大小切换！大机会在哪？

原创：老段   段哈哈复盘   2021-02-22 - 小 + 大

免责声明 本号内容仅为分享交流，部分素材取自网络，号主不保证其真实性，不构成实际操作建议，不承诺任何收益，投资者如据此交易，风险自担，盈亏自负，股市有风险，投资需谨慎 大盘 今天大盘延续了上周四五的走势，抱团股继续杀跌，而且愈发强烈。这种趋势一旦形成，短期很难扭转。所以很多人幻想短期走反包行情，可能性不大。所以短期去抄底，最多博一个反弹，很有可能反弹就是下跌中继而已。换位思考一下，如果你现在买的是白酒，光伏，新能源车现在这种走势你是加仓，还是减仓？没有谁是傻的，前期涨幅巨大，获利了结是唯一不会错的选择。这也是高位股杀跌凶猛的关键因素。 小票为啥走的好 这几天涨的好票其实也不是老周期相对应的科技类，而是流通市值200亿一下的小盘股。逻辑是非常明确的。小盘股的暴力反抽，实际上是长期阴跌之后出现了的资金修复。逻辑很简单，抱团股出现资金松动，第一批出来的资金属于投机性的机构资金。切换轮动的本质就是高位切低位，小盘股连续阴跌自然是这部分投机资金的首选。就算是抱团白酒的资金，这里相当一部分是做中短线的投机资金，高位一旦松动，这些资金都是大头阵，进出很快。 新机会的背后逻辑 宏观经济向上的大背景下，市场整体的确定性提升，今年业绩确定性高成长的公司会比去年多很多。业绩高弹性，股价涨幅才有可能大。   央妈收紧流行性市场估值很难继续提升（市盈率不可能持续提高）前期报团的赛道股，没有多少弹性，继续抱团的性价比极低。同时经济复苏，中小市值公司的业绩弹性要高于大市值公司，因为它们的业绩基数低，可能跑起来会更快。 结论： 总体来说，个人更倾向于今年的新突破点可能是400-1000亿市值之间的公司。必须是优质成长性的股票。200亿市值以下的小票，顶多是短线资金搞一搞，很难成气候。原因有两点，如果是好公司，不可能只有200亿市值，现在的股市，散户去发现小而美不被大资金发现的股票无异于是摸彩票。第二点，市值太小就没有流动性溢价，买卖不方便，大资金它怎么玩？没有机构资金做主力的票注定成不了大气候。 有色大行情？ 年后走的最好的大板块是顺周期类大宗资源股，包括化工。有个很重要的逻辑点一定要注意：资源类股票是需求决定行业景气度，有些行业是供给决定景气度。比如说铜，今年创出历史新高，供给不变的，库存很多，炒作的是需求增量或者美元流动性增加。从这个逻辑出发，大宗资源类不可能走07年这种大行情，甚至不可能走持续大行情。个人的观点是短线博弈为主，跟着资金做趋势，现在里面捂一桶金出来太难了，不确定性因素非常高。   总大宗类票的逻辑来看，我个人觉得是稀土,钴>黄金>铜>化工的。首先稀土和钴这个叠加下游新能源车放量需求，需求是快速增长的，不单单是美元流动性增加这个因素。黄金和铜是单方面受益于美元放水，全球流动性增加的。化工是叠加经济弱复苏。但是有一点要特别注意，大宗类股票的走势跟期货市场的表现相关性很强，期货市场的变动是很快的，这就很难把握了。举个例子，伦铜破历史新高，还会继续向上，还是高位横盘，还是转折向下？很难说清，所以你问我有色资源类行情是短期还是中长期？没人知道，只是从常识的角度来看，大概率走不了中长期行情。

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