下周买票！说下持仓的打算
原创：老段 段哈哈复盘 2021-03-05
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本号内容仅为分享交流，部分素材取自网络，号主不保证其真实性，不构成实际操作建议，不承诺任何收益，投资者如据此交易，风险自担，盈亏自负，股市有风险，投资需谨慎今年春节以来基本上是跌了2周，尤其是机构抱团股，跌幅更大。本质上的原因还是年前涨的太猛了。今天茅台盘中也破2000元了，我个人觉得第一轮的杀估值应该是结束了，下周不太可能一周杀2根大阴线这种极端局面。本周跌的这个惨样，跟美股关系也比较大。周三晚和周四晚纳斯达克都是跌幅超过2%的。像美股的特斯拉这样的全球龙头一旦开跌，国内的新能源车都不好过。美股的大跌主要是美元升息预期的影响。道理很简单，利率就是资金的价格。利息一上来，说明钱变得值钱了，那么股票自然要跌。举个例子，利息涨了，原来一块钱可能值1.1元，那么股票用钱来标价的，自然就跌下来了。大致是这个道理。那么国内有没有升息的预期呢？今天两会给出了GDP的增长目标，和CPI的控制目标。去年没有给GDP增速目标，今年GDP的增速是6%以上；今年CPI的控制目标是3%以内。经济要稳增长头，CPI还有空间，那么货币ZC就不会太紧。保增长是最重要的事。增长上去了，失业率才能下来，人均收入才能提高。这个基本给今年定基调了。至少货币ZC这块不可能急转向，也有可能不转向，要乐观Y一点。目前这点也是资金最担忧的方向。回到A股，那么机构抱团股，或者说优质资产股不可能杀估值杀在地板上。回顾前几年走势，蓝筹股杀估值杀地板价只有18年下半年，那个时候是去杠杆，市场缺水。中国平安这一类一线蓝筹出现恐慌杀估值。但两会这么定调，贵州茅台这种优质资产股不可能杀成18年那个样子，他们短期的下跌空间应该是有限了。短期这种阶段性大跌，跟基金被迫减仓有关系。这些票本来就是基金重仓股，基金净值跌的多了，基民就会赎回基金，基金公司被迫持续卖票，结果抛压变大。这个是反馈循环，一直跌到短期合理价位，又有新的资金来接盘。我个人觉得这些优质资产跌到半年线差不多了。最近兆易创新和闻泰科技是没怎么跌的。因为去年就没涨。涨的高，杀跌动能就大。现在不管基本面如何，高估就要杀。从基本面来看，兆易创新应该是最安全的。今年MCU要放量，管理层说营收扩大一倍，市占率从1%到2%；NOR的话提加5%-10%，这块是稳定的；DRAM的话预计全年有8-10亿的营收；如果速度慢，客户导入可能在明年上半年。整体没有太多的支出，负债率也低。闻泰科技的话一季度安世半导体正常放量，ODM要看上游零件的涨价情况。邓总说的比去年四季度要好。一季度有个1.4亿的股权激励要提。我估计好不了太多，预估8个亿利润。不高，但今年全年机构调整下的预估利润也就有35-40亿。估值不高的。也没太大担心的。目前基本面上没发现出什么问题。今年金蝶国际预亏3亿左右。整体SAAS行业是增收不增利阶段。用友因为没有发布业绩预告，今年不出意外应该是保平。之前的电话会议，管理层也是说今年是盈利，但赚钱不多。我个人估计不是基本面的问题，应该有机构出货，但是没有承接盘的问题。本人这票持仓接近2成，仓位不高，所以不打算操作，等明朗了再说。我个人预计优质蓝筹股，就是之前机构抱团股可能调整到半年线附近应该是个强支撑，不太可能继续大跌。茅台跌到1800附近，短期来看估值消化的也差不都太多，除非货币陡然收紧，否则没有持续大跌基础。可能有一定的短线价值。跟人觉得茅台在这个阶段比五粮液好，五粮液比泸州老窖好。下周如果再有个大跌，基本毕竟半年线。短期风险也释放的差不多。有博弈的价值。如果新能源车热度不退烧，180的附近不算贵的。但前提是这些大热票估值的锚不能变。我举个栗子说下啥意思。现在的抱团票基本上类似于去年跌到240左右的兆易创新。如果后面没有中芯国际，HW被制裁的事情，可能240也就差不多。但后面出现了很多系统性的风险，大家对他们的估值高低有了根本的变化，就杀穿200了，现在还有资金觉得高。这就叫估值锚发生变化。目前还是大涨一天大跌一天。从逻辑看，黄金其实最硬。现在A股真是没啥敢买的。好票都在高位，低位的票大部分都垃圾，我整体思路还是少动，或者不动。非要买的话，倾向于短期跌幅较大的好票，垃圾股买着没啥意义。 ![]()
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