乱套了，要当心！

今天市场继续调整，本周市场表现过于低迷，沪深300基本连跌5天，而且大部分板块都表现不好，前期相对强势的新能源汽车，光伏，风电和汽车零部件这些板块也出现了不小的调整，市场整体进入一个极端低迷的状态。

主要原因是前期强势的新能源汽车，光伏，风电和汽车零部件的估值都比较高，很难继续向上，而且这几个板块都出现了基本面边际变差的局面。

新能源汽车面临两大问题，一个是巴菲特减持比亚迪，一个是材料环节竞争格局恶化，盈利能力回落，像逻辑最先破坏的是铜箔环节，今年已经无法实现营收和利润的增长的。电解液环节未来盈利能力也比较差，六氟磷酸锂的价格已经出现了大幅回落，电解液整体也是一个偏同质化的环节，很难实现比较高的利润水平。

负极和正极材料今年整体供需格局还可以，但是明年开始也会出现供需恶化的情况。中长期相对比较好的方向还是电池，碳纳米管和整车三个环节，目前电池从高点跌了15%，碳纳米管跌了30%，整车跌了20%，如果后续再有15%左右的回落，应该进入一个相对比较有性价比的位置。

光伏板块竞争格局恶化也比较明显，主要是组件环节竞争格局在加剧，光伏板块整体也有些拥挤，部分机构资金可能开始止盈兑现受益，像今天石英砂龙头石英股份旗下产品大幅上涨，gu价竞争高开低走，直接跌停，这种情况还是比较少见的，说明光伏板块的整体情绪回落不小，石英砂是今年光伏板块景气度最高的方向，如果板块稍微情绪好一些，这种起码不可能跌的。

海风板块竞争格局相对稳定一些，没有看到竞争格局恶化的情况，两家龙头公司东方电缆和大金重工整体呈现高位震荡的态势。

除了这几个方向，新能源板块后市可以重点关注电力运营商板块，随着硅料价格的降低，组件领域竞争加剧和海风平价，电力运营商的光伏和风电装机成本都是大幅降低的，这个领域未来有望成为确定性的增长方向，龙头公司有望复制长江电力的走势，可以重点关注三峡能源和华能国际

消费，医药，地产和金融整体企稳，但是近期国内疫情再度反复，对这几个板块的修复再度造成比较大的扰动，这几个方向下行的风险已经不大，后续疫情对这些板块的冲击是边明显减弱的，只有这波边际冲击结束，这些方向后续依然有继续向上修复的机会，可以继续逢低布局。

短期市场相对比较强势的还是一些偏热点的投资，像国产替代领域半导体芯片和油运领域的中远海能，在市场整体没有明确方向的情况下，部分资金可能会选择这些方向进行布局。

总结：本周市场极度低迷，主要没有特别好的方向出现，后市重点还是关注消费，医药，地产，金融和电力这几个方向的修复机会的。

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