骑好牛股，下半场我还想让你赢

大家好，A股三大指数今日集体收跌，沪指跌0.32%，深证成指跌0.28%，创业板指跌1.02%。市场成交额维持在一万亿上方。北向资金继续休市。

今日市场指数方面窄幅震荡，但个股波动依旧明显。近期指数连续阴阳交替震荡，下方缺口始终没有回补，但个股已经提前分化。行业龙头独立性个股持续震荡走强，跟风品种，业绩一般品种开始分化走弱。与此同时，底部板块开始轮动走强，但持续性较差。

近期指数没有太多滑头，更多是个股各自为战，3400点压力较大，需要反复夯实，这也是机构回补仓位，调仓换筹的阶段。此处看得简单一点，就是，未来能够继续成长的品种正在脱颖而出，未来需要修复的品种正在底部蠢蠢欲动。

此处我们观点不变，非常明确！

我们持续看多、看走强已经两个月了，意大利炮猛轰了两个月，大好局面已经打开，此处不适合继续猛轰，后续战果的扩大，需要我们重点狙击部分龙头品种。未来无论你是看4000还是看10000点，我都同意你，但现在，市场要调整，你必须同意我！

昨日上半年收官，北京时间今日凌晨美股也收市，上半年全球市场属实是历史罕见震荡波动。在股票市场，全球47个国家的MSCI全球股指遭遇了自1990年创立以来的最大上半年跌幅，全球股市蒸发了13万亿美元。 

债市也“血流成河”。作为全球借贷成本重要基准和动荡时期传统首选资产的10年期美债，其收益率从低于1.5%的水平飙升至1.8%，仅在1月份就推动MSCI全球股指下跌了5%。现在，这一利率水平接近3.1%，而美股下跌了20%。

大宗商品领域则出现了自第一次世界大战以来最强劲的涨势。

石油和天然气价格上涨了50%和60%，正在加剧全球通胀。这是自2009年以来油价最大的上半年涨幅。小麦和玉米价格也上涨了20%和30%。整体的大宗商品领域将迎来自1915年以来表现最好的一年。

但自3月以来，铜价下跌了近20%，这是其自2020年初疫情以来的最大季度跌幅，镍和锌分别下跌了20%和25%。

与此同时，上半年A股IPO数量和筹资额全球第一，虽然大家可能对于这个数据很不喜欢，但的确，融资实际上是股市第一功能。

今年上半年A股IPO筹资额创历史新高，深交所和上交所分列IPO数量和筹资额首位。我国在经济稳定的前提下，即使受疫情的影响，IPO的速度也不会减慢，通过资本市场的融资，给更多的公司提供了资金的支持，有利于公司开拓市场，发展科技，解决资金的瓶颈，加快成长速度，利好中国资本市场的发展。

通过上半年的发行种类就可以看出，科创板的发行数量远远超过主板的数量，而科创板往往是由于在成长期，虽然可能亏损，但是具有先进的技术，国家进行支持体现了我国以科技进步为主要探索精神，解决技术瓶颈，创新中国的科技进步，利好中国A股市场的发展。科创板里面有很多不同于以往认知的企业，值得向上去想象，不可或缺的细分领域，有机会成长成一方巨头。

从公开的研报数据看，机构对于A股下半场更多看走强，方向更多看“稳增长”。二狗老师表示不敢苟同。未来走强可以同意，但市场主线，或者说能赚大钱的主线，一定是新能源、新材料、新经济的成长性机会。稳增长更多的机会在于估值修复，盘子大，体量大，更多适合大机构大资金，对于普通投资者来说，想要获得超额收益，稳增长的机会并不是很明显。 

昨日，有意思的事来了。奈雪的茶官宣了港股上市一周年的纪念活动，重磅推出“奈雪币”和虚拟股票。根据活动规则，消费者可通过购买产品、每日签到、完成任务等方式，在“奈雪点单”小程序获得“奈雪币”，而“奈雪币”又能在小程序中买入奈雪的虚拟股票。虚拟股票与奈雪港股行情走势挂钩，消费者可以通过买卖虚拟股票甚至加杠杆的方式进行模拟炒股，实现“奈雪币”增值，并在商城中兑换礼券等礼品。

村口的胖妞表示，奈雪的茶可是她一口一口喝上市的，现在作为隐藏股东，必须积极参与公司活动，立马又去买了两杯美滋滋的喝起来。胖妞表示，如果这类股票能来A股上市，她一定支持，港股的走势不能显示出来公司实际情况，还是A股好。 

今日风向标软件供求关系看，资金主要流入方向在食品饮料、酿酒行业、工程机械、商业百货、美容护理、风电设备、水泥建材等。 

前几日领涨的酒店旅游今日大幅调整，波动较大。我们此前文章提示，此类板块属于游资短线行为，利用消息刺激来进行所谓的估值修复，行情持续性较差。整体行业缺乏成长性，且临近中报业绩期，显然此类品种中报业绩难有好成绩。

投资者对于大消费的修复需要仔细甄别。大家都有机会修复，但本身质地较差的品种，其上涨过程不值得参与，且里面的资金也是趁股价回升选择出局，艺高人胆大者短线参与也要做好止盈止损，快进快出。

对于机构介入程度较深的中国股市特色产品酒类品种，今年部分地区的疫情反弹引发市场对渠道库存、全年动销的担忧，白酒板块有一定程度的调整，板块估值有所下行，4月后逐步企稳，整体估值回落到2年前水平。

近期，各大酒企陆续召开业绩说明会、股东大会，从主要酒企高管发言来看，尽管疫情带来的不确定性加大了完成全年目标的难度，但大部分酒企并没有下调目标。

从端午节动销来看，各个价位段白酒呈现复苏的迹象，预计大部分酒企实现“时间过半，任务过半”。从批价来看，茅台价格企稳回升，各大酒企提价产品数量减少，主要产品批价保持平稳。

此类板块在消费升级趋势和扩张性的财政政策刺激下，业绩有望继续释放，重点关注业绩增长稳定的品种，如古井贡酒、今世缘、迎驾贡酒、老白干酒等。