彩，有个方向发酵了！

其实上述方向除了都是今年两会相关概念之外，还有一个共性——都属于前期相对滞涨的低位方向。

节后市场也正处于风格切换的环境：前期涨幅较大的抱团大市值权重股连续调整，而前期持续调整的中小市值个股连续上涨。创业板指数节后两天最大跌幅接近8%，但是全市场有接近8成的公司是红盘。

那么在当前市场阶段性风格切换的大背景下，科技方向还有哪些潜在的估值修复分支呢？

第一，芯片、信创：昨晚《重磅会议来了，敲黑板！》文章解读的两会概念芯片、信创，其实也属于相对低位板块。

2021年5G招标即将开始，投资额有望达到2020年的1.5-2倍，设备商和上游厂商业绩有望迎来放量。此外，移动广电正式开始共建共享700MHz 5G网络，5G建设即将向乡镇地区全面扩散。从过去12年通信行业指数看，春节至两会之间通信指数上涨概率高达92%。

5G基站方面，参照往年4G基站的建设节奏，2021、2022年将是5G基站建设的高峰期，新建基站数量有望分别达到80万、90万个，较2020年建成的60万个增长33%、50%。

根据2020年12月工信部赛迪智库发布的《5G发展2021展望白皮书》，2021年5G建设将保持适度超前的态势，四大电信运营商在2021年持续加大5G网络投资力度，预计将达2020年的1.5-2倍。

数据中心、光模块方面，国内云厂商资本开支预计在2021年Q2-Q3回暖，一方面作为先行指标将拉动数据中心持续扩容，另一方面将进一步提升光模块需求景气度。

此外，超大规模数据中心正逐渐成为主流并主要采用叶脊架构，对应交换机使用的光模块数量是传统架构的数十倍，并且速率需求由25/100G提升至价格更高的100/400G，400G数通光模块将迎来放量。

第三，显示：疫情逐渐企稳，体育赛事举办及全球经济复苏有望带动面板/LED/超高清行业增长。

注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非无动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。

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