valeant，以及两年前披露财务造假的瑞幸咖啡联系在一起。

报告开篇就指出，蔚来可能利用一家未纳入合并报表的关联方夸大收入和盈利能力。正是因为觉得蔚来拥有强劲的业绩，散户投资者才追捧蔚来，让它的股价自2020年以来累涨450%，成为中国市值最高的电动汽车企业之一。上述未被并表的关联方就是由蔚来成立的武汉蔚能电池资产有限公司。该公司帮助蔚来持续实现高增长和盈利预期，已经为蔚来创造了数十亿美元的营业收入。报告指出，蔚来董事长兼CEO李斌与愉悦资本及其创始合伙人刘二海关系密切，而愉悦资本的刘二海是瑞幸咖啡业绩造假案的核心人物，也就是瑞幸股东“金三角”——陆正耀、李辉、刘二海中的一人。

上述报告发布当天，周二蔚来美股低开2.6%，盘初转涨，早盘刷新日高时涨近2.2%，开盘约一小时后又转跌，刷新日低时日内跌逾4%，最终收跌近2.6%。另外两家中概造车新势力——小鹏汽车和理想汽车均收跌逾5%。

海大爷表示，中国企业在外国市场遭遇不公平待遇也不是一天两天了，瑞幸咖啡一颗老鼠屎坏了一锅汤，对于中国新能源汽车产业链的崛起，不是一片做空报告就能影响的。在板块调整之际，在股价下跌之际，我们又要再一次思考，产业逻辑变了吗，公司成长逻辑变了吗，整体市场风格变了吗？如果没有，请对于情绪的变化要慎重。长期投资不应该受短期情绪影响。

“乐观悲观，本质都是情绪，是你选择性接受信息的后果”，这一点要明白，也就是所谓“心动”做投资，最重要的是“不动”。

互联互通下的ETF交易将于2022年7月4日开始，目前陆股通标的纳入内地市场的80余只ETF，规模将突破6000亿元。内地投资者可以买入以下4只香港ETF。

对于A股市场来说，在互联互通成为外资配置A股主要途径的背景下，进一步丰富外资可投资品种并提高其投资便利性后，ETF市场有望迎来增量资金，推动ETF的市场规模持续扩大。外资可以借道ETF进场A股，从而进一步加强市场集中度，有利于全面注册制背景下优质品种的成长和稳定。

汽车板块今日迎来剧震，在经历了长达两个月的上涨之后，今日终于迎来全面回调。昨日我们提示，板块短线加速，需要震荡，没有上车的同志们不要强行“加塞”，容易追尾。今日板块全面回调之后，还会有第二波的机会。但一定是建立在消化完毕获利筹码，套住一批强行追高的人之后。回调企稳之后依旧是机会，这一点看法不变。就像我们刚刚说的，产业逻辑变了吗，公司成长变了吗，变化的仅仅是短期内的股价和情绪罢了。

人到半山路更陡，船到中流浪更急。同志们，对于看好的主线品种，震荡阶段，请坐稳扶好，不要轻易改变信仰啊！游资炒作品种已经没有多少性价比，不值得我们多看一眼。机构型品种，后期调整到位，依旧是未来希望。

昨日汽车板块浙江世宝特停，上一波中通客车复牌前一日，汽车板块小幅回调，降低重心，中通客车低开走高，再度引领板块走强。昨日板块加速，今日海汽集团复牌大幅高开，这显然不是正确的节奏，所以，调整是预期内的。我们辛辛苦苦，小心翼翼底部布局值得吃肉，高位眼馋者无脑追涨岂是这么容易的？二狗老师表示，想吃可以，先把上一场买单再说。

 同样的，现在来买单的一定是傻子吗？生活中，乐于买单的豪爽者，大家一般都愿意和他一起玩，这样的人心眼实在，看似傻乎乎，但总是傻人有傻福。机构现在肯定没有游资跑的快，游资离场之后，机构型品种才能走的更远、更高、更久。

今日光伏板块也迎来震荡调整，主要是今日公布的本周硅料均价大幅上涨，创今年单周最大涨幅。

国内几大硅料生产企业的产能从去年十月份以来陆续释放，预计2022年国内硅料产量将达到去年的两倍左右，因此硅料价格继续下探将是大概率事件，这将对光伏产业整个供应链价格的波动起到一定的平衡作用。

供应翻倍，但是依旧价格上涨，下游需求得多么旺盛，考虑到下半年大基地的逐步启动、欧洲和巴西的需求旺盛、美国免税政策刺激，需求有望持续旺盛。我们继续看好光伏产业在全年的确定性高成长机会。

今日风向标软件供求关系看，资金主要流入方向在工程咨询、铁路公路、房地产开发、银行、工程建设、水泥建材等。

今日走强的大多是底部补涨品种，持续性一般。我们强调，本轮市场依旧是成长性风格主导。‍在成长性品种上涨之后震荡时刻，此类品种一般会轮动补涨，和市场主线形成跷跷板。‍所以今天亏钱不一定是坏事，不代表股票不好，亏在主线和龙头板块上，在今天属于正常现象。

持续反弹走强之后，高景气度赛道品种将要迎来分化，短线出现震荡调整属于正常。预计中报业绩披露之后进一步验证行业和企业高成长和高景气度之后，还要继续走强。整体估值有望得到重新估算，近期调整依旧是分化走强，逢低加仓的好机会