这几个票会踏上周期之风？！

总的来说行业目前处于供不应求的状态，新增产能的影响至少到明年2季度才会体现。而在需求方面，国内地产后周期有望出现竣工数据的收敛，传统汽车同比大幅改善，新能源汽车保持高速增长，预计电解铝终端需求有望维持可观增速。

目前行业100%的运行产能处于盈利状态，单吨利润甚至超过1500元/吨。氧化铝价格低位和低成本电力区域转移有望实现电解铝企业盈利的持续性，

云铝股份

拥有年产铝土矿305万吨、氧化铝140万吨、水电铝239万吨、铝合金及铝加工110万吨的生产能力。随着公司昭通、鹤庆、文山水电铝项目的逐步投产，公司电解铝产能将超过300万吨/年、铝合金及铝加工产能超过100万吨/年。公司氧化铝自给率逐步提升，背靠优势水电资源，成本优势逐步突出。短期来看，伴随电解铝产能爬坡，充分释放弹性。中期看，中铝集团整合协同预期有望不断夯实龙头优势。

天山铝业：

拥有铝土矿、氧化铝、预焙阳极、发电、电解铝、高纯铝、铝深加工等生产环节，具有完整铝产业链一体化综合优势。已建成年产能120万吨原铝生产线，配套建有6台350MW发电机组（自给率90%）和年产能30万吨预焙阳极生产线。在江苏江阴建有年产5万吨铝深加工基地（铝板、带、箔）。

神火股份：

公司80万吨/年电解铝生产线配套建设有40万吨/年阳极炭块、4台350MW燃煤发电机组，同时建设有连接煤炭原料产地和电厂的输煤皮带走廊。云南神火绿色铝材一体化项目总设计产能为90万吨两系列，其中一系列45万吨已于2020年9月7日实现全部通电试运行，二系列预计2021年2约月实现投产，目前仍有39万吨指标转移中。

焦作万方：

公司年电解铝产能42万吨，煤--电--铝一体化经营，吨铝综合能耗在国内外同行中持续处于领先行列。2020Q3实现毛利率14.4%，净利率达到10.5%

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