太意外，今天没赚钱的原因找到了！（文末福利）

昨日日本队本来是落后的，但下半场的逆转，就在于换人之后的敢打敢拼，把后卫换下，换了4个前锋加强进攻，终于产生明显效果。一支敢打敢拼的队伍才有未来。希望“A村村长”也能明白这个道理，从来都不是，越跌越安全，防守的风险，可以用进攻打破。

长期看也好，短期看也好，咱的足球，股市，好像都不是很给力。希望接下来，中国足球，中国A股，都加油吧！

昨晚，来了个利好的“预期”。国常会部署六项新任务，适时适度运用降准等政策工具，巩固经济回稳向上！

对于A股来说，钱不钱的，倒也无所谓。市场从来就不说真缺钱，缺少的一直都是信心。其实每次的降准，都不是钱直接进股市，但为什么股民都认为是利好呢？因为这是货币政策对于实体经济的支持，股市是反应实体经济的预期的。只有实体经济稳步走好，股市里面的部分品种，才会长期走强。

作为A股股民，我们是最希望国运昌盛，经济向好的人，我们也是最爱国的人。人心思涨，我们盼望着A股能真正体现出自己的实力，不要总是纠结在3000点。

今天市场的表现为，消息面上降准的预期未能快速的激发市场热情，表明投资者对市场还抱有谨慎之心。但好的就是利好延迟发酵会更有利后市行情的演变，同志们，稳住不要慌，下半场，我们能赢。

就像沙特阿拉伯、日本，落后了不要紧，调整好战术，调整好方向，鹿死谁手，犹未可知。

此处，我们从中期看，最需要考虑的是明年高景气以及景气上行。迄今为止，A股对于成长渴求的内核本性并未真正改变。对于A股来说，如果有行业满足高增速且增速上行，那么其排序领先于高增速但增速下行。即使后者估值占优，那这个优势也是吸引价值投资者的，其结果是跌下来会有人买，但不是全市场的进攻主线。目前市场是鸡飞狗跳的行情，但最终还是要回到明年高增速行业上来，我们最坚定看好的新经济方向，恰是为数不多的具有总量与景气高增逻辑的行业之一。

先进制造业景气度投资的关键词：景气度、确定性、成长性、估值性价比、预期差。所以，投资时要根据上述因素作出买卖决定，动态调整仓位，紧密跟踪产业趋势和个股基本面。该建仓时就大胆买入，然后坚定持有、紧密跟踪，待到预期兑现（股价到位）或逻辑有变（例如新进入玩家带来竞争格局恶化）时，坚决卖出。买入与卖出，宁要正确的模糊，也不求精准的错误。此外多说一句，为人、做事、执业要有情怀，但证券投资终究还是不能违背经济规律（哪怕这显得过于冰冷、过分理性）。

在股票市场中，惟有“不断变化”是不变的。曾经的大白马，也有被杀得鲜血淋漓的时刻；昔日的明星，也有黯淡或陨落的一天。或许有朝一日，景气度投资的方法论也会面临迭代甚至颠覆。因此，坚持学习、经常反思、保持敬畏。“凡是过往，皆为序章”，既要总结过往的成功经验，总结失败教训，也要保持“清零”的心态，拒绝躺在过去的功劳簿上，不要试图完全依赖既有经验以应对将来瞬息万变的市场。有些行业和个股我们可以不投，但我们也要去学习和了解。

今日风向标软件供求关系看，资金主要流入方向在电机、贵金属、化学原料、煤炭行业、电池、纺织服装、化学制品、房地产开发等。

近期成长赛道反弹，资金率先选择的就是“钠离子电池”这一细分行业。钠离子电池与锂离子电池工作原理类似，也是一种依靠离子在正负电极之间往返嵌入和脱出的摇椅式二次电池。

钠离子电池具备更优的安全性、放电性和工作温度区间。钠电池在放电的时候可以放电到0伏，不存在锂电池同情况下面临的安全问题；同浓度的钠盐电解液比锂盐电解液离子导电率更高，这决定了钠离子电池具有更优秀的快充性能；钠离子电池低温性能更优异，在-20℃低温环境中，也拥有88%以上的放电保持率。

相比锂资源，钠资源非常丰富，地壳中钠是锂的423倍。钠资源更高的丰度保证了正极材料上游原材料价格的低廉。目前碳酸锂价格高企，钠离子电池尚未规模化生产，磷酸铁锂电芯的成本在0.75元/Wh，钠离子电芯的成本在0.75元/Wh，两者基本持平。

未来随着碳酸锂价格回落，钠离子电池产业链成熟，磷酸铁锂电芯的成本约0.54元/Wh，钠离子电芯的成本约0.33元/Wh，钠离子电芯成本明显低于磷酸铁锂电芯。

电池材料方面，正极、负极和电解液为重点布局环节。钠电池正极、负极和电解液与锂电池差异较大，具有更高的技术壁垒（隔膜环节与锂离子电池差异较小）。

我们关注钠电池中长期机会，从弹性、确定性、主产业链三个维度看未来投资趋势：

1）从弹性角度看，电池、正极、负极等环节面临变革性机会，新公司进入有望改变竞争格局：传艺科技、维科技术等。电池新公司，美联新材、华阳股份等正负极新公司受益。

传艺科技、维科技术钠电池均已进入中试阶段，有望在2023年各投产2GWh；美联新材和七彩化学合作开发普鲁士蓝(白)正极材料，2023年预计投产1万吨；华阳股份与中科海纳联手投建无烟煤负极材料生产基地。

2）从确定性角度看，铝箔等环节需求量具有倍增效应：鼎胜新材、万顺新材等受益。由于钠电池正负极都用铝箔，钠电池的铝箔使用量将是锂离子电池的2倍以上，鼎胜新材、万顺新材等龙头对应出货有望进一步放量。

3）从主产业链看，锂电池产业链创新型公司有望拓展较好第二增长曲线，受益标的包括：容百科技、振华新材、当升科技、贝特瑞、杉杉股份等正负极公司；宁德时代、鹏辉能源、派能科技等电池公司；多氟多、天赐材料、永太科技等电解液产业链公司；星源材质、中材科技等隔膜公司。

容百科技、振华新材均已向下游客户批量送样验证，反馈良好；贝特瑞、杉杉股份已开始向客户批量供货硬碳负极材料；宁德时代有望在2023年实现钠电池量产；派能科技钠离子电池已经完成小试；多氟多已具备六氟磷酸钠商业化量产能力，量产速度领先；天赐材料1万吨六氟磷酸钠产能预计2024年一季度投产，成本控制能力强；星源材质、中材科技等隔膜龙头企业具有将钠电隔膜快速产业化落地的潜力，有望占据市场先机。

最后，近期各地疫情形式严峻，希望大家保护好自己，转发这个李广，古人云，冯唐易老，李广难封。