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涨停回血!说说春节策略

原创:老段   段哈哈复盘   2021-02-08 - 小 + 大

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大盘
今天个股来看,基本上企稳。上周那种股灾式下跌应该是结束了。可能跟上周资金了结过节有一定的关系,本周不出的资金大部分都是准备持股过节的。应该来说本周3天是平稳过渡的。报团的迹象还是不变,我个人也觉得过年前不可能会有什么改变,春节之后有一定概率发生变化。因为抱团股不管未来的增速多么夸张,现在的估值也是非常吓人的。
 
业绩增速每年都持续高增长是不现实的。有些抱团票可能今年能有一倍增速,觉得明年也有一倍增速这个不现实。因为产能跟不上,产能是有瓶颈的。投资建设厂房,招募工人,安装设备都是需要周期的。我举个例子,今年光伏设备厂商增速都在50%以上, 大家预计明年也有这么高的增速,但是这些公司一旦到达产能瓶颈就没法持续高增长。从投资建厂到满产,一般都有3年左右的时间周期。
白酒
白酒目前也不可能高增长,消费股一般来说增速就在15%波动,这是个成熟市场,不可能出现什么爆款卖到脱销,当然茅台除外。这里讲个小插曲,年末家庭聚会,有位长辈很有学识,一直没炒股但比较有兴趣,就问我最近什么行业比较好。我秉承什么涨的好说什么的尿性脱口而出白酒。

没想到长辈说,我看新闻茅台都2300多元,我个人觉得白酒三十倍PE差不多顶天了,这不是瞎炒么。这里事反应出两个问题。一是普通投资者或者说文化人都知道白酒的估值极度不合理。第二点是白酒目前的估值-增速不能吸引新进资金。
 
我也不知道这闹剧怎么收尾,反正终会结束,而且很难看。机构卖力表演,有点文化的韭菜根本不感兴趣。
闻泰
今天闻泰科技涨停,非常意外,主要是周末出消息收购欧菲光的摄像头模组业务。肯定是利好,这块业务每年大致3-4个亿利润,报价30亿。差不多10PE的收购价格,比较合理。不像安世半导体那么惊世骇俗,但也算个好资产。一个是利于闻泰ODM业务的垂直整合,第二点有望切入苹果供应链。当然欧菲光卖这个业务也不一定是坏事,缓解短期资金压力,手里有现金,就有转型的无限可能。
 
年报预告也出了,管理层电话会议也开了。一切等一季报出结果,很多人老是纠结商誉的问题。收购标的资产业绩达标,就不存在商誉暴雷的问题。商誉是个中性词。尤其是在科技行业,外延并购是公司成长的主要途径。因为其他公司有专利有客户。不并购怎么取得专利?专利才是科技的护城河。天天说商誉问题,我只能说书读少了,看看美光这些企业是怎么成长起来的。创新药,科技,基本都要靠外延并购。专利技术才是第一生产力。
持股过节
8成仓位持股过节了。节前也不会加仓,因为春节海外市场也会波动。没有必要加仓, 有机会减点仓位也是合理的选择。


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